港股三连阳、恒生科技指数大涨，背后并非单纯情绪，而是资金回流、估值修复与 AI / 生物科技 IPO 共振的结果。我不会盲目追高个股，而是以恒生科技相关资产作为底仓，同时关注真正具备技术壁垒、能在产业链中站稳脚跟的 AI 与半导体公司，重点放在“能否兑现业绩”，而不是短期涨幅。
美股方面，道指创新高并不等于全面加仓。
在高估值环境下，我更倾向于结构性参与：一是已进入盈利兑现阶段的 AI 核心公司，二是受益于经济韧性与资本开支的银行、工业与能源龙头，而非单纯追指数。相比讲故事，我更看重现金流与订单确定性。
金银与油气更多是对冲而非主战场。
地缘冲突推升价格的逻辑成立，但短期涨幅过快，我只会小比例配置，用来对冲宏观与地缘风险，而不是重仓博弈。
半导体尤其是存储芯片，是我2026年重点关注的中期主线之一。
AI 带来的结构性需求叠加供给端克制，周期质量明显提升，但仍坚持回调分批、避免情绪化追高。
总结来说：不追最热，抓主线；不赌情绪，赚趋势。
在“什么都在涨”的阶段，清楚自己赚哪一类钱、承担什么风险，才是2026年最重要的事。
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