2026年第六击：京东集团🌗（6/1/2026 星期二）
《Follow Up》去年8月25日于85.65元荐买 $百度集团-SW(09888)$ ，设目标128元，昨收143.4元，较荐买前大升67%，大胜恒指同期的4%升幅。若仍然有货，宜先行袋钱走人或斩边留边，换马到PE只及百度4成半的京东集团（9618）。
百度公布分拆昆仑芯在港上市，刺激股价，相信陆续会有内地科企分拆成员公司来港上市，并对股价利好。不妨找寻哪些科企有分拆可能，估中可发马年新年财。
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Now 财经台（finance.now.com）是转载「何车评股」7个平台之一。彭博（Bloomberg）则转载Now 财经台所转载的「何车评股」，且非常有效率，例如昨日荐买京东方精电（710），何车facebook于9:44 am上传，Now财经台10:33 am转载，彭博10:36 am即已转载。有彭博终端机者，多一个较大萤幕阅读「何车评股」。
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今日推2026年第六击： $京东集团-SW(09618)$ （市值3305亿元）。去年初至今，恒生科指升28%，京东跌16%，成为第二大跌幅科指股。52周高低180.80元 / 109.90元，现价113.7元，较最低价只高出3%。
电商股中， $阿里巴巴-W(09988)$ 预测PE已逾27倍，为何不买预测PE仅8倍余的京东？
🔍 高位跌73%
1️⃣ 京东在国内经营线上零售及商业平台业务，以及提供物流服务。《财富》发布2025年世界500强排行榜，京东排第44（十年前排第366）。2014年5月在美国挂牌，2020年中在港第二上市，IPO价226元，历史高价422.8元，现价由高位回落73%，潜水一半。
京东过去一年股价脱脚，是去年2月开始进军「新业务」外卖惹的祸，大烧银纸，影响盈利。2026年，内卷情况料有收善，京东以较低的估值条件，股价有望追回失地。
2️⃣ 2025财年头3季，京东营收9568亿元人币，按年升18%；Non-GAAP盈利259.5亿元人币，按年跌29%。彭博综合券商预测，2025年Non-GAAP盈利276亿元人币，跌幅42%；2026财年，预测Non-GAAP盈利回升至348亿元人币（EPS 11.85元人币），回增28%，预测PE 8.6倍、PB 1.20倍，远低于往年平均；过去5年，平均PE 45.6倍、PB 2.35倍。
🔍 美团PE 90倍
3️⃣ 京东偏低。以下是同业2026年预测估值比拼：
· 京东集团（9618，市值3305亿元）：PE 8.6倍、PB 1.20倍；
· 快手（1024，市值3184亿元）：PE 12.2倍、PB 2.79倍；
· 百度（9888，市值 4022亿元）：PE 18.3倍、PB 1.30倍；
· 阿里巴巴（9988，市值29168亿元）：PE 27.2倍（3月年结）、PB 2.62倍；
· 美团（3690，市值6442亿元）：PE 90倍、PB 3.50倍；
· Etsy（美：ETSY，市值58亿美元）：PE 14.1倍、负PB；
· eBay（美：EBAY，市值409亿美元）：PE 15.7倍、PB 7.19倍；
· Sea（美：SE，市值828亿美元）：PE 27.6倍、PB 6.13倍；
· Amazon （美：AMZN，市值 24915亿美元）：PE 29.4倍、PB 5.19倍；
· Coupang（美：CPNG，市值418亿美元）：PE 44.6倍、PB 7.33倍。
🔍 回购均价144.6元 高现价27%
4️⃣ 2025年头3季，京东共以117亿元回购8090万股，相等于2024年底发行股数的2.8%，均价144.6元，较现价高达27% 。京东在2027年8月前，仍有有效回购额度273亿元。
去年6月底，手上现金+现金等价物共2234亿元人币，相等于公司市值高达75%，回购股份大把子弹。
🎯🎯🎯 京东现价113.7元，目标165元，潜在升幅45%。达标计，2026年PE 12.5倍；看看美图的估值是多少？中金12月睇159.9元（高现价41%），华泰证券9月睇150.58元（高现价32% ）。
没有照片描述。
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