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伊朗战局持续牵动全球市场。周四文章伊朗战局展望的评论区，星河每日更新最新的局势情况，大家可以关注查看。

昨天伊朗局势又见升级，懂王的48小时通牒又把局势推到了极为危险的边缘。

48小时期限将于北京时间周二早上7点45分左右到来，所以今天白天，整个亚太股市无悬念的沉浸在了最后通牒期限前的“恐慌交易”中，纷纷大跌。午后A股加速下跌，A股三大指数均跌超3%，上证一度失守3800点，个人猜测有可能是量化发生了踩踏。港股这边，恒生指数和恒生科技指数盘中均跌超4%，恒指大跌千点失守25000点关口，90只成分股有89家下跌。

可以说，今天的股市交易的已不是某家公司本身了，基本都是在交易伊朗局势。所以网友又调侃了，股民为军火买单了。理性来看，有些公司确实受到了油价上涨的冲击，比如航空业，今天航空公司股价集体下挫。但对更多的公司的基本运营来说，影响微乎其微，所以说当前这里就存在着错杀的机会。

我们周末已经对可能出现的三种情况做了分析，也预期到48小时期限前市场的恐慌，预期打的比较足，所以大家至少在心态上都还好，有着充足的心理的准备。

对于中国股市，尤其是港科来说，这种地缘冲击下，带来更多的是流动性危机：

流动性危机，在22~24年大熊市上演过几次，如22年3月中旬、22年10月底、24年1月底这几次底部区域，都是流动性危机的一种体现，最大特点是行情和个股完全无视基本面的持续阴跌，而且越跌越猛、越跌越急。而一旦流动性危机得到缓解或解除后，行情也会快速大幅反弹，危机过后体现在日线上，就是会留下一个深深的尖底。

流动性危机到来时，市场无视优质公司的基本面，无脑砸盘，而作为价值投资者我们要清醒、冷静的看到优质公司低估的机会，理性分析、看待市场，充分把握低位的机会。且等危机过后，去享受行情的快速大幅反弹，把此时的危机转化为未来的超额收益。

星河悟饭，公众号：星河投资日记局势升级后三种可能

今天大跌过后，像医药医疗、传统消费等概念几乎又回到了前低附近，很多题材和个股已经处于非常吸引人的位置，具备了较强的投资价值。而近期行情持续阴跌，又深受外部局势消息面影响，身处其中很难不受到情绪的干扰。

所以，星河认为此时不仅要对行情可能出现的各种情况有心理预期，也需要提前制定出尽量周密的交易计划。有人想抄底，抄什么，抄多少，怎样抄都是门学问。而如果有了交易计划，外部的很多东西都是噪音，到时根据计划按部就班操作就好。这需要投资者对题材和个股的基本面和前景有较深的理解，科学合理制定计划。如果不是很在行、不是特别懂怎么办？选择场外基金或场内ETF是不错的选择，基金和ETF其实更适合大多数投资者，风险相对个股要低很多，牵扯的精力也比较少，更适合上班族。逢低定投、金字塔式加仓（前边买的少、后边越跌越买、多留一些后手）是不错的选择。

再说说行情本身，其中的核心逻辑我们也有阐述：冲突升级→原油价格上涨→加剧通胀压力→美联储推迟降息甚至启动加息→美元走强，资金流出香港→冲击港股的流动性

开车的朋友都知道，加油要涨价了，这是最直接的一个体现。间接的，像油价上涨推动通胀，影响美联储降息，体现在黄金上，所以即便是有战争的驱动，金价一样大跌。出于道德和情感方面，大多数人是更站伊朗一边的。但如果出于经济方面考量，伊朗越顽强抵抗，战争拖得越久，对股市越不利。

今天，芝商所（CME）最新的降息概率预测。→美联储历次加息和降息对投资的启示

不过话说回来，懂王比所有人都更担心油价上涨，担心通胀失控。所以，48小时最后通牒到时间了，究竟会不会动手呢？明天将揭晓答案。

当星河要发送时，突然传来消息，懂王发声：“美国和伊朗在过去两天里就彻底、全面解决我们在中东的敌对行动进行了非常良好且有成效的会谈。”为此，他已指示美国国防部“将针对伊朗发电厂及能源基础设施的任何及所有军事打击行动推迟5天”，“前提是正在进行中的会议和讨论取得成功”。懂王又一次TACO了，对应着油价直线跳水，美股期货直线拉升，危机暂时解除了。

伊朗的半官方媒体Fars News 回应称，不靠谱之所以在最后几小时撤回“摧毁电厂”的决定，并不是因为外交取得了什么进展，而是因为伊朗此前发出的“连坐报复”吓住了白宫，延期5天是老美为了平抑油价+为其军事行动争取更多的时间。

私下里秘谈星河觉得大概率还是有的，地点很可能就在阿曼。但可能只是初步协议，最终谈成啥样，能否谈成也都是未知数。正如伊朗媒体所说，懂王之所以TACO还是被高油价绑架了，确实想压一压油价。而伊朗之所以否认外交进展，也是碍于面子，因为他们对外的姿态是非常强硬的，绝不能表现出自己在特朗普的“48小时通牒”下低头了，这样不利于国内团结，不利于维护统治地位。

全凭一张嘴，似乎当初毛衣战时反复无常、来回反转的场景再现了。市场短期的波动会加剧，走势也会难以预料。我们继续按部就班做好自己就好。

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