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大家好，我是刀哥。    

当前，最大的问题还是懂王没办法TACO，不知道找谁谈，市场最大的不确定性就在这，我今天出了个视频，大家可以看看：

不过，朗子内部也是有两派的，但是强硬的革命军现在是主导的，所以现在打的乱七八糟。可以说，对于革命军来说，因为其宗教信仰的力量，现在对美以只有一个策略：只要干不死，就往死里干。

懂王这次真的是严重误判了朗子，走到今天真莫怪。

总结起来，其实懂王对朗子的误判大概可以看到有如下，大家参考：

从政治误判、军事误判、经济误判，做了总结，最后根源也说了下。

可以说，这次，如果做的不好，懂王中期选举全部丢失都有可能的，而且，一旦下台，进监狱也不奇怪。

对美股来说，其实就是对当前霍尔木兹海峡不确定性的反馈。

特别是，现在市场开始担心中国台湾的天然气的供应问题了，这会影响到台积电的生产，你看台积电最近也是一直在调整。

我特别说下美股，其实A股也是美股的映射，很多都一样，全球都受到影响。

当前美股，简单来说就是：“油价冲击 + 被动资⾦主导 + 对冲基⾦去⻛险 + 美联储降息预期后移”的组合冲击。

市场现在的整个逻辑就很简单，“中东地缘⻛险 → 油价上⾏ → 通胀粘性抬头→ 联储更难降息 → ⻛险资产估值承压”，那么股市就下跌。

特别是科技巨头。

台积电最为明显。因为所有的科技巨头有压力，台积电也是最有压力的。一个是本身台积电受到能源危机的压力，另外一个是科技股有压力，通胀抬升，台积电的订单也有压力。

其实都是一条线。现在就死命干这条线。

说来说去，都还是因为懂王。

注意，当前市场绝对不是“逢低买科技”的逻辑，大家还是要有点仓位，我现在真的担心这个战争持续下去，霍尔木兹海峡一直不打开，你说台积电调整个20%我觉得极端情况下也是有可能的。

你看看现在的市场：

● 油价是今天的源头变量

● 降息后移是估值杀伤机制

● ETF主导说明市场在卖beta

● ⾼beta/拥挤多头⾛弱，风险太大

● ⻩⾦和⾼beta⾼：当前大部分资产都因为同⼀个宏观流动性因⼦受影响

最新原油价格回到99了。

其他：

1. A股有调整，倒是不多。电网今天还在走弱，资金似乎都走到储能这里了。但是还要多观察。

2. 煤化工、铝、油有点乏力了。我最近稍微止盈了点。这一波这些板块的上涨真的是我没想到的。

3. 但我现在也不敢贸然全部加仓到科技。我要等啊。万一真的拉长的话，有的等啊。感觉要准备好资金等一个更长时间的霍尔木兹海峡关闭的事儿。

客观说，真要是关2个月，各位，标普调整10%以上，科技调整20%以上，这概率很大啊。

这概率虽然很小，但是有这个概率，一旦真这样，咋办。

投资还是要担心这种不确定性。

4. 日经、韩国今天也都在调整。

5. 中概相对来说，最近反而跌不动了。我最近会员内部接连发了不少腾讯、阿里的研报，大家可以仔细看看研报。中概这一波怎么说呢，确实是受损相对小的。

6. 据说白酒反腐来了，先从贵州茅台开始：

最后，我们会员周报见，这几天我们会密切关注全球市场，希望对大家的资产再平衡能有一些帮助。

以上。

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