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8月18日， $爱奇艺(IQ)$发布2026年第二季度财报，展现出战略转型的积极成效与多元增长潜力。在长视频行业增长趋缓的背景下，爱奇艺正从一家传统长视频平台，向"AI+创作者生态"驱动的非中心化社交媒体加速演进，两大战略从蓝图走向规模化落地，对利润与现金流的贡献正在逐步显现。

一、财务概况：收入结构稳健，运营效率显著提升

二季度，爱奇艺总收入62.9亿元，环比增长1%，在内容行业传统淡季中保持了收入的稳定性。从收入构成看，会员服务收入40.1亿元，继续充当核心支柱；在线广告服务收入12.5亿元，其中品牌广告的定向剧集收入同比实现双位数增长，效果广告收入恢复同比增长，AI应用、即时零售和电商的效果广告收入同比增长突出；内容发行收入6.8亿元，其他收入3.4亿元。

相比收入端的小幅增长，本季度经营层面更值得关注的是Non-GAAP运营亏损从上季度的1.5亿元大幅收窄至约3030万元，环比改善幅度近80%。这一改善并非来自单纯的费用压缩，而是AI技术规模化落地降本增效、内容结构优化以及创作者生态扩容共同作用的结果，标志着公司战略转型正步入实质性收获期。爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在财报电话会上表示，两大战略即转型非中心化的社交媒体和全面投入AI，成效初显，期待进一步运用AI赋能内容生态并改善财务表现。

二、核心内容优势：全品类领跑行业，中剧突破打开新空间

内容是视频平台最深层的竞争壁垒，也是爱奇艺一切战略转型的根基。二季度，爱奇艺在核心内容赛道继续交出亮眼答卷，不仅在长剧集、电影和少儿内容的云合市占率保持行业第一，中剧更是在6月首次摘得云合市占率第一。与过去以长视频精品内容为核心的内容结构相比，本季度爱奇艺在中剧、短剧、漫剧等品类上的进展更加明显，内容供给正在向更加丰富、多元的方向延伸。

长剧集与精品内容：头部地位稳固，爆款频出。 二季度，爱奇艺悬疑内容的领先优势仍然较为明显。《低智商犯罪》内容热度值破万，会员拉新表现突出；"迷雾剧场"新作《昨夜将至》广受好评。《家业》《南部档案》两部剧集内容热度值均破9300，热度与口碑双丰收，其中《家业》广告收入位居今年大剧广告收入前二。在6月揭晓的第31届上海电视节白玉兰奖上，爱奇艺6部制播作品和优秀主创共同斩获14项大奖，内容品质获得专业领域高度认可。从这些内容表现可以看到，爱奇艺并未因为内容品类扩张而削弱精品长剧的投入。相反，长剧仍然承担着平台内容基本盘的作用，而悬疑、现实等不同题材的持续输出，也为会员拉新和广告商业化提供内容基础。

中剧突破，市占率翻倍。 相比长剧集，中剧是本季度爱奇艺内容业务最明显的变化之一。爱奇艺中剧云合市占率从3月的25%提升至6月的50%，并首次升至行业第一。其中，爱奇艺出品中剧《灵魂摆渡·十年》单日云合市占率峰值超过60%。同时，中剧平均每分钟成本有望较长剧降低50%以上，具有结构性优势。中剧市占率的快速提升与成本结构优势结合，使其不仅成为爱奇艺内容竞争的新增长点，也与公司正在推进的内容生态和AI战略形成了较好的衔接。对于平台而言，更多内容品类意味着能够以不同制作规模、不同生产方式满足用户需求，而AI进一步降低制作成本后，中剧等轻量化内容的生产效率也有进一步提升空间。

短剧、漫剧等新内容形态加速发展。真人实拍竖屏短剧《关于黎秘书的一切》《中意你》《凤刃》同样受到用户喜爱，6月AI短剧数量和独立访客（UV）在短剧中占比均超50%，AI对新兴品类的赋能效果已经开始显现。二季度，AI原生漫剧储备快速提升，播放量与观看时长环比显著增长，漫剧作为中短内容的重要分支，其用户粘性和消费频次正在持续验证。

其他内容品类也保持稳定供给。二季度，爱奇艺上线《伪钞重案》《追恶》等电影，《哈哈哈哈哈6》内容热度突破9000，《说唱巅峰对决2026》内容热度突破8800；自制动漫《逆天邪神年番》以及少儿内容《无敌鹿战队》续作等也受到用户关注。

在内容供给之外，爱奇艺进一步加强精细化运营。面向师生群体的专属优惠带动该群体季末订阅用户数同比增长超过60%，16部剧集上线“加更礼”后，参与用户总数同比增长近80%。广告业务方面，品牌广告定向剧集收入同比实现双位数增长，效果广告收入恢复同比增长，其中AI应用、即时零售和电商相关效果广告收入同比增长突出。内容端的强势表现，正在通过精细化运营和AI赋能，更高效地转化为商业价值。

三、两大战略协同驱动：非中心化生态初具规模，AI全面落地降本增效

在核心内容底盘稳固的基础上，爱奇艺正通过“转型非中心化社交媒体”与“全面投入AI”两大战略，构建面向未来的增长新引擎。二季度，两大战略从规划走向实质性落地，成效已开始显现。

非中心化转型：创作者生态初具规模。 "爱奇艺号"自4月升级上线以来，创作者与上传作品数量均显著提升。二季度，不同品类内容的日均上传量环比涨幅从30%到500%不等，其中制作周期短、体量轻、适合AI生产的品类增幅尤为突出。6月短剧、漫剧的日均总播放量较3月实现双位数增长，中剧、动漫等品类也保持增长势头。这意味着爱奇艺的内容生产方式正在发生变化。过去平台更多依靠自身的内容生产、采购和运营能力，而随着创作者生态进一步开放，更多外部创作者开始进入平台内容供给体系。对于爱奇艺而言，这一变化不仅能够丰富内容数量，也使不同体量、不同制作方式的内容能够获得更多生产和分发空间。​公司也在逐步完善面向创作者的服务体系。目前，爱奇艺已经通过爱奇艺号、专业级影视制作平台纳逗Pro、爱奇艺AIGC创意中心、AI影视创作营、创投大会、鲍德熹·爱奇艺电影剧场及创作者客服系统等七大服务体系，为创作者提供从内容创作到商业化的支持。

AI全面落地：降本增效进入内容生产核心环节。 AI则正在进一步改变内容生产方式。二季度，《姐姐当家2》中AI帮助粗剪效率提升10倍以上；相较传统制作方式，AIGC项目制作成本和制作周期可压缩70%-90%，同时能够突破部分实拍难以实现的物理限制。目前，AIGC已经在内容体量较轻、CG视效应用成熟的品类中加速落地。爱奇艺已经上线多部AIGC网络故事片，其中《奇谭：纸刃渡荒墟》是国内获得《网络剧片发行许可证》并率先上线播出的AIGC网络故事片。今年已有包括《试婚丫鬟》在内的16部分账AIGC中剧在爱奇艺播出，下半年预计还将上线多部爱奇艺投资的AIGC电影，多部AIGC中剧也正在筹备。龚宇透露，目前AI在各核心内容品类中持续推进应用并实现点状突破，预计明年将有更多内容规模化上线。

在商业化层面，爱奇艺进一步深化AI在广告业务上的应用：品牌广告支持定制AIGC广告创意；效果广告依托升级的自研大模型，提升了投放精准度并增收。纳逗Pro正从专业影视制作平台拓展为综合性创作者生态系统，高效连接内容供需，对内降低专业内容的开发与制作成本，对外拓宽商业化路径。两大战略互为驱动形成正循环——AI降低了内容创作门槛和制作成本，激发了更多创作者产出更丰富的内容，内容的增长带动用户增长和收入增长，最终形成飞轮效应。

四、海外业务高速增长，短剧成为新的增长亮点

海外业务是爱奇艺近年来最具成长性的板块。第二季度，海外会员收入同比增长40%。泰国市场Q2会员收入和利润均实现增长；在新兴市场中，巴西和墨西哥会员收入同比分别增长超过215%和150%，阿拉伯语区会员收入同比增长85%，展现出强劲增长潜力。

大陆剧集的全球影响力持续提升，二季度贡献的会员收入同比增长超过40%。《佳偶天成》开播首周即登顶14个市场的爱奇艺国际版热播榜，并连续10周位居华语剧热播榜前十；首部自制印尼语剧集《致命替身》则成为上半年印尼市场热度排名第一的本土网剧。短剧则成为海外业务新的增长亮点，二季度会员收入同比增长超过300%，并成为长剧之外第二大会员收入品类。

海外业务的快速增长，不仅为爱奇艺开辟了新的收入来源，也为其IP出海和全球化布局奠定了基础。随着爱奇艺自制内容在海外的认可度不断提高，平台有望将国内成熟的“内容生产-分发-变现”模式复制到更广阔的国际市场，形成国内与海外双轮驱动的增长格局。

总结：内容优势与战略转型形成双重支撑

综合来看，爱奇艺2026年Q2财报展现出“底盘稳、新势能强”的特征。核心内容优势持续巩固——剧集、电影、综艺、动漫全品类市占率领先，爆款内容储备丰富，为会员和广告收入提供了坚实基础。同时，AI的深度落地与创作者生态的加速繁荣，正在从生产效率和内容供给两端重塑平台的基本面，两大战略互为驱动的正循环初步形成。海外业务的高增长则为公司打开了新的增长空间。

在AIGC视听赛道高速扩容、平台竞争从内容采购转向全链路综合能力比拼的当下，爱奇艺凭借过去十余年积累的内容创意、工业化制作、分发与变现能力，叠加AI时代的技术赋能与创作者生态开放，有望在新的竞争格局中巩固并扩大领先优势。从这份财报来看，爱奇艺的转型已走出关键一步——二季度两大战略从蓝图走向全面铺开，内容基本盘的稳固提供了转型的安全边际，AI降本增效和创作者生态扩容则打开了价值释放的新通道。从视频平台向AI驱动的非中心化社交媒体生态演进，这一转型若能持续深化，爱奇艺有望在巩固内容壁垒的同时，打开新一轮价值成长空间。