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1、市场今日震荡走高，午后冲高回落（直播必跌），两市成交2.39万亿，午后量能明显释放，换手明显。行业上，通信、人工智能、信创机器人等科技大类涨幅居前，恒生大类高开低走，恒生科技午后转粪

2、市场解读：消息方面，中东局势平稳，释放了一些平稳的信号，伊朗军方表示，封禁只针对欧洲、美以等国，受此影响，市场对能源的焦虑减缓，午后油气股回落。国内方面，重要会议两会召开，发布政府工作报告，个人主要关注了两个方向，第一是发多大力，第二是向哪儿发力。力度上，今年经济增长目标略低于2025年，且增加了跨周期逆周期的表述，突出提质增效，有一些加强存量管理，谨慎求稳的意思，同时，今年维持4%左右的赤字率，总的来看，力度上，呈现温和扩张的态势。方向上，部长通道采访中，工信部表示，人工智能加制造，是必答题不是选择题，产业进一步聚焦到数字化后的实体经济层面，受会议报告影响，今日科技普遍提振。

回到市场，今日市场在外围缓和，内部会议的提振下超跌反弹，技术上，三大指数形态改善，重回正常市场的偏低位置，科技前期超跌，如今反弹势能更猛，并不意外。当前，在中东突变的影响下，周期类资产呈现出更强的抗通胀和避险属性，这与科技形成鲜明对比，也就是二者可能会呈现出跷跷板的此消彼长状态。

3、预期展望：超短期看，技术上，市场急跌转缓跌，随后超跌反弹，央行明日实施8000亿逆回购呵护流动性，明日反弹有望延续，但当前最大的扰动中东局势，仍没有消停的迹象，短暂平稳后预计仍有暴风骤雨，在懂王TACO之前，依旧充满变数。这也导致当前市场情绪并不高，如上午集中上攻，午后就有止损跑路的，这里存在较强的分歧，过度依赖外部消息，确实难以判断反弹的持续性，稳妥应对看，昨日提及，合理的调整理论上可以逐步开始，从科技、周期和避险三个维度进行仓位管理。