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【资产配置早报】

2026年02月24日 星期二

--纵观金融圈大小事儿

海外重大消息：

1、特朗普宣布对全球进口商品加征15%关税，全球避险情绪升温，隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.66%，纳指跌1.13%，IBM因业绩不及预期暴跌超13%。

2、国际金价维持历史高位，现货黄金突破5200美元/盎司，地缘风险与降息预期共同支撑贵金属板块走强。

3、美国10年期国债收益率回落至4.029%，市场对美联储降息预期仍存，全球资金增配新兴市场资产意愿提升。

国内宏观消息：

1、央行、全国银行间同业拆借中心公布，2月LPR维持不变，1年期3.45%、5年期以上3.95%，政策利率平稳，助力实体经济融资成本稳定。

2、春节消费全面复苏，餐饮、文旅、商圈客流与销售额大幅增长，线下场景回暖明显，内需复苏趋势确立。

3、港股马年首个交易日大涨，恒生指数涨2.53%，恒生科技指数涨3.34%，黄金、算力、有色板块领涨。

行业机会风险参考：

1、AI算力、半导体、光模块赛道高景气延续，存储芯片行业回暖，国产替代加速，具备中长期配置价值，需警惕海外科技股波动带来的短期情绪扰动。

2、大消费、贵金属板块受益明显，消费迎节后复苏，贵金属避险属性强化；需关注关税政策对出口链的阶段性影响。

投资语录：趋势为王，结构致胜，耐心布局，终有回响。