台积电 8 月销售额 + 53.3%！AI 芯片订单已经供不应求
$台积电(TSM)$最新出炉的 8 月业绩大幅超出市场预期，销售额同比增长 53.3%，亮眼的数据背后是持续火热的 AI 算力需求。
先看第一张营收数据表：8 月台积电销售额 5148 亿新台币，同比大涨 53.3%，环比继续 +10.1%，大幅跑赢市场预期。今年前 8 个月累计销售额同比增长 39.3%，连续多月维持高双位数增长，AI 订单拉动非常明显。
【台积电 2026 年 2—8 月月度销售额】
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月份（2026 年） |
8 月 |
7 月 |
6 月 |
5 月 |
4 月 |
3 月 |
2 月 |
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销售额（新台币十亿） |
514.8 |
467.6 |
442.7 |
417 |
410.7 |
415.2 |
317.7 |
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销售额（美元百万） |
16,329.10 |
14,831.10 |
14,041.30 |
13,226.00 |
13,027.80 |
13,169.40 |
10,075.70 |
|
同比增长率 |
53.3% |
44.7% |
67.9% |
30.1% |
17.5% |
45.2% |
22.2% |
【年初至今（截至各月末累计）】
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截至（2026 年） |
8 月 |
7 月 |
6 月 |
5 月 |
4 月 |
3 月 |
2 月 |
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销售额（新台币十亿） |
3,386.90 |
2,872.10 |
2,404.50 |
1,961.80 |
1,544.80 |
1,134.10 |
718.9 |
|
销售额（美元百万） |
107,427.60 |
91,098.60 |
76,267.50 |
62,226.20 |
49,000.20 |
35,972.40 |
22,803.10 |
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同比增长率 |
39.3% |
37.0% |
35.6% |
30.0% |
8.0% |
35.1% |
29.9% |
公司现在海内外同步在建及改造近 20 座工厂，高管直言当前需求是原来的 4-5 倍，就算疯狂扩产依旧跟不上。 2026 年资本开支上调至 600-640 亿美元，全年销售额增速预计高于 40%；同时已经敲定 ASML 高 NA EUV 光刻机，于2030 年量产。 彭博分析师认为，2027 年营收预计 +35%、盈利 +31%，虽然 2nm + 海外工厂会小幅拖累毛利率，但延后的涨价可以对冲一部分压力，利润率韧性可能被市场低估。
再看第二张彭博股价图做个印证：2026 年初至今，$台积电(TSM)$、$英伟达(NVDA)$都跑赢$费城半导体指数(SOX)$。英伟达是 AI 算力需求的直接代表，而台积电作为代工底座，吃下多家大厂 AI 芯片订单，客户覆盖 $英伟达(NVDA)$、$苹果(AAPL)$、$高通(QCOM)$、$美国超微公司(AMD)$，整条 AI 芯片产业链景气度还在延续。
综合来看，AI 算力订单撑起了台积电这一轮高景气，产业链的红利还在持续释放。但高资本开支、海外建厂的成本压力同样不可忽视。大家觉得，台积电这波增长能持续多久呢？
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