社区

何时止跌，从前面几次的经验来看，日韩受到的冲击会远大于我们，涨跌幅横向参照的意义不大，但外围计价结束选择的反弹方向或者节点可以作为参考！

隔夜特朗普宣布战争结束，伊朗讨论征收过往的船运的通行费用，意味着短期最残酷的一段环节也许已经结束，但长期高油价的问题已然从黑天鹅变成灰犀牛。

至于养龙虾这个周末热点，纯讲应用的话，其实个人没必要着急，一方面现在技术门槛还是有的，其次token也比较贵，等大厂跟进到位后，会好搞些，相比之下国内的token便宜多了。长期看好国产算力的机会！我们的AI建设刚刚在两会也得到确认，大厂由于滞后美国一年多，开支也正在稳健提升的阶段！

当然什么是龙虾，我们认为，AI如果只停留在模型层，天花板其实是看得见的。

模型再强，如果只是聊天、搜索、问答，那它的使用边界依然有限。但 Agent 不一样。Agent 的意义，不在于它能回答多少问题，而在于它能不能替你做事，它不只是告诉你怎么做，它是直接帮你做。

AI 从“回答问题”走到“执行任务”，整个产业的关注点都会变，它比的是谁离用户更近，谁的产品更顺手，谁更容易接入工作流，谁能真正把智能体塞进企业和个人的日常使用里。

它会把后面几层东西一起带出来：

推理算力-云部署-私有化方案-企业安全-数据接口-IDC承载-算电协同-电力和散热。

国在这件事上，天然有几层优势。

第一层，是产品化和场景化能力。

第二层，是企业场景密度高。

第三层，也是最容易被低估的一层，是推理成本和基础设施配套。

最后想说，不是又一个热词来了，而是 AI，终于开始从模型时代，走向部署时代了。

有什么可以跟踪的长期趋势

Lpu

推理阶段LPU有望称王，什么是lpu？

LPU（Language Processing Unit，语言处理单元）并非传统意义上的通用计算芯片，而是一种专为大语言模型（LLM）及其他计算密集型顺序处理任务量身定制的推理专用集成电路（ASIC）；

LPU本质上是一种空间数据流（Spatial Dataflow）处理器，它放弃了基于共享内存数据交换的传统冯·诺依曼体系，转而采用硬流水架构。在这种架构下，每一个操作都按照已知的顺序发生，虽然牺牲了处理未知复杂任务的灵活性，但换来了在特定语言处理任务上的极致能效比与吞吐量；

理解LPU的战略价值，必须将其置于AI产业从“暴力训练”向“高效推理”范式转移的宏观背景下。随着GPT-5、Claude等万亿级参数模型的涌现，AI基础设施的瓶颈正在发生深刻的结构性偏移。

LPU：星宸科技、智微智能； 

苹果折叠屏

屏幕方案的妥协与突破：苹果最终选择了三星的混合式OLED面板，并结合UTG（超薄玻璃）。值得注意的是，苹果可能在UTG表面覆盖CPI（透明聚酰亚胺）薄膜，这与三星目前使用的PET膜不同。CPI成本更高，但表面硬度和抗划伤能力更强，这反映了苹果在耐用性上的极高标准。 

生物识别的倒退与全面屏的进击：为了在内屏实现无开孔的真全面屏视觉体验，苹果果断舍弃了引以为傲的Face ID组件，转而采用屏下前置摄像头（UDC），并将指纹识别（Touch ID）集成在侧边电源键上。这是苹果在形态创新与功能保留之间的重大战略取舍

国内受益的，

苹果采用液态金属打造高强度铰链，国内液态金属材料及MIM（金属注射成型）工艺厂商如宜安科技有望获得产业链溢出红利。

关键材料与结构件：UTG玻璃与保护膜

UTG盖板：蓝思科技已确定作为苹果首款折叠屏UTG玻璃的主要供应商，并可能负责最终的保护膜贴合工序。预计该业务将为蓝思科技带来显著的收入增量（测算可达50-80亿元）

最后，根据我的框架，这次川普不会退缩

【1】整合资源：掌控石油资源、关键矿产、关键航线。

【2】增强战力：增强自己在战争时期调配资源的能力。

【3】攫取利润：提高美国在全球资本回报（利润）分配中的占比。

【4】回报资本：给资本家带来更多的资本回报（利润）。

【5】最终目的：遏制中国，维护美国霸权。

并且美国政府的扩张行为，绝非草台班子的临时起意，而是深思熟虑的结果。

而要达成这些目标，彻底控制美洲和中东是必不可少的

最近的这次战争本质上是2025年6月那次战争的延续，是为了完成当时没有完成的任务：

【1】夺取伊朗的浓缩铀、摧毁伊朗的核设施，彻底杜绝伊朗制造核武器的可能性；

【2】彻底推翻伊朗政权，消除伊朗对以色列的威胁，最好能建立一个亲美政权。一旦实现了这两个目标，就可以更好地实现美国的全球战略目标：

以色列成为中东唯一霸主，作为美国在中东的战略支点，帮助美国震慑中东诸国，控制中东的石油资源。

迫使俄国从中东战略收缩。而美以可以进一步向中亚渗透，进入“世界岛”的“心脏地带”，从而威慑俄国。

按照美国的全球战略，一旦稳定住美洲和中东，美国就可以全力向东，在东亚争霸。

一旦川普现在退缩，导致这次战争再次烂尾，美国将威信尽失。中东各路潜在反美势力将不再惧怕美军，大家会觉得美国也不过尔尔，自己只要坚持打下去，川普就一定会退缩。

而各国则会认为，美国真的是衰落了，需要重新思考和调整自己与中美俄的关系。那么川普政府维护全球霸权的战略也就烂尾了。

这个维护霸权的全球战略是谁制定的呢？川普吗？当然不是。

美国的外交政策是国务卿卢比奥制定的；

2025年12月4日发布的美囯《国家安全战略》是卢比奥起草的；

2026年1月23日发布的《2026年国防战略》是国防部长赫格塞斯在《国家安全战略》的指导下制定的。

在这样的战略下，发动这样的战争是理所当然的。

要知道，卢比奥才54岁，正值壮年，在白宫的势头早已盖过万斯，正梦想2028年参与大选，荣登大宝呢！

卢比奥非常聪明，如果是他来做决策，他很可能不会现在就贸然参战。而是等到共和党赢得中期选举之后再说。但是既然已经参战，现在退缩，却不符合卢比奥的利益。

因为退缩意味着全球战略烂尾了，卢比奥和赫格塞斯的脸往哪儿搁？卢比奥未来还选不选总统了？

反过来，如果能继续坚持，派出地面部队、一鼓作气、迅速果断地团灭伊朗管理层，夺取浓缩铀，毁掉核设施，然后撤军。无疑相当于卢比奥战略的胜利。

未来他不仅竞选会加大分，他担任总统时，面临的国际问题也大大简化，可以不用担心中东，全力向东遏止东亚。

否则，等他当了总统，还得花时间解决掉伊朗。而那时候伊朗很可能已经造出了原子弹，还解决个P！所以从卢比奥的角度看，最佳选择是：决不退缩，果断出动地面部队，速战速决，团灭伊朗管理层，夺取浓缩铀，然后立刻撤出。

所以今年油气价格也不会趴窝！