周报：双位数连涨3年后，关注委内瑞拉局势、就业数据与“一月效应”
上周回顾 & 2025 年全年回顾
1. 美国市场 —— 2025 年连续第三年实现双位数上涨
指数表现：
$标普500(.SPX)$ ）上周下跌约 1.03%，科技股走势分化，受美联储会议纪要及地缘政治紧张局势影响，投资者情绪趋于谨慎。
$道琼斯(.DJI)$ 下跌约 0.67%。
$纳斯达克(.IXIC)$ 下跌约 1.52%。
三连涨：
标普 500 指数 2025 年全年总回报率达 16.39%，这是该指数连续第三年实现双位数年度涨幅。
“Magnificent 7（七大科技龙头）”在 2025 年贡献了 标普 500 总回报的 42%，过去三年合计贡献率高达 55%。
板块表现：
连续第三年，通信服务与信息技术成为标普 500 中表现最强的板块，2025 年总回报率分别为 33.6% 与 24.0%。
全部 11 个板块均录得正回报；其中房地产板块表现最弱，但全年仍取得 3.2% 的回报。
债券市场回顾：
2025 年美国债券市场基准指数全年回报超过 7%。
美国 10 年期国债收益率年初一度升至 4.80%，10 月曾短暂跌破 4.00%，最终在 2025 年底收于 4.16%，低于 2024 年底的 4.57%。
2. 美国行业与个股 —— 能源板块领涨，板块表现分化
行业表现：
能源板块领涨，其次为公用事业板块；
可选消费板块承压；
科技龙头股表现分化明显。
重点个股：
$苹果(AAPL)$ 下跌约 1.02%，受 Vision Pro 头显需求疲弱影响，公司下调产量并减少市场推广投入。
$APPLIED DIGITAL CORP(APLD)$ 上涨 16.9%，宣布与 EKSO Bionics 进行重大业务合并。
$波音(BA)$ 上涨 5.2%，获美国国防部 86 亿美元 合同。
$Ironwood医药(IRWD)$ 大涨近 33.4%，2026 年营收指引超预期，受 Linzess 销售强劲及成本控制得当推动。
$特斯拉(TSLA)$ 下跌 9.75%，第四季度交付量同比下降 16%；公司正聚焦自动驾驶技术以重振市场动能。
$小鹏汽车(XPEV)$ 下跌 1.68%，尽管 12 月交付量同比增长 2%，全年交付量同比大增 126%，主要受海外市场扩张驱动。
$力拓(RIO)$ 上涨 0.8%，12 月交付 48,135 辆，同比增长 54.6%。
$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 下跌 7.1%，全年交付量同比下降 18%。
$理想汽车(LI)$ 下跌 1.1%，12 月交付 44,246 辆。
3. 香港市场 —— 科技与工业股走强，恒指上涨 2.01%
指数表现：
$恒生指数(HSI)$ 上涨 2.01%，收于 26,338.47 点，受 2026 年初强劲开局及科技、工业板块乐观情绪推动。
$恒生科技指数(HSTECH)$ 大涨 4.31%，显示投资者风险偏好明显回升。
重点个股：
$紫金矿业(02899)$ 上涨 5%，2025 年净利润预计增长 59%–62%，金、铜、银产量表现强劲。
$比亚迪股份(01211)$ 上涨 5.5%，2025 年全球电动车销量达 226 万辆，超越特斯拉，国内与海外市场表现均支撑增长。
$吉利汽车(00175)$ 上涨 7.57%，2025 年销量增长 39%，2026 年目标 345 万辆，新能源与国际扩张仍是核心动力。
$理想汽车-W(02015)$ 上涨 4.61%，12 月交付 44,246 辆，累计交付突破 154 万辆，中亚与非洲布局凸显全球化战略。
$小鹏汽车-W(09868)$ 周涨 5.58%，2025 年交付量同比增长 126%，P7+ 推出及进入 60 个国家成为增长亮点。
$小米集团-W(01810)$ 上涨 2.7%，汽车业务 12 月交付超 41,000 辆，全年完成年度目标的 116%。
$零跑汽车(09863)$ 下跌 0.76%，尽管 2025 年全年销量突破 50 万辆创历史新高，但短期股价承压；与一汽集团合作及资本注入有望支撑后续发展。
4. 新加坡市场 —— STI 小幅上涨 0.43%
指数表现：
$富时新加坡海峡指数(STI.SI)$ 上涨 0.43%，收于 4,656.12 点。
新加坡贸工部数据显示，2025 年经济同比增长 4.8%，提振市场信心。
重点个股：
$新科工程(S63.SI)$ 周涨 0.48%，公司预期 2025 年下半年将实现正向净利润，财务状况明显改善。
$吉宝有限公司(BN4.SI)$ 与 $吉宝数据中心房地产信托(AJBU.SI)$ 获得 3.5 亿新元 的云顶巷数据中心园区租约延期；吉宝股价上涨 1.17%。
$优创康智有限公司(ULG.SI)$ 本周大涨 19.86%，受强劲资金关注与市场乐观情绪推动。
$蔚来(NIO.SI)$ 股价上涨 10.89%，电动车板块情绪回暖抵消大盘分化影响。
5. 澳大利亚市场 —— XJO 下跌 0.4%
指数表现：
$标普/澳交所 200指数(XJO.AU)$ 下跌 0.4%，收于 8,727.7 点。
全球经济不确定性及市场对 2026 年澳洲联储（RBA）加息预期升温，对利率敏感资产形成压力。
重点个股：
$力拓(RIO.AU)$ ：LME 铜价历史性突破直接利好矿业龙头，资源板块持续吸引全球资金配置。
$ANZ GROUP HOLDINGS LTD(ANZ.AU)$ 上涨 0.33%，连续第五周上涨；市场预期 RBA 可能于 2026 年 2 月启动加息，直接支撑银行估值。ANZ 股价自 2025 年以来累计上涨 32.8%，领跑澳洲四大行。
$黑岩全球成长基金(BOE)$ 上涨 10.99%，受 UBS 上调锂矿股评级带动，资源板块整体吸金，铀矿股作为能源转型核心资产显著受益。
$DEEP YELLOW LTD(DYL.AU)$ 上涨 3.73%，资源板块估值修复，铀价基本面支撑股价走强。
$PALADIN ENERGY LTD(PDN.AU)$ 上涨 4.22%，全球资金持续提升对澳洲矿业公司的配置比例。
$ILUKA RESOURCES LIMITED(ILU.AU)$ 上涨 0.69%，受资源板块整体走强带动，但对矿砂业务的直接利好有限。
$LYNAS RARE EARTHS LTD(LYC.AU)$ 下跌 2.78%，稀土板块未直接受益于铜价突破，机构资金更集中于传统金属及铀矿。
$BANNERMAN ENERGY LTD(BMN.AU)$ 下跌 4.71%，此前大涨后出现获利回吐，呈现短期技术性调整。
本周前瞻
1. 宏观因素 —— 聚焦委内瑞拉、就业数据与“一月效应”
1月份来了......
历史上，1 月股市表现往往成为全年走势的重要风向标。
自 1929 年以来，约 72% 的时间里，标普 500 指数在 1 月上涨后全年录得正回报，而当 1 月下跌时，全年往往以负收益收官（数据来源：S&P Dow Jones Indices）。
这一规律在过去四年中均成立。
地缘政治：
投资者密切关注 委内瑞拉地缘政治局势，担忧其对全球市场产生外溢影响。
美国经济数据——就业市场焦点：
市场将重点关注 就业数据，以评估美国劳动力市场的韧性与健康状况。
市场影响：
市场走势预计将由地缘政治与就业数据共同主导。
投资者警惕任何可能引发情绪转向的重大意外。
其他关注点：
其他经济数据及全球事件亦可能对市场产生阶段性影响。
财报前瞻：
随着美国大型银行将在 1 月中旬拉开财报季序幕，分析师预计 标普 500 成分股 2025 年第四季度 EPS 同比增长约 8.3%。
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
