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业绩增长势头强劲，盈利质量稳步优化。2026年以来，爱回收经营数据持续超预期，一季度、二季度营收均保持32.4%的同比高增速，二季度单季营收达66.1亿元，大幅突破前期业绩指引。利润端改善尤为显著，二季度经调整经营利润同比增长70.1%，盈利韧性持续凸显。公司彻底摆脱早期亏损困境，迈入规模化盈利新阶段，收入结构持续优化，自营高附加值业务占比稳步提升，为长期稳健发展筑牢现金流根基。

构筑全链路供应链壁垒，标准化优势领跑行业。区别于零散的个体回收模式，爱回收搭建起行业稀缺的全流程标准化运营体系，依托8大区域大型运营中心、36级精细化质检定级体系，实现电子产品回收、质检、翻新、分销的全链路可控。标准化的定价与品控体系有效解决二手行业信任痛点，大幅提升交易效率与产品残值，形成难以复制的供应链壁垒。同时公司深耕端到端闭环业务，聚焦高毛利自营交易赛道，持续提升业务盈利能力与客户粘性。

渠道网络全域覆盖，市场渗透能力持续强化。经过多年深耕，爱回收已建成覆盖全国297座城市的线下网络，拥有近千个自营门店、超千家联营门店，实现线上预约、线下即时交付的一站式回收换新服务。依托广泛的终端触点，公司深度绑定京东等头部电商与主流手机品牌，承接官方以旧换新、闲置回收业务，持续获取稳定优质货源，市场占有率稳居行业首位，渠道壁垒与品牌优势持续夯实。

赛道红利持续释放，多元布局拓宽增长空间。当前国家大力推进废旧电子产品循环利用、绿色消费与以旧换新政策，二手3C行业规范化替代空间巨大。在稳固手机、电脑等核心品类基本盘的同时，公司持续拓展智能穿戴、小家电等多品类回收业务，打开全新增量市场。同时稳步推进海外供应链输出，依托成熟运营经验布局跨境二手交易，开启第二增长曲线。

整体来看，爱回收兼具行业领先的渠道规模、标准化供应链体系、持续高增的业绩表现与清晰的盈利模型。随着循环经济政策持续落地、消费换新需求持续释放、多品类业务持续扩张，公司将持续巩固行业绝对龙头地位，实现稳健高质量增长，未来发展前景广阔可期。$爱回收(RERE)$