“国芯训国模”时代已来：拆解智谱（02513.HK）**联手背后的千亿投资主线
智谱(2513.HK)高开7.1%，领跑今日港股。
消息面上，智谱联合**开源新一代图像生成模型GLM-lmage，模型基于**Atlas 800T A2设备和升思MindSpore Al框架完成从数据到训练的全流程，是首个在国产芯片上完成全程训练的SOTA多模态模型。据介绍，GLM-Image实现了图像生成与语言模型的联合，API调用模式下，生成一张图片仅需0.1元，速度优化版本即将更新。
今天，智谱（02513.HK）AI与**联合开源多模态大模型GLM-Image，在技术圈刷屏。但如果你只看到了技术SOTA，那就错过了最重要的信号——资本市场的一条全新投资主线，正随着“国芯训国模”这五个字变得无比清晰和坚实。
这不仅是两个巨头的合作，更标志着中国AI产业从“应用创新”迈入“基础生态自主”的价值重估阶段。它对资本市场的冲击，将远大于任何一个单独的模型发布。
一、核心价值：从“故事”到“确定性”的估值重构
资本市场最青睐的，莫过于能将宏大叙事转化为确定性的业绩。智谱（02513.HK）与**的联手，恰好提供了三层关键的“确定性溢价”：
1. 供应链安全的“政治正确”溢价：在当前全球博弈背景下，“自主可控”是最高优先级的投资逻辑。GLM-Image在****Atlas芯片上完成全流程训练，首次在复杂大模型领域验证了国产算力底座支撑顶尖AI研发的完整闭环。这意味着，对于党政、金融、能源等关键领域的AI采购，这条技术路径将成为“免检通道”。相关企业的订单确定性和市场壁垒将空前提高。
2. 商业落地的“高速公路”溢价：**拥有中国最深厚的政企市场渠道和交付体系，而智谱（02513.HK）拥有顶尖的模型能力。两者的结合，相当于“最强大脑”接上了“最强四肢”。GLM-Image这类模型可以无缝接入**覆盖的千行百业，商业化速度将是指数级提升。资本市场看到的不再是模型潜力，而是清晰的、可预测的营收增长路径。
3. 生态定义的“标准制定者”溢价：AI竞争的下半场，是“模型+算力+框架”的生态之战。智谱（02513.HK）与**正在合力定义中国AI的“技术标准栈”（**硬件+MindSpore框架+GLM模型）。一旦开发者生态形成，他们将掌握产业的话语权和流量入口，其估值逻辑将从“软件公司”跃升为“生态型平台”，天花板被彻底打开。
二、资本市场映射：三条掘金线索已浮现
“国芯训国模”的故事，正在迅速点燃资本市场，并沿着产业链条形成明确的投资地图：
1. 核心生态伙伴（直接受益）
这类公司处于合作的核心圈，业务与“智谱（02513.HK）-**”生态深度绑定，具备最强的业绩弹性。
洲明科技（300232）：与智谱（02513.HK）成立合资公司，共同开发行业智能体，是“AI+硬件”端侧落地的标杆。其已获百万台智能硬件订单，2025年上半年扣非净利润同比大增71.46%，成为业绩新引擎。这是生态价值变现的最直观案例。
****供应链：包括服务器厂商、AI芯片相关企业等。GLM-Image的成功是****生态最好的广告，将直接拉动相关硬件采购需求。
2. 高弹性应用先锋（场景受益）
这类公司能利用GLM-Image等前沿模型能力，快速改造自身产品或服务，实现降本增效或开辟新市场。
AI+工具/内容：如万兴科技(300624.SZ)，其视频创意软件可深度融合多模态生成能力，极大降低专业内容创作门槛。
AI+办公：如金山办公（688111），WPS AI已深度集成智谱（02513.HK）模型，GLM-Image的图文生成能力将直接强化其智能文档功能，提升用户付费意愿。
AI+垂直行业：如金融领域的同花顺、工业领域的中控技术，可利用模型处理专业场景的复杂图文报告，重塑工作流。
3. 底层算力与软件基石（基础设施）
包括AI算力基础设施、云计算平台以及服务于AI开发工具的软件公司。生态的繁荣将直接带动底层需求的增长。
“智谱（02513.HK）+**”模式的成功，吹响了中国AI产业生态化进攻的号角。投资主线已从过去模糊的“AI概念”，聚焦为清晰的 “自主可控生态”和“深度融合应用”。GLM-Image是序幕，后续围绕国产算力与模型深度融合的技术突破、商业订单、生态扩张，都将持续成为催化市场情绪的亮点。
对于投资者而言，与其追逐短期的情绪波动，不如深入理解“国芯训国模”背后的产业巨变，沿着生态、应用、算力三条主线，布局那些真正具备核心技术、清晰场景和强大合作伙伴的标的。这场由硬科技定义的资本盛宴，才刚刚开始。 $智谱(02513)$
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
