社区

内容摘要： Diginex及SPAC简介 如何买入 盈利测算 1.Diginex及SPAC简介 Diginex由Miles Pelham于2017年6月成立，是一家金融技术公司，致力于利用分布式分类账（区块链技术）提供金融服务和解决方案，意在利用技术提高金融市场效率。 △图源：官网 Diginex将在2020年9月28日通过SPAC上市，SPAC上市是与已经上市的现金壳公司达成反向收购协议，并且通过SEC审批完成，此次与Diginex达成协议的是8i Enterprises Acquisition Corp（简称“8i”），8i是专注于完成对现有运营公司的收购而通过IPO募集投资资金的上市公司。完成合并后，公司将改名为“Diginex Limited”。 并购结束后，Diginex有望将成为首个在美国上市的加密货币交易所，拥有第一个完整的数字资产生态系统。 2.如何买入 SPAC上市公司和常规的IPO不一样，要投资Diginex需要提前买入相应壳公司的股票，也就是“JFK”。如下图： IPO交易单位以股数表示，SPAC则用“单位”来表示。一般来说，一个单位的SPAC包含1股普通股和1份认股权证。 购买的时候，只需要打开老虎证券的软件或者手机APP，在搜索框中输入“JFK”$8i Enterprises Acquisition Corp.(JFK)$ ，如下图: 左图为电脑终端界面，右图为手机APP截图，△图源：老虎证券 值得注意的是，JFK只能买到JFK的股份，并不能买到窝轮，如果想要购买带窝轮的单位，需要在搜索框中输入“JFKKU”，如下图：$8i Enterprises Acquisition Corp.(JFKKU)$ 左图为电脑终端界面，右图为手机APP截图 △图源: 老虎证券 这种参与新股上市的方式不会受限于中签率，只要你看好Diginex，就可以先买入JFK或JFKKU的股票，待合并完成后就可以成为Diginex的股东。 3.盈利测算 JFKKU价格比JFK高，这是因为JFKKU包含了窝轮的价格，那么，买更贵的JFKKU有什么好处呢？ 首先，我们来看看窝轮的核心条款： ① 执行价格：11.5美元/股； ② 收益计算：当股价在11.5美元-16.5美元之间，每份窝轮可以在11.5美元行权，认购0.5股普通股，窝轮的获利部分即为超过11.5美元的部分，行权必须以2份窝轮为单位； ③ 赎回条款：在30个交易日内的20个交易日中，若股价达到或超过16.5美元时，公司可按每份认购权证0.01美元的价格赎回。 假设，投资者以每单位10.39美元（近一周的收盘价）买入JFK，当合并完成后，股价上涨到16.5美元/股，投资者每单位赚得6.11美元（16.5-10.39），获利58.8%。 窝轮行权需要以2份为单位，因此以下窝轮的盈利测算以2股为单位。 投资者以12.55美元买入2股JFKKU，投资成本为25.1 美元(12.55×2），当股价上涨到16.5美元，投资者持有市值上升至33美元，正股部分赚33-25.1=7.9（美元）。 由此，窝轮超过11.5美元可行权，因此两份窝轮可转换成1股，即多获得5美元的收益。 因此总收益为12.9美元（7.9+5）,获利51.4%（12.9÷25.1）。 值得注意的是，正如核心条款第三条提到的，如果股价达到16.5美元后没有及时行权，将会被上市公司以0.01美元赎回。那么，投资者每2股的收益只有7.92美元，获利31.55%(7.92÷25.1)。 大部分重组并购的投资机会，普通投资者都没有机会参与，可以说机构投资者的特权。SPAC是少有的可以让普通投资者参与到的重组并购机会，并且进入和退出都非常方便，只需要在二级市场买入相应SPAC的代码。 最后总结一下，相比普通IPO打新，IPO打新有中签率，也就是说有可能打不中新股。如果现在买入JFK或者JFKKU，等于买了一个100%中签的机会。