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本轮存储板块集体回调，美光下跌2.64%、闪迪下跌1.90%、SK海力士下跌2.31%，半导体杠杆ETF 3X SOXL大跌6.10%，主要是市场开始定价美光台湾厂区近万名工人潜在罢工风险。过去市场的核心焦点始终围绕内存价格是否见顶，而这次风险切换到供给端生产环节，一旦万人规模罢工落地，将直接冲击美光DRAM、HBM产能输出，进一步加剧全球AI内存供给紧张局面。虽然美光签下大量多年期固定合约，会在一定程度上压制短期涨价空间，但现货市场的价格弹性会被充分打开。与此同时CXMT实现下一代AI内存技术突破，上半年营收同比大涨874%，反映出新供给力量正在崛起，但短期产能释放有限，无法立刻弥补美光潜在产能缺口。即便罢工仅为短期一次性中断，也会刺激下游客户抢跑备货，推升现货报价。对投资者而言，如果后续劳资谈判破裂，存储板块有望迎来新一轮事件驱动行情，需要重点跟踪罢工投票结果、产线停摆时长，区分一次性扰动还是长期供应链裂变，现阶段不必过度恐慌，可逢板块回调布局，博弈供给收缩带来的业绩上行。