Shyon
09-29 15:30

我会偏向“等财报确认，但不会完全错过机会”。 $Micron Technology(MU)$ 周三盘后确实是整个存储板块的重要催化剂，而市场现在对 AI memory 的预期已经很高，所以我更关注的不只是营收和 EPS，而是 DRAM、NAND 定价、HBM 需求以及管理层对后续几个季度的指引。Micron 上一季给出的 Q4 营收指引已经达到 $50B ± $1B，市场这次自然会看实际表现能不能继续超预期。

对于 $SanDisk Corp.(SNDK)$ ，我不会简单复制上一次 MU 财报后的走势。SanDisk 自身基本面其实很强，FY2026 营收达到 $20.25B，同比增长 175%，数据中心业务更增长 437%；同时公司预计 FY2027 Q1 营收达到 $10.3B–$10.8B。 但股价今年已经涨幅巨大，而且目前距离前高仍有明显回撤，所以市场对 NAND 价格和利润率的要求也越来越高。

我自己会选择分批观察，而不是在财报前重仓押方向。如果 MU 财报和指引继续证明 AI memory 需求强劲，我会更有信心慢慢增加 SNDK；如果财报显示需求、价格或者资本开支开始降温，我宁愿等市场消化后再看。毕竟 SNDK 的弹性很大，但弹性大的另一面就是回撤也会非常快。

对我来说，这次真正要验证的不是“会不会复制上次 22%”，而是 AI 带来的 NAND 需求能不能持续转化成更高的价格、利润和长期订单。现在我会继续看 MU 财报，同时保持现金和仓位弹性，机会来了再慢慢接，而不是提前把结果押满。

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