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导读：

1、万科的困境与价值

2、福布斯富豪榜的富豪

万科的股票价值几何？

11月4日，万科发布了10月份销售简报，猛看吓人一跳：10月实现销售额433.8亿元，环比下降12%，同比下滑20%；销售面积271.3万平方米，环比下滑150%，同比下滑21%。

从前的万老大，现在已经变成了万老三：同样10月份，恒大实现销售金额903亿元，同比增长70%，碧桂园实现销售金额850亿元，同比增长43%。

不仅销售金额只有Top2的一半，甚至还传出了万科员工降薪40%的“丑闻”。

看股价，万科也是萎靡不振，年初至今涨幅17%，还没跑赢大盘。

那么现在买入万科股票，是否是1949年加入国军呢？

按照昨天说的，买入的公司是买入一个个的鲜活的企业，我们来看看，买入万科，会发生什么事情？

万科目前市值3021亿，净资产是1672亿，当前差值是1349亿。

万科现在每年能盈利多少呢？

房地产公司卖房走的是预售制，所以未来的利润是由年的销售金额决定的。

根据万科历年的财报分析，其主营收入大致与2年前的销售金额相仿。

再结合万科每年稳定的净利率和权益占比，可以大概推算，万科2020年的利润大概是455亿，2021年的利润大概是520亿。

也就是现在一家企业，股权价值是3000亿，净资产1672亿，差额是1349亿，而起码公司未来两年可以赚975亿利润。

这样的股权，妥妥的算是优质股权。

按照巴菲特价值投资的标准，“好公司，好行业，好价格”，来看，万科算是好价格无疑。

那么好公司呢？

好公司可以用稳定的管理层和稳定的分红来衡量。从公司管理的角度而言，万科管理层做了如下工作：

①坚持不降价，保证品牌

看销售均价，万科 10月份销售均价是1.58万元，1~10月份销售均价是1.56万元。

对比一下恒大，10月份的合约销售均价年内首次跌破每平方米1万元，降至9336元/平方米，创下年内单月售价新低。

降价对于企业品牌的伤害影响，短期可能不明显，但是长期是深远的。

②降低负债，融资能力强

万科目前账上现金1077亿，2019年上半年，有息负债在几大巨头里最低。

同时万科的融资能力强：今年9月发行的25亿住房租赁专项债利率仅3.55%，短融利率仅3.18%。

③积极囤地，备战一二线

10月份，公司拿地区域主要集中于一二线城市及环都市圈，1-10月累计拿地1476亿元，占据拿地榜榜首；

再看分红呢？

万科近5年，每股分红分别是0.5 / 0.72/ 0.79 / 0.90 / 1.07，逐年增加。按照2018年1.07元的分红率，当前股价为26.74，股息率为4%。

因此，鉴于万科稳健的管理和稳定的分红，我个人认为万科属于好公司。

好价格和好公司已经搞定了，好行业呢？

这个就见仁见智了，但是只要中国人还要往一二线集中，就会有万科这样扎根一二线城市的房企。

另外，代表深圳国资委的深圳地铁，2017年入股万科的价格是22元。

砸盘的孙子们，要是把万科咋到22以下，不怕担了国有资产流失的罪名么？

福布斯富豪榜的地产商

扯完了万科，再来说说2019福布斯富豪榜的地产富豪们。

前十名里，只剩下恒大和碧桂园两名房地产了，昔日房地产的代表王健林差点跌出了前十五。

同时这些榜单里除了很多新面孔，大多是借助资本市场的东风起来的：比如恒瑞医药、牧原股份和海天味业的董事长。

这些都只是福布斯上的匆匆过客。

真正兴起的是互联网富豪：除了铁打的二马之外，黄铮和张一鸣代表了新兴的互联网势力。

甚至他们背后，代表互联网势力的高瓴资本，也击败了由高盛和新加坡淡马锡控股等金融资本的代表，厚朴集团，成功入驻格力。

甚至在与地产并驾齐驱的另一大产业，汽车行业里，新能源车背后的金主，大多也是互联网资本。

像从前的房地产代表的传统资本一样，如今的互联网资本，在渗透到国内的方方面面，也逐渐成为国家经济的增长引擎，甚至形成一张看不见的大手。

参考美国，**党代表的全球化资本，通过全球化的产业布局，掏空了美国中产阶级的腰包和工作机会，才会有了特朗普的上台，进行逆全球化。

希望国内的互联网资本，不要活成你们曾经讨厌的样子。

毕竟，资本，一直都是人民的敌人。