港美股覆盘: SMCI,SPACEX业绩助消AI基建担忧
老生常谈，最近又是对AI支出担忧的当下，昨晚发生了3件事，第一是$超微电脑(SMCI)$ 交出一份好的业绩卷子，不只是业绩超预期，还提高了下季营收指引30%，毛利率指引也提高了，盘后走高15% (技术面压力大，难直接大涨，需要再磨磨) ，所以市场对于AI基建担忧有所消退。
PS:有些朋友可能不了解SMCI做什么的，他是把$英伟达(NVDA)$ $英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ 这些公司的芯片，和其他的内存,硬盘等组成能跑AI的服务器和机柜，和$戴尔(DELL)$ $联想集团(00992)$ $慧与科技(HPE)$ 是同类竞争公司，所以他们最大客户仍然是$Meta Platforms, Inc.(META)$ $Meta Data(AIU)$ $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $微软(MSFT)$ 这些每年几千亿巨额Capex支出的巨头，所以smci这些公司的业绩超预期 = 巨头们仍然没砍低capex支出 ;
而第三件事是Anthorpic 对未来算力的投入承诺高达7500亿美元，所以老美准备"又行了"。
而上一轮的AI牛市前，是在美伊刚打起来，市场一边担心通帐，一边指出CAPEX支出回报不行，而几大巨头最终还是在财报里给出超预期的支出指引，虽然巨头们"花钱多了涨不动"，但钱花出去，卖铲铲的公司们就肥了，就是AI硬件，铁盒子AI服务器里的CPU，GPU，HBM，DRAM，PCB，光模块的DSP,激光器， CPO，和各种材料等，而其中大牛股包括$博通(AVGO)$ ,INTC,AMD,等 ; 而现在虽然"听起来又行了"但其实没有新的突破，只是泡沫仍未破 ;
而下一轮的故事仍未发酵， 比如VERA RUBIN的故事线，封装突破物理极限提高芯片上限的故事线，CPO的线，所以当下仍然很难象上一波一样直接大V天龙新高再新高， 更多的是修复和震荡，从中跑出下一个题材的属于个股，分化得更"细" ;
所以$易方达亚洲半导体(03486)$ 这些半导体龙头仍然优势大，不过想更大优势，还得再加上纯美国本土的半导体股票，单以亚洲来说，象TSM这些在封装上有对绝话语权的就不用说了，其他如$中芯国际(00981)$ $华虹宏力(01347)$ 这些先进和成熟的制程工艺仍然要加油，快到年底了，要交卷了，对抗老美了，在封装上INTC对TSM的外溢订单存在很大的潜在利好和空间，CPU和GPU的需求比例也会随著VERA RUBIN NVL72和144而继续缩小，即是说CPU需求也会翻倍增长 ; AVGO,MRVL在上周的文章里指出DSP芯片没法用国产替代的话，需求仍然大 ;
更新一下$易方达亚洲半导体(03486)$ 的压力，上周提到不急加仓，现在5天过去了，又趺了8%，时侯仍然未到，不过想提早加一部分是可以的，因为得再试试17的压力，然后企稳才能反弹回去，但象上样结论说的，技术面压力巨大，基本面仍然未有新突破，大概率是弹回去横盘，暂时年底前无法看新高，能上22上方就很高兴了，能上20都行，至少是反转了，稳了，涨只是时间问题 ， 但如果你是急著要结果的，可能得短线操作一下了，否则心态要放平一些，现在骑虎难下只能等，硬下容易弄巧成拙 ;
至于其他版块其实也差不多，比如医药也一样，$易方达生物医药(03186)$ ，同样14.5有技术面的大压力，不过比半导体要少趺一些，起来时如果没利空那仍然很容易反转的，年报业绩也是亮点 ;
不过高息ETF$易方达高股息(03483)$ 就要注意了，因为现在10月份利率维持不变的概率仍然很高，80%+，只是差点在12月加1次还是2次，而在29号利率当晚就会有"预期"，所以下周10几位官员，理事发言表态，对于高息版块也会有一个"2个月甚至更长的周期影响著"，如果对股市是利好的，那高息ETF可能要休息一下，毕竟是对冲/避险版块，那相反那些这段时间进去避的朋友就可以出来补仓半导体了，下周3见，拜拜!!
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