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📊🚀 Truist Financial 首次覆盖 $PLTR，给出 Buy 评级，目标价 $223

Truist Financial 正式启动对 Palantir Technologies（$PLTR） 的覆盖，并直接给出 Buy 评级，目标价 $223。

这是一次强烈的方向性定价，而不是温和试探。

从 Truist 的角度看，Palantir 已经不再只是“政府数据分析公司”，而是正在完成向 AI 原生软件平台 的结构性跃迁。核心判断集中在三点：

第一，AIP 的商业化路径正在被验证。

Palantir 的 AI Platform 正在把模型、数据与真实业务流程直接绑定，形成可复用、可扩展的企业级 AI 操作系统，而不是一次性项目或定制交付。

第二，客户黏性与扩展性同时成立。

Truist 认为，Palantir 的部署一旦进入核心业务层，替换成本极高，同时具备跨部门、跨场景扩展的天然优势，这为长期 ARPU 提升提供了清晰路径。

第三，利润率结构具备持续上修空间。

随着软件复用率提升、实施效率提高，Palantir 的边际交付成本持续下降，AI 软件带来的并非“更重的成本结构”，而是更强的规模效应。

目标价 $223 的核心含义，并不是短期情绪溢价，而是对 AI 软件在关键行业中成为“系统级基础设施” 的长期定价。

Truist 的覆盖，释放了一个清晰信号：

市场开始用平台级 AI 公司的估值框架，而不是传统政企软件或咨询式交付的框架，来重新审视 $PLTR。

问题也随之而来：

当越来越多机构把 Palantir 视为 AI 时代的操作系统层公司，

你认为 $PLTR 的估值锚，应该落在“软件公司”，还是“基础设施平台”？

📬持续跟踪 $PLTR、企业级 AI、数据基础设施与机构定价变化，聚焦那些正在被重新估值的核心平台。

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