美光确认内存短缺将延续至2026年以后，HBM侵占所有产能
1月19日，美光科技运营执行副总裁Manish Bhatia公开表态，当前内存短缺"确实前所未有"（unprecedented），且预计将持续至2026年以后。
这一判断与三星、SK海力士的最新表态高度一致，标志着内存产业进入全新周期。
问题的核心在于HBM（高带宽内存）。
AI加速器对HBM的需求呈指数级增长，而生产1bit HBM需要消耗3bit常规DRAM的晶圆面积，这种"die penalty"直接导致PC、手机、服务器等传统市场的供给被大幅挤压。
美光CEO Sanjay Mehrotra在财报会上直言："aggregate industry supply will remain substantially short of demand for the foreseeable future"（行业总供给将在可预见的未来大幅低于需求）。
价格端的反应已经非常剧烈。据TrendForce数据，2026年Q1服务器DRAM价格环比暴涨55-60%，三星和SK海力士正在向微软、谷歌等大客户报价涨幅达70%。
更关键的是，韩国两大巨头已拒绝签订2-3年的长期合同，改为按季度定价——这意味着价格上涨通道远未结束。
供给端的缓解至少要等到2027年。
美光正在Idaho建设两座新晶圆厂，预计分别于2027和2028年投产；纽约新厂则要到2030年才能贡献产能。
与此同时，OpenAI的Stargate项目已与三星、SK海力士签署协议，锁定每月90万片DRAM晶圆的供应——这一数字超过当前全球HBM总产能的两倍。
对终端市场的影响正在显现。IDC最新报告将2026年PC市场预期从下降2.5%调整为可能萎缩5-9%，智能手机市场同样面临BOM成本大幅上升的压力。
NVIDIA甚至计划将GeForce RTX 50系列显卡产量削减30-40%，以应对GDDR7短缺。当内存从大宗商品变成"战略资产"，消费电子的黄金时代或许正在远去。
虽然他们就是干这个的，说这个有给自己贴金的意思，但行业的共识基本上缺存储会，持续一段时间就保守的算，他是到今年年底吧....
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