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去年4月份关税日后，也是先拉三大盘的，然后是大科技股，去年是6月下旬拉到平齐高点，然后6-12月份的上涨是三大盘+大科技股作为火车头，罗素2000，防御、周期跟进，市场广度扩张，80%的都站上了50日线、20日线，这个广度扩张比耶伦时代要大，而美元贬值、财政发行短期国债、拉高黄金就是这波的动力，然后在12月份股市的估值太高了、拉不上去了，鲍威尔12月开始缩表并购买短期国债，后续是摩根大通的戴蒙都看不下去了，直接甩出私募信贷蟑螂打压估值、后面的AI冲击SaaS，然后的美伊战争，美伊战争在那个什么特朗普抹掉伊朗文明的那个礼拜一百天，亚洲股市先死为敬、下午欧洲股市跟上，美元涨到101以上，特朗普怂了，贝森特很好的理解了特朗普的怂样，先拉大盘，打压美元到99.1以下去，

美国很可能选择当年越南战争相反的道路，保国内、国内优先，不是越战和后面的以牺牲国内经济为代价，那么排除越战后70年代的路径，排除搞定伊朗路径，就剩发展这条路径了，意味着：AI产业和后续的马斯克太空探索公司产业，这两大产业会成为优先项，如果只发展AI产业，那么水源：美元贬值、赤字短债、拉黄金到8000、降点利率，水应该够了，要是两大产业都搞，那黄金得拉到1亿美元去、利率得降到1%下面去，国债规模保持目前39万亿不变；要是国债规模扩张、那黄金1亿美元/盏司得成倍的下拉，美元贬值参考黄金价格，$苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$  $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$