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我目前对美光科技 $Micron Technology(MU)$ 还是偏乐观，但这次市场预期已经很高，所以我更关注的不是单纯财报 Beat，而是 FY2027 的指引、HBM4 需求、DRAM/NAND 定价以及毛利率能否继续超预期。

AI 数据中心持续带动 HBM 和高端内存需求，而供应增长相对受限，这些因素仍然支持内存周期。不过 MU 财报后的波动可能会很大，尤其是市场已经提前交易了一部分乐观预期。

所以我的选择是 B｜上涨 0%–10%。我会继续关注财报后的回调机会，倾向于分批收集，而不是在财报前追高。对于我来说，真正重要的是这轮 AI memory cycle 能持续多久，而不只是一个季度的数字。

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