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    上周三开始，全球的抱团和动量股遭遇重创。据高盛统计，其追踪的一篮子动量股两日下跌了18%，创下疫情以来最差两日表现。此外，韩国股市，A股科创创业板跌幅也很显著。好在周五韩国股市反弹，纳指期货也录得上涨，市场对下周反弹寄予厚望。

    当然，目前许多高标股已经在技术面上破位，伽马转负，上涨会有抛压，下跌会有止损和趋势空单。不过考虑到周五的表现，笔者看好下周相关个股的表现，认为会有至少两到三个交易日的修复。在7月，大型科技股的财报、指引和资本开支会是重中之重，财报季我们放到后面讨论。

    周末**发布了τ定律2.0，此前1.0变成了一轮游，而在科技股明显下跌的情况下，这个无疑会继续刺激市场冲高，但希望不会再次变成出货现场。无论如何，未来三到五年内，国产芯片是确定有业绩可以放量的，等待较大回撤后可以继续埋伏。

    下周还有两个大事：7月7日开始spacex纳入纳指100、周五海力士美股上市。对市场来说，可能都不是好消息：spacex估值畸形且流通股过少，海力士上市稀释EPS+扩产，而美光也面对竞争对手，其在美股享受的流动性溢价的高估值也会被压低。

    所以在短线抄底高动量股的时候，读者可以买入SOXX、SMH的看跌期权或者买入XLV的看涨期权进行对冲——标普几大板块当中，XLV和AI相关性较弱，且有较强趋势，好于XLP。

    祝大家好运，开盘快乐。