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【资产配置早报】

2026年03月03日 星期二

--纵观金融圈大小事儿

海外重大消息：

1、中东地缘局势持续扰动全球市场，国际油价大涨超6%，卡塔尔LNG工厂遇袭后欧洲天然气盘中暴涨超50%，能源供应链风险加剧。

2、美股上演V型反转，三大指数收盘涨跌不一，能源板块领涨近2%，英伟达涨3%，市场对地缘冲突的恐慌情绪有所缓解。

3、美债收益率集体上行，10年期美债收益率升至4.036%，美国2月ISM制造业指数超预期，通胀压力再起，降息预期再度延后。

国内宏观消息：

1、A股昨日结构性分化显著，沪指涨0.47%再创阶段新高，“三桶油”罕见集体涨停，油气、贵金属、军工等避险板块全线爆发。

2、四部门联合推出科技保险新政，出台20项举措支持硬科技发展，为半导体、AI等高端制造产业提供风险保障。

3、央行持续维护流动性合理充裕，北向资金逆势净流入，两会政策窗口期临近，市场聚焦稳增长与产业升级主线。

行业机会风险参考：

1、能源、贵金属、军工板块受地缘事件驱动强势领涨，短期具备事件性机会，需警惕局势缓和后的高位回调风险。

2、AI算力、半导体、国产替代中长期逻辑不变，短期受资金分流承压，建议逢低布局核心标的，坚守成长主线。

投资语录：风起时顺势而为，风停时守正待时，好资产终会穿越周期。