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A股创造历史，沪指17连阳，三市3.6万亿的成交。今天我看到熟悉的景象：不少投资者担心错过好行情，又出现高位追涨的急躁情绪，我有些担心，把我的想法与大家分享：

行情特别好的时候，我会“音量放低”，以免造成误解，我也希望大家在行情特别好的时候“适当地保持冷静”，我不是看空，我是从投资心态上建议大家冷静，因为相对高位的阶段，过于自信、急躁的心态，反倒更容易犯错，很多时候投资者被挂在高位，就是因为被持续上涨的行情所迷惑。此时，你应该要厘清：你是做主题炒作？还是做资产布局？

如果是主题炒作，你要果断，一旦看错就要止损。如果你是资产布局，也劝你高位放慢点节奏，对于那些高位板块，现在不应是布局阶段，而应该是享受阶段。

正常的节奏应该是：休整期，胆子可以大一点！如果那时你有闲置资金，应该考虑加仓！休整期，是我们做布局的“绝佳”时机，真的已经涨起来之后，应该是“持有期”和“享受利润”阶段。

12月2日发文：当前敢于布局，下次拉升行情才与你有关

12月3日发文：当前看多的性价比更高，放弃是可惜的

12月9日发文：港股继续调整，希望大家坚持住！

我还是重申那句话：我无法精准预测何时调整？调整多深？但我可以决定调整下来后做何决策！投资靠的不是预测，而是应对。

如果本轮A股的拉升，你没有提前布局，现在追高又担心调整，可以考虑港股。因为港股的反弹或许才刚刚开始。

现在关注港股、关注恒生科技，主要有几个理由：

第一，A股已经足够火爆，表明投资者热情已经点燃，风险偏好是极高的，但是随着A股越涨越高，畏高情绪会使部分资金转战相对低位的港股；

第二，南向资金对港股影响非常大，去年1-3月、7-9月，南向资金净买入金额非常高，月平均净买入金额超过1200亿港元，9月更是达到1880亿，但5-6月、10月-12月，南向资金流入放缓，港股便进入深度回撤，可见南向资金对港股太重要了，2026年元旦之后的一个星期，南向资金再度恢复大幅净买入态势，上周一周净买入超过300亿，照这个势头，本月超过1200亿净买入规模值得期待，这对港股、对恒科是个重要支撑；

第三，外卖平台的补贴迎来利好，监管介入了，预计三大外卖平台巨量资金补贴的现象将得到遏制，这对恒科是重大利好；

第四，AI应用投资开启，A股今天最热的就是AI应用，有游戏、软件、传媒等，恒科就是AI应用的重要领域，再加上deepseek称近期将发布重要的大模型，这对恒科又是一大利好。

总结下来就是：A股跨年行情仍在演绎，投资者热情高涨，港股处在相对低位，从性价比的角度，港股有补涨的机会，恒科受多方面利好，值得关注。

但是，我还是要提醒，投资不是赌博，再看好的投资机会，也是伴随着风险的，不要押注一个赛道，我们的体系是压舱石+多赛道+定投布局，如果你的体系跟我们不一样，请忽略我们的观点。

另外，如果你之前没有按照压舱石+多指数布局，已经在港股上有过重的占比，我建议借着本轮的反弹，对你的投资组合做一下重新的梳理，把占比过重的赛道降下来，配一些其它赛道，分散风险，这是从组合的风险管理的角度出发的。

关于A股的几个重要指数：新能源、化工、沪深300等，我们现在应该怎么做？什么是减半加定投策略？我把相关的内容发布在下面这个公众号里，这也是我的公众号，一些深度内容我会发布在这里。

如果你关注港股、恒生科技、恒生消费、恒生医疗、港股创新药、细分化工指数、中证新能源指数、压舱石指数等，如果你想跟我们一起布局大周期、跨周期价值投资，如果你想学习估值定投法，加入拐点周报，欢迎。拐点周报有什么服务？如何加入？

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