台积电（TSM.US）上调资本支出指引，亚洲芯片股集体承压
台积电（TSM.US）财报引发市场对巨额支出及盈利前景的担忧，亚洲芯片板块普遍下跌，台股陷入技术性回调。 周五，台积电股价在台北下跌7.3%，此前这家全球最大的代工芯片制造商上调了全年支出和营收预测。
尽管业绩整体积极，但部分分析师和投资者指出，除持续数年的人工智能（AI）行情显现疲态之外，成本上行风险也引发市场担忧。
台积电股价重挫拖累台湾加权指数大跌6.5%，该指数较6月高点累计回撤近11%。彭博亚洲芯片股指数下跌超过6%，其中日本闪存制造商铠侠领跌，该公司股价在近几周已经腰斩。
Gavekal Capital Ltd.的投资组合经理列昂尼德·米罗诺夫表示，良好的业绩公布后股价却下跌，“意味着市场资金正从芯片板块轮动至其他赛道，至少短期趋势如此。”他补充道：“市盈率已经过高，因此铠侠股价下跌50%仍不算便宜。” 英伟达芯片的主要制造商台积电目前预计2026年的资本支出将达到600亿至640亿美元，比此前预测至少高出40亿美元。
受这份业绩指引影响，台积电各大核心供应商股价同步走弱，其中包括日本半导体检测设备供应商莱赛特、中国台湾的硅片制造领军者环球晶圆。
摩根士丹利分析称，台积电此次加码资本开支部分源于设备涨价带来的成本通胀，同时对台积电利润率受到的负面影响感到担忧。 部分市场人士将芯片板块抛售归因于此前行情过热和估值过高。
台积电股价今年迄今仍上涨近50%，该股目前的远期市盈率为19倍，而五年平均市盈率不到18倍。 “此次抛售可能表明，在芯片股今年大幅上涨之后，市场对其情绪正在发生转变，一些投资者质疑，即使盈利表现稳健，目前的估值是否还有足够的上涨空间，”老虎证券市场策略师詹姆斯·欧伊表示。
担忧情绪蔓延整个亚洲市场。周五，芯片权重较高的指数集体大跌，日本日经225指数、科创50指数单日跌幅均超5%。韩国股市因节假日休市。
近期韩国市场杠杆资金催生的过热行情加剧了市场波动，放大了市场对AI行情见顶的忧虑。 Pepperstone Group Ltd.的策略师吴迪林表示：“人工智能的结构性需求情况并没有改变。
台积电在所有重要指标上的表现都非常强劲。
本次下跌本质是资金调仓、估值过高叠加几类实质性但非致命的利空因素共振，而此前市场早已把所有乐观预期全部计入股价。”
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