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2026年作为****950PR/950DT等超节点及多款算力新品放量的大年，**产业链多环节将迎来明确的“量价齐升”和业绩兑现。

根据知识库内多家券商研报及产业调研数据，以下为您梳理2026年业绩确定放量、且具备高弹性的**链核心推荐标的：

一、 液冷散热（业绩兑现大年，订单已先行）

液冷是超节点放量的必选配套，2026年二季度起将看到大批量订单及业绩释放。

标的核心逻辑与卡位2026年业绩预期与催化申菱环境深度绑定**，海外ASIC液冷领域保持份额并拓展客户。**放量推动其核心供应商份额提升。预计26/27年净利润分别达10亿和20亿元。新签海外30亿大单下半年交付，目标市值看600亿。恒铭达子公司华阳通是****链核心标的，25H2进入**液冷体系，未来拓展整机柜业务并导入AI电源模块（GaN）。现有业务预计26年可实现7-8亿利润，27年有望超12亿。主业支撑250亿市值，叠加新业务先看500亿。川环科技H超节点液冷大单中管路份额居首，独供膨胀快接头，在手订单2.5亿元且潜在空间达小几十亿。预计26/27年液冷业务利润贡献分别为2亿和4亿元。兼具汽车主业稳健增长，目标市值约180亿。

二、 高速互联与连接器（壁垒最高，单卡价值量成倍跃升）

超节点架构下，柜内高密度卡间互联需求爆发，单套价值量从万级别向数万元跃升。

标的核心逻辑与卡位2026年业绩预期与催化华丰科技 **高速线模组最核心供应商（份额超50%）。950较**互联带宽显著升级，224G高速产品已完成客户验证。 量价齐升逻辑最确定。产能逐季上量，预计26年H客户线模组将贡献丰厚利润（综合测算26年净利润约13亿元），长期目标市值1600-2000亿。 航天电器传统军工连接器龙头切入**高速线模组。112→224G格局变化，单套价值量1-2万元，是**系“0-1”变化的新票。 受益**出货量倍增与价值量扩容，预期差大，Q1财报后步入主升浪。意华股份**系最核心的I/O连接器供应商，受益于超节点放量，同时布局overpass连接器。2026年PE不足15倍，属于**链中极具性价比的业绩票。

三、 算力芯片（国产算力中军，Q2起环比跃升）

26年下半年国产芯片新品能力可对标NV Blackwell，需求倒逼供给。

标的核心逻辑与卡位2026年业绩预期与催化寒武纪国产算力中军，首批适配Deepseek。腾讯Q1新单和过往字节订单将在Q2体现在报表。 Q1-Q2出货环比跃升，Q2单季度或超过去年全年收入（60多亿）。目前可按PE估值看，有望冲击更高市值。 海光信息国产GPU/CPU双线布局，DCU 4产品预计26H2推出，对标NV Blackwell。 份额与总量双升逻辑演绎，不会因短期竞争影响26年爆发性预期。 

四、 光模块及配套设备（订单超预期落地）

标的核心逻辑与卡位2026年业绩预期与催化科瑞技术**链光模块订单表现超预期，大客户战略执行进度良好。 2026单Q1订单量即达150台，全年预计达600台，较去年增长500%，后续**客户存在加单催化。 华工科技**、阿里份额领先，受益于400G/800G光模块需求释放及**384卡超节点架构光模块需求拉动。 中报季验证业绩改善，光通信在AI投资占比提升。 

五、 其他核心配套（电源/高速覆铜板）

杰华特 / 泰嘉股份（电源）：**链核心电源供应商，受益于AI服务器高功率电源需求爆发。

南亚新材（高速覆铜板）：高速产品在**服务器上取得认证并明显起量，高端覆铜板规模放量驱动业绩增长。

💡 核心配置建议：

业绩确定性首选：申菱环境（26年10亿利润确定性强）、华丰科技（互联核心卡位，量价齐升）、恒铭达（主业托底+液冷爆发）。

高弹性与预期差：航天电器（**链连接器0-1切入）、川环科技（超节点管路独供，低位标的）、科瑞技术（光模块设备订单成倍增长）。

算力绝对主线：寒武纪（Q2业绩大爆发印证逻辑）。