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美国通胀数据并未能改变市场对美联储降息时点的预期，美股三大指数收跌，道指跌幅0.80%，纳指跌0.1%，标普500跌幅0.19%。

降息预期：从“很快”到“很久”

最新公布的12月核心CPI同比增速降至2.6%，持平四年低位，符合甚至略优于部分市场预期，但这份通胀报告并未如愿点燃多头行情。

目前利率市场对美联储的定价非常清晰：近期降息基本没戏。1月不降，3月大概率也不降，交易员们将最早的降息时点押注在了6月份。

被誉为“新美联储通讯社”的记者 Nick Timiraos 评论称，美联储官员目前需要看到更确凿的证据，要么是就业市场实质性转弱，要么是价格压力进一步消退。而后者可能需要至少再观察几个月的通胀数据才能证实。

更值得警惕的是，专业资金已开始为“2026年不降息”进行极端对冲：

SOFR期权堆仓：投资者在3月、6月和9月的合约上大规模押注高利率持续，这并非象征性买入，而是真金白银地为“上半年不降息”买保险。

共识重塑：市场开始接受高利率不再是短期过渡，而是2026年的常态，“钱的投票”远比口头预期更冷酷。

美联储中性派转向带来的寒意

在数据发布一小时后，圣路易斯联储主席穆萨莱姆（Alberto Musalem）的一番话击碎了反弹希望。他直言，目前几乎没有近期进一步降息的理由。

作为一名立场偏向中性、技术官僚型的官员，他的表态往往代表了联储内部的共识形成。当这种“中间派”明确拒绝降息暗示时，意味着联储的政策重心已彻底倾向于压制通胀残留，而非担心衰退。

摩根大通重挫金融板块

作为行业风向标的摩根大通在财报中确认，投行业务收入低于指引，摩根大通股价周二跌超4%，直接重挫了金融板块。

摩根大通财报给出的信号是在高利率环境下，资本市场的活跃度恢复慢于预期，运营成本的上升正在侵蚀利润。由于市场此前对这一季报寄予厚望，这种“不及预期”的打击对指数形成了实质性拖累。

美股投资网机会

今天无人机科技股 RCAT狂飙超15%!

消息面上，公司发布的业绩预告极度亮眼：预计 2025 财年第四季度营收将达到 2400 万至 2650 万美元，较去年同期惊人地增长了约 1842%。这种爆发式的增长直接证明，RCAT 持有的国防订单正在以超出预期的速度转化为实际收入，彻底点燃了多头情绪。

除了业绩层面的“硬核”支撑，政策红利的深度发酵也为股价提供了强力背书。随着 Z 府对外国品牌无人机限制的持续收紧，作为拥有 Blue UAS 认证（美军认可）的本土领军企业，RCAT 已成为美国国防部及各级 Z 府部门“国产替代”的首选。

市场目前正押注新一届 Z 府将进一步扩大国防预算并加速无人机采购，叠加该股此前较高的空头仓位，在利好刺激下触发了显著的空头挤压（Short Squeeze），促成了今日的暴力拉升。

而我们在2025年12月31日，在RCAT只有8.08美元的时候，我们就通知VIP社群买入，短短几天时间浮盈就达到了71%！ $Red Cat Holdings Inc.(RCAT)$

我们“2026首选必买股”的无人机 ONDS日同样表现不俗，收涨 5.39%。 $Ondas Holdings Inc.(ONDS)$

今日其走势不仅受 RCAT 业绩爆发的情绪带动，更得益于自身基本面的重大利好：公司近期刚完成一笔 10 亿美元的巨额溢价融资。这种机构不惜“加价”买入的大手笔操作，向市场释放了极强的做多信号。手握巨额现金的 ONDS，正处于 2026 年爆发式扩张的前夜。

英特尔和AMD今天为什么大涨？

周二，英特尔一度大涨超9%，创下近两年新高；AMD涨幅超过6%。

这次集体大涨的直接原因是华尔街知名投行 KeyBanc Capital Markets 同时将两家巨头的评级上调至“增持”： $美国超微公司(AMD)$ $英特尔(INTC)$

AMD 目标价：270 美元

INTC 目标价：60 美元

此外，KeyBanc 还提出了令人振奋的观点：到 2026 年，AI 服务器芯片的产能可能已经被提前抢光。

AMD 是美股投资网2025年7月必买股，当时价格137美元

美股 7月看好两支股，潜力巨大！！

2026年. 产能已基本“售罄”

如果说2024年和2025年是计算卡（GPU）的天下，那么2026年将是高性能服务器 CPU 补齐短板的关键年。

KeyBanc 的供应链调研显示，由于全球云巨头（Hyperscalers）对 AI 基础设施的投入依然激进，英特尔和 AMD 的最新一代服务器 CPU 需求远超预期。分析师指出，两家公司 2026 年的服务器 CPU 产能已基本处于“售罄”状态。

这种极度供不应求的局面给了芯片厂商极强的议价权。据美股投资网了解到，英特尔和 AMD 都在考虑于 2026 年第一季度将服务器芯片的价格提高 10% 到 15%。在资本市场眼中，提价即利润，利润即股价，这是最纯粹的利好逻辑。

英特尔终于交出了满意的“成绩单”

今天英特尔涨幅比 AMD 更大，这源于市场对其“制造反转”的重新定价：

18A 工艺良率突破： 报告显示，英特尔最尖端的 18A 工艺良率已提升至 60% 以上。这个数字非常关键，它意味着英特尔已经具备了大批量生产 Panther Lake 处理器的能力。虽然与台积电相比仍有差距，但已经足以压制三星，坐稳全球晶圆代工第二把交椅。

拿下苹果大单：英特尔 Foundry 已成功签下苹果作为客户。预计 2027 年开始为 MacBook 和 iPad 生产低端 M 系列芯片，并有望在 2029 年染指 iPhone 的 A 系列芯片。

云端动能强劲： 12 月的监测数据显示，英特尔最新一代 Granite Rapids 在 AWS（亚马逊云）上的部署环比大增 12%。这种“新旧更替”的速度说明，企业和云服务商正在加速淘汰旧硬件，转而拥抱英特尔的新平台。

AMD高位溢价背后的“份额统治力”

相比英特尔的“绝地求生”，AMD 更多表现出的是稳扎稳打的“霸主气场”：

AI 营收目标调高： 市场现在预计 AMD 的 MI355 和 MI455 系列 AI 加速器在 2026 年将贡献 140 亿至 150 亿美元 的营收。

Turin 平台的统治力： 尽管 12 月整体实例数持平，但 AMD 的最新 Turin 平台 实例环比增长 4%，在阿里云、AWS 和谷歌云（GCP）的渗透率持续攀升。分析师预计，AMD 今年的服务器 CPU 业务将实现至少 50% 的增长。

分析师力挺：KeyBanc 将 AMD 的目标价上调至 270 美元。尽管远期市盈率（P/E）34 倍已经不便宜，但只要 AI 带来的结构性升级不停止，AMD 依然是资金配置的首选。

结构性升级而非简单复苏

我们需要理清一个事实：现在的上涨并不是因为传统电脑卖得更好了，而是 AI 服务器驱动的硬核升级。

从云厂商的数据来看，微软云（Azure）正在大规模关掉那些运行旧芯片的服务,与之相对的是新一代高算力芯片（如英特尔的 Granite 和 AMD 的 Turin）占比却在猛增。这说明资本开支已经从“广撒网”变成了“精算力”。

美股投资网分析认为，英特尔目前处于“预期修复”阶段，任何工艺上的进展都是巨大的利好；而 AMD 则是“估值溢价”阶段，它需要用持续超预期的财报来证明自己对得起 270 美元的身价。

对于散户而言，接下来的关键时点是 1 月 22日英特尔的财报 以及随后的 2 月 3 日AMD 业绩发布。届时，2026 年的订单指引将正式揭晓。