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#加注对AI上游半导体及相关硬件产业：

结合最近intel、TI德州仪器、GEV、ON安森美的财报及表现来看，本轮科技基建投入还在超预期，对产业链的扩散性影响还在蔓延，远超预期：

#1）当全市场在关注存储、光的时候，功率半导体、MLCC、电能的板块也在蔓延，CPU的逻辑递延爆发。

#2）CPU的需求还在爆发，数据中心和应用端侧的逻辑还会强化，除了X86架构的Intel、AMD，也要重视arm架构厂家（arm自己也加入了芯片赛道），Intel比较特别，有18A先进制程的期权逻辑（美国现金制造回流），交易起来会更猛。

#3）功率半导体，在数据中心、车载等领域的需求是传统消费市场的几倍级增长，美国的TI\ON\VISHAY等等，中国大陆这边英诺赛科、斯达半导和时代电气等等，这块我还没深入。

#4）MLCC，数据中心的单机、单柜；新能源单车的消耗量是以前手机单机的十倍级，供给非常集中在日本村田、台湾国巨和中国三环等手里，非常好的潜力赛道，加大研究和注码的赛道。

#5）燃气轮机等传统电能设备笃定是满产的，但是扩产上量有限（参考GEV），这个时候不能再去瞻前顾后的怕核电不落地了，核电大家既然相信是未来，那就应该大胆重视，美国的高丰铀浓缩LEU、小堆OKLO\SMR等，中国大陆主要还是相关供应链或者东方电气、哈尔滨电气这种大厂。