社区

抓住这头牛市的牛角！

即便是最严苛、最具杀伤力的关税情境，也未能阻挡这轮为期三年的牛市。科技创新与人工智能驱动了华尔街在2025年屡创新高，标志着这轮牛市已迈入第三年，并有望延续至第四年——2026年。

“我从未见过这种行情，”CFRA首席投资策略师Sam Stovall表示。自二战以来，牛市平均持续时间为4.6年，标普500的累计回报约为157%。而本轮牛市刚满三年，累计回报仅为83%，理论上仍有充足空间继续上涨，并将涨势从此前主导行情的科技巨头向更广泛板块扩展。

S&P 500 Consecutive Bull Market Returns

【图表位置：S&P 500连续牛市回报（来源：Bloomberg）】

选出新年开局的最佳股票并非易事，尤其当分析师们对市场前景分歧严重。展望2026年，在“大美丽法案”（Big Beautiful Bill）背景下的大规模财政刺激推动下，以下几项催化因素或将支持市场的进一步上涨：

在非衰退背景下的美联储降息：宽松货币政策与劳动力市场稳定将成为核心支持力量。降息预期及较低利率倾向利好中小型公司，助力牛市从科技板块扩散至更广范围。

AI投资与变现的“第二波”：尽管市场上浮现出AI泡沫的担忧，但“卖铲子”逻辑的创新与基础设施建设趋势持续加强，可能形成长期结构性驱动。

强劲的企业盈利增长，超越“七巨头”范围的广度扩散：七巨头（Magnificent Seven）预计将在2026年实现近23%的盈利增长，而其余493家公司预期增长13%，有望推动市场健康多元化发展。

当然，2026年也存在以下潜在风险：

过度宽松：若美联储降息过多，可能导致金融环境过度宽松，从而引发通胀与经济过热。

就业市场恶化：AI提升效率的同时可能带来失业风险，影响消费支出与投资偏好。

AI泡沫破裂：过度的AI热情或导致市场集中度过高与估值失控，最终不可持续。

我所采用的定量选股标准强调以下要素：估值、成长性、盈利能力、动量与盈利修正。2026年，我相信具备稳健基本面与上年穿越风险能力的个股，将成为延续这轮牛市的关键力量。

2025年市场的关键驱动因素是？

2025年行情的关键在于“特朗普效应”。关税武器化导致市场剧烈震荡，尤其是在2025年4月2日“解放日”（Liberation Day）大跌之后，纳指从高点回撤超20%，进入技术性熊市，标普500也逼近熊市线。

【图表位置：2025年12月美联储点阵图（来源：Bloomberg, Fed）】

随后关税休战与回撤成为市场强势反弹的催化剂。消费者支出保持韧性，美联储自9月起连续三次降息，同时AI驱动的FOMO情绪成为风险资产上扬的核心推力。年底，《One Big Beautiful Bill Act》（OBBBA）法案的通过进一步提振市场信心，推动基础设施投资预期。与此同时，围绕贸易政策、AI情绪轮动以及利率路径的不确定性，使市场波动性加剧。

2026年是否将成为牛市的第四年？

2026 年可能会看到另一场牛市，建立在 2025 年的势头之上。地缘政治挑战（委内瑞拉、乌克兰、加沙和中国）以及潜在的关税升级可能会引发市场波动。尽管一些最大公司的溢价估值构成了风险，但影响股市的复杂因素交织——从利率到行业轮动和盈利可持续性——拥有一个全面的量化框架为投资者提供了一个更可靠和明智的决策框架。

我如何选择 2026 年的最佳股票

正因如此，一个系统化的量化选股框架对于投资决策至关重要。接下来，我将列出我基于上述模型、从超过40只Quant强烈买入评级股票中筛选出的2026年十大金股，它们横跨科技、金融、工业、医疗与材料等多个关键板块，兼具高增长、良好盈利与动量强度，平均前瞻营收与EPS增速远超标普500与“七巨头”均值。

【图表位置：2026年十大金股 vs 标普500 & 七巨头的前瞻增长率对比】

TOP科技股

在创新、盈利超预期和广受欢迎的推动下，科技股继续成为华尔街增长引擎的代表，AI“智能时代”将这轮牛市推入2026年。

1. 美光科技（Micron Technology, Inc., 股票代码 MU）

市值：3,550亿美元

量化评级：强烈买入

量化行业排名（截至2026年1月5日）：第1名（共68家）

量化板块排名（截至2026年1月5日）：第1名（共536家）

所属行业：信息技术 - 半导体

作为顶级半导体股之一，Micron凭借创纪录的收入与利润率、A+级动能与204%的前瞻EPS增长，展现出卓越成长性，其股价表现令人惊艳。

MU因其强劲的基本面与评分因子被纳入Alpha Picks与PRO量化组合。其增长关键在于高带宽内存（HBM）的主导地位，这是构建NVIDIA（NVDA）Blackwell与AMD Instinct系列AI加速器的核心组件。此外，数据中心扩张与Micron第九代G9 NAND技术的强劲需求，也进一步巩固了其在内存半导体领域的护城河。

在连续的强劲财报中，Micron的毛利率远超预期，每股收益达4.78美元（超出预期0.82美元），同比营收增长57%。

Micron已售罄2026年全年HBM4供应，并预计到2028年HBM总可寻址市场（TAM）将达1000亿美元，比此前预期提前两年。尽管股价处于52周高点，近一年上涨270%，Micron依旧估值便宜，其远期PEG仅为0.20倍，远低于行业中值1.66倍（折价88%）。

2. 超微半导体公司（Advanced Micro Devices, Inc., 股票代码 AMD）

市值：3,638亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第5名（共68家）

板块排名：第17名（共536家）

所属行业：信息技术 - 半导体

受益于AI驱动的强劲需求和数据中心扩张，AMD凭借其在AI与高性能计算（HPC）市场的渗透，跻身科技领导股之列。其增长驱动因素包括：

与OpenAI达成战略合作，成为其首选合作伙伴

获得“主权AI”合同（国家安全项目）

Instinct MI450与MI400系列下一代AI/HPC加速器，挑战NVIDIA

“Venice” EPYC第六代服务器CPU，推动性能提升

2025年Q3，AMD交出亮眼成绩单：EPS达1.20美元（超出预期0.03美元），营收为92.5亿美元，同比增长36%。随着AI基础设施持续扩张与超级算力资本支出推动，AMD有望在2026年继续受益。

尽管估值略高，其远期PEG为1.24倍，仍比行业中值折价25%，投资者对其创新模式的信心持续推动股价上涨。

3. 希爱那公司（Ciena Corporation, 股票代码 CIEN）

市值：346亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第2名（共38家）

板块排名：第3名（共536家）

所属行业：信息技术 - 通信设备

Ciena作为全球领先的高速连接设备制造商，具备通信与科技双重属性，其增长受益于智能网络扩张与云计算客户需求。该公司已实现47%的年EPS增长，2025年Q4的EPS为0.91美元（超预期0.14美元），营收同比增长20%。

强劲的现金流（经营活动产生现金达8.06亿美元）与创纪录的780亿美元订单积压为其2026年增长奠定基础。其新平台（如Scale-Across与WaveLogic 6）将推动智能、自主网络建设。

4. Celestica Inc.（股票代码 CLS）

市值：347亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第1名（共18家）

板块排名：第5名（共536家）

所属行业：信息技术 - 电子制造服务

CLS因强劲的A+级动能与AI数据中心硬件制造的战略转型而备受追捧。该公司已成为AI核心硬件集成平台，其增长动力来自超级云客户需求的爆发。花旗集团上调其目标价，预计2026年通信业务增长41%，EPS增长22%。

过去90天内，CLS的营收与EPS预期被上调15次，未出现下调，反映出分析师对其2026年财务表现的高度信心。

5. Coherent Corp.（股票代码 COHR）

市值：332亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第1名（共21家）

板块排名：第8名（共536家）

所属行业：信息技术 - 电子元件

COHR是AI“光学超级周期”最大受益者之一，其一体化光子平台满足云计算提供商对高速数据传输的需求。过去一年股价上涨90%，2026财年Q1 EPS为1.16美元（超预期0.12美元），营收同比增长17%。

尽管估值略高，其远期PEG为1.17，仍比行业中值便宜近30%。随着AI趋势继续推动行业变革，COHR将继续受益。

接下来是2026年十大股票的后五只精选，涵盖金融、医疗、材料与工业板块，延续前面对科技板块的深度分析：

TOP金融股

2025年金融板块表现稳健，全年上涨13%。在经济韧性与监管持续宽松的背景下，金融板块有望在2026年继续受益。

6. Allstate Corporation（股票代码 ALL）

市值：533亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第1名（共53家）

板块排名：第15名（共684家）

所属行业：金融 - 财产与意外保险

财产与意外险在市场波动期提供“抗风险”和“避风港”属性。Allstate在美国与加拿大提供保险产品，具备A+级成长性，过去一年EPS同比增长达194%。在AI驱动下，其基于AI的理赔审核使得保单查询减少了45%，显著提升运营效率与盈利能力。

2025年Q3，ALL交出每股收益11.17美元的财报（超出预期3.63美元），同时该公司已连续32年派发股息，过去15年实现持续增长。

7. Incyte Corporation（股票代码 INCY）

市值：193亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第11名（共470家）

板块排名：第19名（共975家）

所属行业：医疗健康 - 生物技术

Incyte虽属于“高β”生物技术板块，但财务基础扎实，是Alpha Picks组合中的长期牛股。其核心优势包括癌症、血液病与皮肤病的创新疗法管线，2025年营收同比增长18%，远高于行业中值6.6%。净利率高达25%，每股现金达12.52美元。

除出色成长性外，Incyte还具备低债务水平、积极回购股票策略，并着眼于将产品组合多元化，摆脱对旗舰药物Jakafi的依赖。

TOP资源股

原材料是AI基础设施与高科技构建的关键组成。尽管大宗商品具有周期波动性，但黄金作为避险资产在2025年表现卓越。

8. Barrick Mining Corporation（股票代码 B）

市值：743亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第2名（共48家）

板块排名：第4名（共277家）

所属行业：材料 - 黄金

作为全球最具规模与多元化的矿业公司之一，加拿大的Barrick在2025年股价飙升180%。该公司新增铜矿资产，以切入能源转型、AI数据中心建设与电动车市场的长期增长路径。

2025年Q3，公司现金流与营收创历史新高，营收达41亿美元，环比增长23%。其Tier One矿产组合具备高品质与高盈利性，2026年EBIT增速预计为53%，远超行业中值6.5%。

TOP工业股

“美国制造”与制造业回流的政策支持，令工业板块成为2025年标普500中表现第三佳的板块。2026年，随着宽松延续、AI驱动的基础设施需求与税收激励，工业股将进一步受益。

9. Willdan Group, Inc.（股票代码 WLDN）

市值：15.7亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第1名（共39家）

板块排名：第5名（共617家）

所属行业：工业 - 咨询与研究服务

Willdan是一家能源与工程咨询公司，已成功转型为AI基础设施提供商。在2025年赢得多个标志性项目，包括洛杉矶水电局3.3亿美元的能效项目。

其A+动能评级，过去一年股价上涨183%。2025年Q3 EPS达1.21美元（超预期0.40美元），营收达1.82亿美元，同比增长15%。CEO Michael Bieber指出，2025年将是公司连续第四年实现双位数有机增长，利润率持续扩张。

此外，公司通过收购Alternative Power Generation公司带来了近3700万美元的年经常性收入，巩固其能源解决方案平台。

10. ATI Inc.（股票代码 ATI）

市值：161亿美元

量化评级：强烈买入

行业排名：第1名（共62家）

板块排名：第4名（共617家）

所属行业：工业 - 航空航天与国防

ATI是一家高性能金属材料与零件提供商，在全球地缘冲突加剧的背景下，受益于国防与航空支出上升。其HPMC（高性能材料与组件）业务部门主要专注于钛、镍、钴合金，是波音（BA）与空客（EADSY）等巨头的重要供应商。

2025年Q3，ATI EPS为0.85美元（超预期0.11美元），并上调全年EBITDA、EPS与自由现金流指引。过去90天内，8位分析师上调其EPS预期，无一位下调，反映出市场对其2026年盈利前景的信心。

总结：把握2026年新牛市的十大股票

2025年市场在贸易政策与地缘政治波动中展现出惊人的韧性。进入2026年，在AI驱动、财政刺激（“Big Beautiful Bill”）与美联储降息共振下，强劲基本面的股票仍将是核心配置标的。

本次精选的10只股票覆盖AI半导体、光通信、制造、保险、黄金、能源服务与国防，具备以下共同特征：

强劲的财务成长性

显著的上修盈利预期

良好的估值与动能匹配

在AI周期与政策刺激中具备“抓金铲子”的潜力

展望2026年，若投资者能够把握AI趋势与结构性牛市延续，配置此类基本面强劲的个股，有望持续收获超额回报。