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一、盘前整体情绪与板块表现��

1.指数层面：弱势修复，纳指最弱

昨天纳指大跌2.15%、标普跌1.21%、道指跌0.97%，科技成长股全线承压。

今天盘前三大期指小幅反弹修复：

-道指期货涨约0.46%

-标普500期货涨约0.25%

-纳指100期货涨约0.15%

很明显，修复力度道指>标普>纳指，资金还是偏防御，科技成长股没有被大幅抄底，属于跌完之后的弱势震荡修复，不是反转信号。

2.板块题材：分化非常明显

-领涨方向：软件股、传统防御板块。甲骨文、Snowflake等软件标的盘前走高，市场开始往「轻资产、现金流好」的方向切

-承压方向：存储芯片继续领跌，SK海力士、$美光科技(MU)$  盘前普跌，光通信、AI算力延续弱势，整体情绪还没缓过来

-独立行情：英特尔靠业绩逆势飘红，带了一波CPU+数据中心芯片的情绪

-利好变量：油价今晚大幅回落，布伦特跌超3%回到91美元附近，通胀压力小幅缓解，对科技股是个小利好.

整体一句话总结：情绪没崩，但也没强修复，今天就是震荡消化的一天，周末前资金偏谨慎，不会有大行情。

二、$英特尔(INTC)$  业绩复盘：炸场数据却冲高回落，跑得快才是硬道理��

昨晚英特尔业绩出来，数据确实炸裂：

-营收同比暴涨25%，创15年来最快增速，比市场预期高了近20亿

-数据中心AI业务直接干到59%增速，CPU供不应求

-三季度指引也全面超预期，全年资本开支上调到200亿美金

盘后股价最高冲了13%，但很快就被砸了下来，现在盘前只剩不到3%的涨幅。

我跟大家说句实在的：

1.这票我们之前就定调了——确定性不够高，不参与业绩博弈。它今年已经涨了快两倍，预期打得很满，就算业绩超预期，也很容易利好兑现砸盘，事实也确实如此

2.从13%涨幅回落到3%，你就算赌中了业绩，拿住到早盘也大概率被套利的剩下汤，最后白忙活一场，属于典型的「看着肉多，吃到嘴里难」

给大家提前打个招呼：下周一业绩期进入高潮，一堆科技票陆续发财报。我会提前筛选出最具确定性、落地后有机会跳涨15%+的标的，大家这两天留点机动仓位出来，到时候我们精准出手，赚确定性更高的钱，回归到Q1每周都吃点肉的那种激情。

三、持仓策略：AAOI / CRWV / AVGO��

大原则：底仓卧倒不动，机动仓小范围做T，今天不做大动作。

$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  ：卧倒为主，不盲目抄底，也不割肉

昨天跟着板块回调，但起码在昨天那种环境下能够坚挺住，说明现在的位置就是底部附近，有资金承托。

-底层逻辑没变：谷歌2000亿资本开支、英伟达暗光纤，都是长期利好，不是情绪杀就能杀没的

-但短期情绪还没企稳，今天别着急，卧倒就行。

-想做T的兄弟，等盘中跌到关键支撑位缩量企稳了再接，反弹到压力位就T出去，仓位别重，小仓位滚动就行

-大部分仓位直接卧倒，等下周情绪回暖、业绩催化再动

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$  ：做T计划暂时搁置，底仓拿稳

原定87-88附近减持30%做T的计划，先放一放：（前面有减了部分的，今天有机会下水75-77附近直接接回来）

-基本面利好都在：CEO表态大规模部署AI基建、英伟达新一代平台落地机房，长期逻辑硬得很

-今天就是跟着板块情绪震荡，向下空间依然有限，底仓安心拿着，不用瞎操作

-如果盘中有急跌砸到关键低位，反而可以考虑小仓位低吸接回，而不是减持

$博通(AVGO)$  ：压舱石不动，躺平就行

博通不用多说，继续拿着当压舱石。

-业绩稳、订单锁死、AI芯片需求持续爆发，波动比小票小很多

-今天不用做T，也不用加减仓，安心拿着托底帐户就行

今天是周五，又刚砸完一波，资金普遍偏谨慎，不会有大级别的行情。

我们也别着急，该拿的拿住，该等的等一等。下周业绩密集落地，才是真正的主战场，到时候有的是机会。

周末我会把下周重点业绩标的全部筛选一遍，把确定性最高、弹性最大的票整理出来，大家留点子弹，下周一起干。