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昨夜，美股半导体与存储板块出现明显下跌。

闪迪-6.5%、SK海力士-4.9%、美光-5.8%、希捷-6.5%、西部数据-5.2%。英伟达下跌2.9%，连续7个交易日下跌，创下2022年以来最长连续下跌纪录；美国超微公司、英特尔跌超3%。

主流半导体 ETF 跟随板块集体回调， $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$下跌2.4%、$iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$下跌2.7%。

消息面上，周一宏观环境较为有利，国际油价出现回落：纽约商品交易所 10 月交货轻质原油期货下跌 2.05 美元，跌幅 2.35%；10 月布伦特原油期货下跌 2.22 美元，跌幅 2.35%，10 年期美债收益率约为4.70%，较上周五有所下滑。按理说，宏观环境稳定之后，科技股会获得喘息之际，结果存储股还是被爆锤，半导体也在同步走弱。为什么会这样呢？说明今天主要不是宏观问题，而是板块自己的消息面出了状况，主要诱因有以下几点：

1. 传闻苹果有望采购中国存储产品，美股存储集体承压

8月24日，据多家外媒援引知情人士消息，美国政府正考虑批准苹果公司采购中国存储厂商的产品，以缓解其当前面临的存储器供应压力。 苹果已在测试两家中国存储厂商提供的DRAM和NAND芯片，若后续获准进入供应链，相关产品预计将主要应用于在中国市场销售的苹果设备。 这一消息与此前美国政府的强硬立场形成鲜明对比。

市场的担忧点在于，中国存储产品如果成功进入苹果的供应链，后续会直接挤压美光、SK 海力士这类美股存储企业的市场空间，盈利预期被下调。资金提前避险卖出，直接带动存储板块集体杀跌。

2. 内存墙难题加剧，HBM发展滞后或成AI芯片瓶颈

美光研究员Sreeramaneni在23日于斯坦福大学举办的 Hot Chips 2026半导体会议上指出，内存墙这一瓶颈目前非但没有缩小，反而日益扩大。 他补充称，AI 算力每两年增长 3 倍，但内存带宽增速不足 2 倍，而无论计算设备的速度有多快，如果输送数据的通道狭窄，最终都会因速度过慢而停滞不前。 内存墙瓶颈短期很难解决，会压制板块估值。

3. 高位获利盘集中兑现，英伟达财报前主动降风险

临近本周三英伟达财报，资金对高估值 AI 硬件做利润锁定。市场担心财报指引不及极高预期，优先兑现弹性最大的存储、光通信仓位，属于财报前的风控行为。

面对这波回调，大家会逢低布局半导体，还是选择观望[龇牙]？

$闪迪(SNDK)$$美光科技(MU)$$SK海力士(SKHY)$$希捷科技(STX)$$西部数据(WDC)$$英伟达(NVDA)$$英特尔(INTC)$$美国超微公司(AMD)$