Shyon
08-28

我会把 $Marvell Technology(MRVL)$ 这次下跌更多理解为“预期太高后的估值消化”，而不完全是基本面恶化。营收增长 37%、数据中心增长 46%，多年展望也上调，这些数字本身并不差；但股价今年已经涨了 184%，市场需要的已经不是“很好”，而是“远超预期”。当业绩只小幅 beat，加上毛利率指引偏弱，资金自然容易先兑现利润。

我反而会把这次回调当成重新观察的机会，而不是马上抄底。现在最重要的是看数据中心增长能否持续、毛利率什么时候重新改善，以及定制芯片业务能不能继续兑现长期增长。如果后续基本面继续向上，而估值因为回调变得合理，我会更有兴趣。

这也让我想到一句话：好公司不一定是好股票，关键还是买入价格。 $NVIDIA(NVDA)$ 能消化高预期，是因为指引足够强；MRVL 这次则说明市场已经把很多未来的增长提前计价了。所以我会等估值和预期重新匹配，而不是因为“公司很好”就急着接飞刀。

@交易前哨站 @老板让我来发币 @TigerClub @Tiger_comments @TigerStars

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论

  • 推荐
  • 最新
empty
暂无评论