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8月是磨炼心态的一个月，多空消息轮番轰炸，很容易被盘面情绪带着走。本月做得比较好的，是面对连续回调没有恐慌割肉，守住长线看好赛道的底仓；但犯了典型的短线错误，在题材爆发的时候被氛围感染，忽视估值已经透支的风险。原本以为通胀会持续走弱，结果PCE反弹，直接改写市场定价，这也提醒我永远要给黑天鹅预留安全边际。本月最大感悟：交易不是预测未来，而是做好应对，市场永远不会按照个人预期演绎。倘若回到8月初，我会把更多精力放在风险假设，而不是只计算潜在收益。9月的核心观察维度，杰克逊霍尔释放的利率态度、AI企业资本开支指引、港股中概的盈利修复节奏。9月我会偏向防守反击的策略，总仓位维持中等水平，优先抛弃没有业绩支撑的纯题材，仅在关键支撑位才加仓，宁可错过行情，也不愿承受不必要的回撤。