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华尔街色狼
03-10 12:08

他这么搞违法吗

如何应对特朗普？收下这本“懂王交易手册”

从关税战到伊朗战事，特朗普每场冲突都在重复同一套剧本。美国宏观研究机构The Kobeissi Letter系统拆解其"10步冲突模式"：口头施压、周五夜袭、市场三轮探底、有条件降级……最终以一纸"交易"收场。特朗普9日关于伊朗战事"很快结束"的模糊表态，正落在第七步。协议或将来临，但市场可能还要再疼一次。

如何应对特朗普？收下这本“懂王交易手册”

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绿洲老实人
·03-10 13:07
你说法治我都觉得有些好笑 [笑哭]
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id=\"id_2593958424\">第一步至第三步：从口头施压到&#34;周五夜袭&#34;</h2><p>特朗普的冲突往往不是从第一枚导弹或第一纸关税开始，而是从“让对方做交易”的语言压力起步。</p><p>The Kobeissi Letter将特朗普冲突模式的起点定义为<strong>口头施压</strong>。以伊朗战事为例，第一次对伊朗核设施的打击发生在2月28日，但早在两个月前，特朗普便已在Truth Social上多次发帖称&#34;一支庞大的舰队正驶向伊朗&#34;，并持续敦促伊朗&#34;达成协议&#34;。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7c5fc76fe56ab4300afe8c8383372046\" tg-width=\"556\" tg-height=\"455\"/></p><p>该机构指出，这一模式在委内瑞拉和欧盟关税事件中同样清晰可见：特朗普在对委内瑞拉采取行动前一个多月，便宣布关闭其领空；在对欧盟加征关税前，则持续威胁丹麦并声称&#34;是时候&#34;收购格陵兰岛。</p><p><strong>第二步为战略姿态与实力展示</strong>，包括军事部署、公开盟友协调等可见准备动作，目的是在不触发全面冲突的前提下强化可信度。该机构以2025年8月特朗普与<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>CEO Lip-Bu Tan的会面为例——此前特朗普公开要求其&#34;立即辞职&#34;，随后双方达成政府入股10%的协议，该投资在不到两个月内录得逾80%的账面收益。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e7b1bd1fe33c2c1e1d34e20f3b74e035\" tg-width=\"564\" tg-height=\"335\"/></p><p><strong>第三步则是标志性的&#34;周五夜袭&#34;</strong>。The Kobeissi Letter统计发现，特朗普的重大行动高度集中于周五夜间至周六凌晨，包括：6月21日美以联合空袭伊朗核设施、9月1日打击加勒比海毒品船只、10月10日对华100%关税威胁、11月29日关闭委内瑞拉领空、12月25日尼日利亚军事行动，以及2月28日对伊朗空袭。</p><p>为什么总是周五晚上出手？报告认为，如果重大消息在交易时段内爆发，流动性瞬间枯竭，算法程序放大波动，盘中恐慌情绪自我强化。周五晚间宣布，则给了投资者、机构和各国政府整个周末消化信息的时间。</p><p>更重要的是，特朗普对市场剧烈波动高度敏感——他需要时间窗口来观察市场反应，并为可能的谈判留下余地。按照这套剧本，周五晚出手之后，特朗普往往会在同周日期货开盘前开始暗示&#34;交易&#34;的可能性。伊朗这次，那个信号没有来。</p><h2 id=\"id_1407086272\">第四步至第六步：市场如何被&#34;教育&#34;</h2><p>第三步之后，研究把市场的典型反应分成三层：</p><p><strong>第四步：</strong>冲击出现，但市场先押注“很快谈成”。报告描述了一个常见路径：周日夜盘（美东时间18:00）先剧烈波动，但到周一现金市场开盘前，部分走势会被“反向修正”，因为投资者默认特朗普爱做交易、冲突不会拖太久。研究以3月2日的走势举例：WTI原油一度回吐约70%的涨幅，<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>甚至转绿，但随后这些走势又被逆转，油价创新高、股市创新低。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/139754fbaaa56d3a31876fbf3e4a1b24\" tg-width=\"566\" tg-height=\"427\"/></p><p><strong>第五步：</strong>特朗普用“打得很久也行”的措辞反向刺破市场乐观。当投资者抄底后，市场往往遭到反向打击。3月2日，特朗普公开表示&#34;战争可以永远打下去&#34;，美国拥有&#34;无限的中高端武器&#34;。The Kobeissi Letter认为这种“forever”式表态更多是谈判话术，展示可承受的上限，但并不等于真想久战。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c946e186904a4ab3af6a9005a51888b8\" tg-width=\"561\" tg-height=\"283\"/></p><p><strong>第六步：</strong>市场开始正式计价“拖更久”。截至该报告撰写的3月3日，布伦特原油价格升破85美元/桶，为近两年来首次；道琼斯指数单日下跌逾1100点；股市跌至当周新低，防御性资金流出加速。这一阶段标志着市场心理的结构性转变——&#34;第一次下跌被买入，因为投资者预期协议将至；第二次下跌被买入，因为投资者认为升级是暂时的；第三次下跌才是仓位开始结构性改变的时刻。&#34;</p><h2 id=\"id_21378735\">第七步至第八步：降级信号与市场反馈回路</h2><p><strong>第七步为有条件降级信号出现</strong>，也是特朗普9日最新表态所对应的阶段。The Kobeissi Letter强调，第六步与第七步之间的时间窗口&#34;高度不确定&#34;——在2025年初的关税战中，这一过渡历时数月，最终在4月9日关税&#34;暂停&#34;前，以美债收益率急速飙升作为催化剂。</p><p>该机构指出，历史上触发特朗普收手的催化剂，要么是攻击目标主动寻求&#34;达成协议&#34;，要么是市场出现结构性断裂。<strong>在伊朗问题上，这一催化剂将是伊朗政府垮台，或某种对美国及全球经济具有结构性影响的事件。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f4d9c5a7ec47b2d0e608d2a1888ca51c\" tg-width=\"561\" 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Letter强调，协议宣布后的市场重定价往往是突然而非渐进的，原因在于届时投资者普遍处于防御性仓位——能源敞口偏高、股票风险已被压缩、波动率因隐性不确定性而居高不下。</p><p>一旦不确定性骤然消散，这些仓位将迅速平仓。该机构援引2025年4月、8月、10月及2026年1月的历史案例指出，每次关税暂停或框架协议公布后，股市均出现大幅急涨，油价则随着航运通道重开预期的确立而急速回落。</p><h2 id=\"id_1974586908\">未来2—4周三种路径：“交易会回到桌上”</h2><p>The Kobeissi Letter为未来两至四周勾勒了三种情景。</p><p><strong>情景一</strong>：升级短暂加剧，油价走高、股市下跌，随后谈判语言突然出现，市场因仓位过度防御而急速反转。</p><p><strong>情景二</strong>：冲突以可控但持续的方式延续，油价维持高位但不出现剧烈飙升，股市在高波动中等待明朗化，协议在本月晚些时候于持续压力下达成。</p><p><strong>情景三</strong>：区域升级显著扩大，包括航运通道受到实质性干扰或更多国家行为体直接介入，油价将向三位数迈进，全球风险资产面临更深度重定价。鉴于历史先例及当前正值关键中期选举年，第三种情景概率较低，但并非不可能。</p><p>无论哪条路径，这份手册押注的共同点很清楚：特朗普不喜欢“永远的战争”，更擅长把升级推到足够的杠杆位置，再把结局写成一笔“交易”。The Kobeissi Letter最后总结称：“不要忘记，自特朗普就职近13个月以来，他参与的每一场冲突都以达成协议告终。特朗普是一位交易撮合者，跟随规律，你将获得回报。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Letter认为这种“forever”式表态更多是谈判话术，展示可承受的上限，但并不等于真想久战。第六步：市场开始正式计价“拖更久”。截至该报告撰写的3月3日，布伦特原油价格升破85美元/桶，为近两年来首次；道琼斯指数单日下跌逾1100点；股市跌至当周新低，防御性资金流出加速。这一阶段标志着市场心理的结构性转变——\"第一次下跌被买入，因为投资者预期协议将至；第二次下跌被买入，因为投资者认为升级是暂时的；第三次下跌才是仓位开始结构性改变的时刻。\"第七步至第八步：降级信号与市场反馈回路第七步为有条件降级信号出现，也是特朗普9日最新表态所对应的阶段。The Kobeissi Letter强调，第六步与第七步之间的时间窗口\"高度不确定\"——在2025年初的关税战中，这一过渡历时数月，最终在4月9日关税\"暂停\"前，以美债收益率急速飙升作为催化剂。该机构指出，历史上触发特朗普收手的催化剂，要么是攻击目标主动寻求\"达成协议\"，要么是市场出现结构性断裂。在伊朗问题上，这一催化剂将是伊朗政府垮台，或某种对美国及全球经济具有结构性影响的事件。第八步为市场与政治的反馈回路。金融市场本身已成为谈判环境的组成部分，因为油价、股市、通胀预期会反过来影响政治叙事。特朗普的三项政策优先级：做“和平总统”、压通胀、降低美国汽油价格。由此推导出：油价上行拖久了，会直接与他的目标冲突，尤其在关键的中期选举年份。据摩根大通估算，霍尔木兹海峡封锁可能推动油价至120至130美元/桶，并导致美国CPI通胀率飙升至约5%。该机构据此设定了三个关键监测阈值：布伦特原油持续高于90美元/桶、股市下跌5%或以上、汽油价格上涨逾10%。\"当这些阈值被触及，谈判相关头条新闻出现的概率将大幅上升。\"第九步至第十步：协议达成与暴力重定价第九步为协议达成与叙事框架构建。The Kobeissi Letter指出，特朗普框架内的每一场重大对抗，最终都以\"极限施压换取让步\"的叙事收场，无论是对华、欧盟、印度的贸易协议，还是英特尔、稀土领域的企业谈判，抑或是2025年特朗普促成终结的多场冲突。在伊朗问题上，该机构认为，若伊朗政府未能垮台，最终协议可能涉及与核问题挂钩的停火、附带执行机制的地区安全安排，或以合规基准为条件的制裁调整方案。\"具体架构的重要性，远不及时机与叙事框架。\"第十步为市场的暴力重定价与政治胜利宣示。The Kobeissi Letter强调，协议宣布后的市场重定价往往是突然而非渐进的，原因在于届时投资者普遍处于防御性仓位——能源敞口偏高、股票风险已被压缩、波动率因隐性不确定性而居高不下。一旦不确定性骤然消散，这些仓位将迅速平仓。该机构援引2025年4月、8月、10月及2026年1月的历史案例指出，每次关税暂停或框架协议公布后，股市均出现大幅急涨，油价则随着航运通道重开预期的确立而急速回落。未来2—4周三种路径：“交易会回到桌上”The Kobeissi Letter为未来两至四周勾勒了三种情景。情景一：升级短暂加剧，油价走高、股市下跌，随后谈判语言突然出现，市场因仓位过度防御而急速反转。情景二：冲突以可控但持续的方式延续，油价维持高位但不出现剧烈飙升，股市在高波动中等待明朗化，协议在本月晚些时候于持续压力下达成。情景三：区域升级显著扩大，包括航运通道受到实质性干扰或更多国家行为体直接介入，油价将向三位数迈进，全球风险资产面临更深度重定价。鉴于历史先例及当前正值关键中期选举年，第三种情景概率较低，但并非不可能。无论哪条路径，这份手册押注的共同点很清楚：特朗普不喜欢“永远的战争”，更擅长把升级推到足够的杠杆位置，再把结局写成一笔“交易”。The Kobeissi Letter最后总结称：“不要忘记，自特朗普就职近13个月以来，他参与的每一场冲突都以达成协议告终。特朗普是一位交易撮合者，跟随规律，你将获得回报。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NQmain":2,"QQQ":2,".SPX":2,"TQQQ":2,"VIX":2,"YMmain":2,"ESmain":2,"BZmain":2,"VIXY":2,".DJI":2,"CLmain":2,"VXX":2,"SQQQ":2,"VIXmain":2,".IXIC":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":98,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":14,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":541086385156792,"commentId":"541086385156792","gmtCreate":1773119229090,"gmtModify":1773120169769,"authorId":4099566626843850,"author":{"id":4099566626843850,"idStr":"4099566626843850","authorId":4099566626843850,"name":"绿洲老实人","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f92b4c456f399f15910829ad52bfdc66","vip":1,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":541071791986080,"objectIdStr":"541071791986080","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"你说法治我都觉得有些好笑 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