新年分享
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咱们来揭秘一下“圣诞老人行情”（Santa Claus Rally，简称SCR）的内在逻辑吧！
很多季节性行情大家都知道得太清楚了……清楚到市场参与者们往往会提前“抢跑”🎅🏻，把行情提前透支了🤔。
历史上，SCR有77%的概率能带来平均1.5%~2%的涨幅。我们在前一阵子（也就是季节性窗口前的抢跑阶段）确实涨了差不多这么多。可惜进入正式的SCR窗口（大致是12月24日到1月3日）之后，非但没继续冲，反而出现了乏力回调，市场广度也在变弱👎。
说到广度变弱，我就先放上第一张图：纳斯达克100的涨跌家数百分比指数（Advance/Decline Percent Index）。当天这个指标居然只有98，只有$ALNY一只纳斯达克100成分股收涨👀。过去两年里，这种极端情况只在2024年4月和2025年4月出现过，而那两次正好都标志着短期到中期的阶段性底部🤔。
这已经算是相当“洗干净”的洗盘信号了。不是说它就一定不会再跌，但通常意味着纳斯达克100已经进入“橡皮筋拉到极致”的区域——橡皮筋当然还能再拉长一点，但拉得越长，反弹时的“啪”一声就越响🧐。
我注意到的另一个洗盘信号是认沽认购比率（Put/Call Ratio）出现了大幅飙升，力度大到也进入了“橡皮筋极致拉伸”区间，这就引出我的第二张图——认沽认购比率🤗。
过去一年里，每次比率冲破图中那条黄色高亮线形成的“尖刺”，随后都出现了短期到中期的底部。橡皮筋从这个位置通常都会猛地弹回来🤔。
SCR窗口还剩下两个交易日，这些洗盘信号能不能把季节性统计的77%胜率给“救”回来呢？🎅🏻 📈
我其实不会太迷恋SCR这个统计本身，我更想说的是：当上面这些信号同时出现时，风险收益比往往对反弹非常有利😘。
祝大家新年快乐！🎉
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