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[财迷]小虎们，你们好~ 截至美东时间周三收盘时，美国股市表现分化。 $标普500(.SPX)$基本持平略微收跌，小幅下跌不足0.1%； $道琼斯(.DJI)$下跌约0.13%； $纳斯达克(.IXIC)$下跌约0.16%。根据TradingView数据的统计分析，标普500指数中有34家市值超过200亿美元的公司创下历史新高。[你懂的] 市场驱动因素概览： 美国强劲就业数据削弱降息预期：1月份美国非农就业人数大幅超出预期，新增就业约13万人，同时失业率下降。强劲的劳动力市场增强了市场对经济动能的信心，但也降低了美联储在短期内降息的可能性，使市场情绪转向更加谨慎。 美联储政策前景仍存分歧：在通胀仍高于目标水平、劳动力市场保持韧性的背景下，美联储官员对于下一步政策行动仍存在分歧，需要在“顽固通胀”与“经济放缓迹象”之间取得平衡。这种分歧反映出市场对于2025年之后美联储何时以及以多大力度放松货币政策仍存在不确定性。 全球市场与风险情绪：美国以外的市场整体表现积极——在科技股上涨和区域乐观情绪的推动下，亚洲股市创下历史新高。同时，一些全球交易员将美国政策不确定性视为在其他市场进行资产多元化配置的机会。 从数据拆解显示： 12家公司EPS同比增速超过 30%： $吉利德科学(GILD)$ $GE Vernova Inc.(GEV)$ $康宁(GLW)$ $江森自控(JCI)$ $美国舒适系统(FIX)$ $希尔顿酒店(HLT)$ $德希尼布FMC(FTI)$ $达美航空(DAL)$ $Keysight Technologies Inc(KEYS)$ $亚德诺(ADI)$ $Howmet Aerospace Inc.(HWM)$ 11家公司每股收益EPS同比为负增长： $霍尼韦尔(HON)$ $美国都福集团(DOV)$ $捷普科技(JBL)$ $迪尔股份有限公司(DE)$ $杜邦(DD)$ $艾默生电气(EMR)$ $卡特彼勒(CAT)$ $CSX运输(CSX)$ $伊利诺伊机械(ITW)$ $安特吉(ETR)$ $艺康集团(ECL)$ 本文我们将针对对市值排名前10的公司进行股价新高背后的关键驱动因素进行具体拆解。[龇牙] 小虎老师提示，信息及数据来自公开市场，观点仅供讨论与交流参考，不构成任何投资建议。 1. $强生(JNJ)$ 核心业务：强生是一家领先的医疗健康公司，业务涵盖三大核心板块：制药、医疗器械和消费健康。其制药部门专注于肿瘤学、免疫学和神经科学等领域；医疗器械板块提供外科手术、骨科及眼科护理相关产品；消费健康板块则拥有多个知名品牌，涵盖护肤、婴儿护理及非处方药产品。 财务亮点：2025财年，JNJ实现营收912亿美元（同比增长2.5%），净利润158亿美元（每股收益6.20美元，调整后每股收益8.15美元）；经营现金流达248亿美元；通过85亿美元股息和57亿美元股票回购，向股东返还共计142亿美元；毛利率为68.5%；当前预期市盈率约为17倍，股息率约3.0%，同时持有185亿美元现金。 2. $卡特彼勒(CAT)$ 核心业务：卡特彼勒是全球最大的建筑和矿山设备、柴油及天然气发动机、工业燃气轮机以及柴电机车制造商。公司成立于1925年，总部位于伊利诺伊州迪尔菲尔德。业务分为三大板块：建筑工业（Construction Industries）、资源工业（Resource Industries）以及能源与交通（Energy & Transportation）。公司通过覆盖全球的经销商网络为190多个国家的客户提供服务，员工总数约107,000人。 财务亮点：2025财年，Caterpillar实现营收648亿美元（同比下降3%）；净利润102亿美元（每股收益20.50美元，调整后每股收益21.30美元，超出市场预期）；经营现金流为125亿美元，自由现金流为88亿美元；通过51亿美元股息和41亿美元股票回购向股东返还92亿美元；营业利润率为35.2%；当前市盈率约为16倍，股息率约2.1%，并持有72亿美元现金。 3. $GE Vernova Inc.(GEV)$ 核心业务：GE Vernova 是一家领先的能源公司，于2024年4月从通用电气分拆成立，专注于能源行业的电气化与脱碳转型。公司通过三大业务板块运营：电力（燃气轮机、蒸汽轮机及发电服务）、风电（陆上与海上风力发电机）以及电气化（电网解决方案、变压器和电力转换技术）。 近期财务亮点：2025财年，GE Vernova实现营收385亿美元（同比增长12%），净利润18亿美元（每股收益3.25美元，调整后每股收益3.85美元）；自由现金流为32亿美元；燃气轮机订单创纪录，达到72台；电气化业务收入增长18%。公司当前预期市盈率约为25倍，订单积压规模达950亿美元，并受益于电网现代化及可再生能源解决方案的强劲需求。 4. $吉利德科学(GILD)$ 核心业务：Gilead Sciences 是一家成立于1987年的生物制药公司，专注于在未满足医疗需求领域发现、研发并商业化创新药物。主要治疗领域包括：HIV/AIDS（领先的抗逆转录病毒疗法）、病毒性肝炎（乙肝与丙肝治疗）、肿瘤（细胞治疗与抗体偶联药物 ADC）、以及炎症（类风湿关节炎、炎症性肠病等）。 近期财务亮点：2025财年，Gilead实现营收292亿美元（同比增长6%），净利润48亿美元（每股收益3.85美元，调整后每股收益7.20美元）；经营现金流85亿美元；通过分红与回购向股东返还42亿美元；HIV业务收入增长17%至185亿美元，并推出新的肿瘤细胞治疗产品。公司当前预期市盈率约18倍，股息率约3.4%，同时持续推进肿瘤与炎症管线布局。 5. $迪尔股份有限公司(DE)$ 核心业务：Deere & Company（约翰迪尔）是全球最大的农业机械与重型设备制造商，成立于1837年，总部位于伊利诺伊州莫林。公司业务分为三大板块：生产与精准农业（拖拉机、收割机与精准农业技术）、小型农业与草坪（小型拖拉机与草坪设备）、以及建筑与林业（挖掘机、装载机与林业机械）。 近期财务亮点：2025财年，Deere营收512亿美元（同比下降8%），净利润71亿美元（每股收益25.80美元，调整后每股收益26.50美元）；经营现金流98亿美元，自由现金流75亿美元；通过45亿美元分红与17亿美元回购向股东返还62亿美元；营业利润率22.5%。公司当前市盈率约18倍，股息率约1.6%，同时在农业设备需求走弱背景下进行经营调整。 6. $亚德诺(ADI)$ 核心业务：Analog Devices 是领先的半导体公司，专注于高性能模拟、混合信号与数字信号处理（DSP）芯片。公司成立于1965年，总部位于马萨诸塞州威明顿，产品包括数据转换器、放大器、电源管理解决方案与传感技术，服务于工业、汽车、通信与消费电子等全球市场，员工约26,000人。 近期财务亮点：2025财年，ADI营收94亿美元，净利润23亿美元（每股收益4.53美元）；经营现金流48亿美元，自由现金流43亿美元；通过22亿美元回购与19亿美元分红向股东返还41亿美元。公司当前市盈率约38倍，股息率约1.7%，并维持25亿美元现金储备。 7. $霍尼韦尔(HON)$ 核心业务：Honeywell International 是一家多元化科技与制造集团，成立于1906年，业务分为四大板块：航天航空（发动机、航电与国防系统）、楼宇科技（暖通空调、消防安全与楼宇自动化）、高性能材料与技术（过程自动化与特种化学品）、以及安全与生产力解决方案（个体防护与仓储自动化）。 近期财务亮点：2025财年，Honeywell营收382亿美元（同比增长5%），净利润58亿美元（每股收益8.95美元，调整后每股收益9.85美元，超预期）；经营现金流72亿美元，自由现金流61亿美元；通过32亿美元分红与23亿美元回购向股东返还55亿美元；营业利润率23.5%。公司当前市盈率约22倍，股息率约2.1%，并持续推进向航空航天与自动化倾斜的组合转型。 8. $伊顿(ETN)$ 核心业务：Eaton 是全球领先的电源管理公司，成立于1911年，专注于电力分配、电能质量与能源管理相关的电气元件、系统与服务。公司运营四大板块：北美电气、电气全球、航空航天以及车辆业务。 近期财务亮点：2025财年，Eaton营收248亿美元（同比增长8%），净利润36亿美元（每股收益9.05美元，调整后每股收益9.75美元，超预期）；经营现金流45亿美元，自由现金流38亿美元；通过18亿美元分红与14亿美元回购向股东返还32亿美元；营业利润率19.8%。公司当前市盈率约28倍，股息率约1.4%，并受益于数据中心供电基础设施与电网现代化需求的强劲增长。 9. $HCA控股(HCA)$ 核心业务：HCA Healthcare 是美国最大的营利性医疗服务提供商之一，成立于1968年，总部位于田纳西州纳什维尔。公司在美国20个州及英国运营约186家医院与约2,400个门诊护理点，包括手术中心、独立急诊、紧急护理中心及医生诊所等。 近期财务亮点：2025财年，HCA营收698亿美元（同比增长7%），净利润52亿美元（每股收益19.50美元，调整后每股收益21.20美元）；经营现金流85亿美元；通过分红与回购向股东返还38亿美元；营业利润率14.2%。公司当前市盈率约16倍，股息率约0.9%，受益于患者就诊量增长与支付结构改善。 10. $康宁(GLW)$ 核心业务：Corning Incorporated 是领先的材料科学公司，成立于1851年，专长于玻璃、陶瓷与光学物理领域。公司业务涵盖五大板块：显示科技（LCD玻璃基板）、光通信（光纤电缆与连接方案）、特种材料（移动设备盖板玻璃与先进光学）、环境科技（汽车排放用陶瓷载体与过滤器）、生命科学（实验室玻璃器皿与细胞培养产品）。 近期财务亮点：2025财年，Corning营收142亿美元（同比增长12%），净利润11亿美元（每股收益1.28美元，调整后每股收益2.15美元，超预期）；经营现金流28亿美元，自由现金流19亿美元；通过分红与回购向股东返还14亿美元；营业利润率16.5%。公司当前市盈率约28倍，股息率约2.9%，并受益于AI数据中心光连接需求强劲以及车载应用对Gorilla Glass的增长。