（一）

上周我发了篇文章，之后就跳水，这个锅我不背。那天也没啥利空，非要找理由，估计是峰哥发微博说他回本了。如果说量化抓住情绪反指，峰哥的权重肯定比我高，我算什么？小卡拉米。

论整活和网感，峰哥是我望尘莫及的；但论投资方面的功力，哈哈，这轮反弹，峰哥回本算什么，我都已经：

A：回本   B：新高

C：深套   D：踏空

答案是：

我偏不说!

量化以为我嘚瑟可以砸盘了，但实际已经减仓；以为我害怕可以抄底了，其实悄悄加仓。小声说话，事以密成。我进来啦，我又出去啦，我加仓啦，我又减仓啦，打我啊。假亦真是真亦假，安能辨我是多空。以后的情绪传达，以误导量化为目标，切勿以我的情绪作为反向指标。

（二）

这一轮悲喜，给我最大的进化，是进一步地感受情绪，隔绝情绪，利用情绪。7 月仿佛已经过去很久了，但痛还依旧存在。难过不仅是因为回撤，更多的是因为低级错误，没有达到自己的预期。

6 月底，也就是截至今年上半年，我的YTD数字过于耀眼，导致猪油蒙心，无视风险，7月吐的太多，回头一看，满地的“送分题”，我却连瞄都不瞄一眼。难题做不对，震荡市不赚钱，无所谓的，但网球里的非受迫性失误，NBA总决赛Fox的空篮被帽，世界杯的二打一不传，这才是最让人气愤的。

我最近一直砸反思，借助 AI，逐步补全了几个机制，帮我冷静判断。

第一个，多行业的动态看板。包括已经建立能力圈的几个大行业，例如科技、周期、消费、基建等领域。随着时间推移，我们的“武器库”会越来越丰富。但很多时候，手里习惯了舞剑，就一直舞剑，忘记了武器库里还有刀枪棍棒，也曾耍的有模有样。

我回望之前几次盆满钵满的战役，全靠大仓位持有，约等于手里只拿着这一把兵器，一路蒙眼狂奔，直到被市场打趴下。

在持有的过程中，会不自觉地爱上手上这把剑，加强对公司的喜爱，进而产生“情感上的排他”。除了这个公司或者相关的行业，其他的几乎都不看，看似专注，但不利于投研体系的提升。当重仓股整个波段走完的时候，手里却没储备其他可以接力的股票。

借助这个动态看板，让我从对某个重点持仓的“上头”中抽离出来，变成眼里有各个板块和公司之间的动态平衡，以及潜在空间的计算。在最上头的时候，当其他领域出现更优质的机会时，第一时间识别，随时准备好切过去。

回望 7 月初，铜和金这两个板块相关的公司都处在极度超跌过程中。铜价并没有跌，但是铜矿股跌了很多；金价虽然跌了，但如果金价能够盘在 4000 美金左右，很多金矿股依旧有非常好的财务数据。

这是一个典型的不对称机会，收益和风险极度不对称。但当时我眼里只有 AI 硬件，完全忽视了这样在地板上的机会。而后的演绎大家也都知道了：AI 硬件向下，金铜股票向上，厉害的已经底部翻倍。如果（我是说如果）我能在那时候多少切一些仓位到这上面来，那YTD会是一个更好看的数字。

所以，对于持仓，不应该像我以前那样子只盯着手里的，而是应该吃着碗里的，看着锅里的。

除了个股的研究，对于指数的配置也是应该持续关注，尤其是大洋彼岸的那几个指数ETF。但QDII 额度紧缺，热门的经常一紧张就限额，甚至直接暂停申购。最近发现在微信里就可以收到额度提醒，点下面这个卡片就能打开提醒。有额度变化的时候，微信里就会给你发通知。

第二个，情绪冷热的感知与评级。6月的AI硬件热到发烫，一个月之后，同样的资产，大家避之不及。

我认真回顾了当情绪失控时的几个特征，除了之前文章说的那几个“浩指数”之外，还有例如：

憋不住嘚瑟，例如给圈内朋友秀战绩；

总觉得别人不行，忍不住对跑输大市的基金经理指指点点；

总喜欢教人做事，在各种群里指点江山，激扬文字；

把钱当游戏币，“反正已经赢麻了，手顺，随便买”，放松对研究、风控以及建仓的要求，随意且轻率，宛若詹姆斯连续两个下快攻得分之后，就要奖励自己浪投一个三分球；

聚会，必须纵情歌唱手舞足蹈，必须找一个理由去挥霍一下，否则对不住这些数字的馈赠。

人在顺风的时候，真的憋不住。所以出现类似症状的时候，反手就应该卖一些仓位。

反之，人在逆风的时候，以上的症状全部消失：不说话，总觉得自己不行，想向任何人去学习，没格局随时想跑，如下图所述。

我没有在情绪最亢奋的时候跑出来，但值得庆幸的事，在情绪极值的反面，猛猛地抄了一把，这也算是对之前错误的一个修正。

市场情绪在极值区域是很容易识别的，但最难的是自己也被裹挟其中。就像在饭局上，谁喝多了，一般是能够感受出来的，最怕的是你自己也喝多了。

“留一半清醒，留一半醉”，既要跟大家一起纵情舞蹈，也要在午夜钟声敲响之前离开。

第三，仓位控制和资产隔离。

上个月我情绪低落、深刻反思的那几天，有个在重庆开互联网公司的朋友，跟我说他正在禅修。起初我以为又是于针对 CEO 的某种“身心灵”项目，但他给我详细描述了一下，确实引起了我的兴趣，看禅修之后，能不能成为一个“新造的人”。

他主要向我传递了一个思想：万事皆空。当你在脑子里注入这个思想的时候，一切都看得开了。

当你努力拥有一切、把自己塞满，这看似充实，可能是另一种形式的空洞。反之，当你把一切都放下，却有了能拥抱一切的空间和勇气。

对于股市也一样：空仓，也是一种仓位。 我以前"手里没票心里发慌"，空着就浑身难受，总觉得"世界与我无关"。

空仓看似没干活，其实是你压在枪膛里的子弹。新机会来临，刚好有钱、有一颗不慌的心，才接得住那根带血筹。空不仅仅是防守，也是另一种形式的进攻。同时，空仓的时候大脑是灵活的，更容易公正客观的。

（三）

当然，空仓是一种极致，不必强求，但一定比例的仓位控制是非常有必要的。以后给自己立个规矩：无论再好的行情、再看好的个股，也不能全然押上，至少要留 15% 左右的现金仓位。剩下 85% 的仓位也不能全压在某个公司或某个行业上，会极其影响心态。例如之前我虽然做了分散，但几乎 100% 的仓位都裸露在 AI 硬件的相关上，依旧是一荣俱荣，一损俱损。

后续打算在周期股、类现金仓位，甚至一些消费股上，寻找一些分散的布局。当然，还有一直以来我跟朋友们提纳指ETF 或者标普 ETF，把这些进行长期定投，按照过往的历史规律，大概率不会太差。

上面提到的理财通额度宝里，已经把市面上热门的那批纳指、标普、甚至全球 AI 半导体方向的基金，都给你归置好了，单日额度多少、近一年表现怎么样，列得明明白白。已经开了提醒的朋友，直接去额度宝里看就行。还没开的，点下面卡片就可以把提醒打开。额度一放开，微信里就会实时戳你一下。

对了，现在打开提醒还能顺便领一张定投福利卡，定投申购费直接减免，一年下来最多能省388元。

情绪别让短期波动牵着鼻子走，手边的工具用顺手，能力圈里的事做扎实，剩下的交给时间，慢慢来，别急着一把梭。 

最后照例得叨叨一句：基金有风险，投资需谨慎。海外资产波动也不小，仓位一定控制好， 匹配自己的风险承受能力，这才是正经事。