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美国电话电报会有困境反转的机会嘛？之前因为巨额债务的问题，美国电话电报不被市场青睐。而如今，有外国分析师认为，美国电话电报有偿还债务的能力，这会不会有反转机会？ 作者：Steven Fiorillo 经过十年的艰难时期，美国电话电报的股价可能有反转的机会了。美国电话电报绝对是一个现金奶牛，但无论它做了什么，市场从未给予积极回应。在过去的十年中，股价已经损失了38.12%的价值，如果没有股息，不知道还有许多股东会留在美国电话电报。但冒险进入未知领域的日子似乎已经过去，美国电话电报正在专注于其核心业务。 在低迷时期看涨的原因很简单，因为在混乱中一直有一个稳固的业务，看起来股价终于触底了。2022年10月，股价略低于15美元后反弹，2023年中期又发生了同样的情况。美国电话电报对股东来说是一场灾难，没有人能改变过去。真正的问题是，美国电话电报能否改变投资者情绪，市场先生最终会奖励他们吗？ 来源：Seeking Alpha 美国电话电报继续展示其潜在业务的实力 需求是决定企业生存能力的最重要因素之一。在那些被颠覆或消费者对其产品失去兴趣的公司中，采用率会下降。这对美国电话电报来说不是问题，因为它的主要业务在剥离媒体业务后正在蓬勃发展。在2024年第一季度，美国电话电报增加了34.9万名后付费电话用户，使其总客户群达到7160万。在过去的一年里，美国电话电报在客户流失后能够增加的客户数量是150万。 投资者关注的一个重要因素是，每单位平均收入同比增长了0.52美元，这提高了利润率，并帮助美国电话电报创造了更高的营收和EBITDA。美国电话电报在光纤领域也取得了长足的进步，在过去的一年里，他们的客户群增长了14.67%。美国电话电报的光纤用户同比增长110万，一季度净增长25.2万。总的来说，美国电话电报在2024年第一季度创造了300亿美元的收入，调整后的EBITDA为110亿美元，

港股复盘：今日港股三大指数集体收涨，截至收盘，恒生指数涨1.59%，报19376.53点，恒生科技指数涨0.76%，国企指数涨1.93%。港股通方面，今日港股通（南向）净流入39.73亿港元。 盘面上，科网板块普涨， $腾讯控股(00700.HK)$ 绩后涨近4%， $美团-W(03690.HK)$ 涨超3%， $阿里巴巴-SW(09988.HK)$ 绩后跌超3%， $京东集团-SW(09618.HK)$ 、 $快手-W(01024.HK)$ 、 $网易-S(09999.HK)$ 齐涨；多重利好催化内房股再度爆发，物管股、建材水泥股亦跟随走强， $中国建材(03323.HK)$ 涨9.91%， $海螺水泥(00914.HK)$ 涨超8%， $华新水泥(06655.HK)$ 涨超7%， $华润建材科技(01313.HK)$ 科技、 $金隅集团(02009.HK)$ 涨超6%。；银行、保险股涨势强劲， $建设银行(00939.HK)$ 涨超6%， $中国平安(02318.HK)$ 涨超7%领涨内险股；金属矿物股跌幅居前， $洛阳钼业(03993.HK)$ 跌超6%，旗下贸易公司身陷纽约期铜“逼空旋涡”；此外，物业股 $粤港湾控股(01396.HK)$ 一度暴涨300%最终收涨近40%。 港股复盘，地产股爆发，什么时候需要卖出止盈？ $恒生指数(800000.HK)$ 家人们，最近港股，该说不说，走势真的很强，我原本以为会回踩下方震荡在修复上去，为后面突破20000点做准备的，结果昨晚美国那边几大指数新高，科技股大涨，受昨晚美股刺激，今天高开后低走了一会，结果不出半小时，立马又让抢上去了，这也就意味着，有很多踏空资金，在疯狂抢筹码！ 但我的建议哈，上方20000点压力还是有的，大家不要受他们“大牛市”影响，直接冲了，因为我们三月份就已经拿了足够多的筹码了，后续面对短期压力，害怕和

昨夜，戴尔和高通双双历史新高！其中，戴尔单日涨幅更是达到惊人的11.2%！ 消息面上，摩根士丹利的分析师Erik Woodring当天发布看涨戴尔的研报，称AI服务器需求强劲，加上PC市场回暖，戴尔的销售额有望转增，上调目标价至152美元，升幅近18.8%！ 这篇研报能引发如此震动令我感到十分意外。 首先，戴尔的AI服务器需求强劲并非新鲜事，在上一季财报中，管理层明确提到AI服务器订单环比增长40%、积压订单更是环比增长100%！ 其次，PC市场回暖更不是新鲜事了，根据IDC的数据，今年一季度，全球pc出货量5980万台，同比增长1.5%。 最后，业绩回升也是已知的，管理层预计2025财年的营收中位数在930亿美元，同比增长5.2%： 虽然太阳底下没有新鲜事，但也许摩根士丹利的研报再次吸引的投资者的目光，一时的爆发也在情理之中。 虽然我没有买戴尔，但高通的逻辑和戴尔一模一样。 比如高通的基本盘在于手机芯片，和pc一样，疫情过后，全球手机出货量也出现了下滑，今年一季度刚刚回暖。 带动基本盘回升的不止是周期，还有AI 手机带来销量的增长预期，这个逻辑和戴尔的AI PC带动销量回升是一样的。 除此之外，高通还推出了AI PC 芯片，有望在PC市场带来业绩增量。 这些基本面上的变化，早在公司的财报中以及透露过，比如去年11月1日，公司发布2023财年四季报，当季营收下滑24.3%，但预计下一季营收增速将转正，逆转此前连续4个季度下滑的局面。 基于此，财报后我就买入了高通，持有至今，收益率达到了68%： 大部分半导体公司都迎来了周期拐点，加上AI的助力，这波牛市将是史无前例的！ $戴尔(DELL)$ $高通(QCOM)$ &n

随着 $英伟达(NVDA)$ 即将在5月22日盘后发布的2025财年第一季度财报，市场对这一数据的关注度达到了前所未有的高度。这份财报不仅可能成为今年最重要的数据发布，还可能成为推动持续牛市或引发下一轮熊市的关键因素。在通货膨胀率高于预期，以及 $超微电脑(SMCI)$ 在2024财年第三季度财报电话会议中发布的预测并不乐观的背景下，英伟达的表现备受期待。强烈看好英伟达，目标价1451人工智能（AI）和机器学习（ML）对于下一代数据中心的计算和网络至关重要。尽管SMCI的预测较为保守，但戴尔和惠普在与AI相关的基础设施方面都经历了显著的积压增长。由于对英伟达GPU的庞大需求，供应链成为主要瓶颈，这让我对英伟达2025财年的增长持乐观态度。随着对英伟达GPU需求的持续增长，加上台积电（TSM）在2024年底的制造瓶颈缓解，以及企业对GenAI的采用，我相信英伟达将继续其加速增长的轨迹，并在2026财年展现出显著的增长势头。因此，我将我的买入推荐升级为强烈买入，目标股价为1451美元/股，市盈率为18.35倍。GB200 重中之重从财报来看，我觉得这份财报最重要的是GB200。台积电（TSM）将在2024年底将其用于制造高性能半导体的CoWoS容量翻倍，这应该会缓解这些备受追捧的硬件组件的供应链瓶颈。随着产能的上线，我预计英伟达的数据中心销售额将在2025财年末加速增长，并持续到2026财年。其实从前几周的科技股财报来看，各家都在增加AI相关的资本开支，其中值得注意的是Meta一季度的资本开支数据一般，但是Meta又上调了全年资本开支预期，说明二季度或者是下半年会加大资本开支，而下半年正是GB200要出来的时候，所以大概

导读：想学分析的可细读；想了解预判分析的，可选看“后市看法”部分。 周四走势预判：当前股指18724点（0.17%）。压力位：18788（0.50%），强压力位：18881点（1.00%）；支撑位：20时均线18658点，强支撑位：18566点（-0.69%）。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： （一）美股夜盘：法拉第未来飙涨逾23%；散户抱团股集体回调；巴菲特神秘持仓股安达保险涨超8%。 （二）昨夜今晨｜三大指数齐创新高！英伟达领跑科技巨头，散户抱团股回调。4月通胀降温引爆市场狂欢！比特币单日涨超7%，重回6.6万美元。 （三）国际宏观：通胀降温！美国4月核心CPI同比降至3.6%，环比增速6个月来首次下降。美国4月零售销售环比持平，增速大幅低于预期。华尔街点评美国CPI：为今年降息打开大门，足以令美联储9月降息。“新美联储通讯社”：美联储可能仍不会在9月之前降息。卡什卡利：预计美联储将需要在“相当长一段时间”内保持利率不变。华尔街讨论“可怕”前景：若特朗普当选，他会“接管”美联储吗？又有投行绩前唱多英伟达！KeyBanc：业绩与指引将超预期。散户抱团股结束两日疯狂，全线大跌，AMC借机发新股。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短多头趋势； 短期：20日均上，20均向上，短期多头趋势。（经验：4月2日回踩20日均线系2023年10份以来第7次回踩，成功跌破20日均线，连调4周，前6次均转危为安。） 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。（周涨跌幅：1.24%，周线4连阴后3连阳。） 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年4月涨跌幅：-5.18%，月线5连阳后首阴。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 1、macd：日线金叉（4月30日曾微微金叉，后被长阴打回死叉，因此本次金叉成功率会更高些。）

当地时间5月15日周三，巴菲特旗下 $伯克希尔(BRK.A)$ 提交的13F美股持仓文件显示，一季度伯克希尔持有2592万股 $安达保险(CB)$ ，持仓市值超67亿美元（约合人民币485亿元）。此前，伯克希尔获得美国证券交易委员会许可，在2023年第三季度和第四季度的文件中对该头寸保密。安达保险揭下面纱伯克希尔披露了在安达保险的67亿美元新头寸，占总投资组合约2%。受此消息影响，安达保险盘后大涨8.31%。资料来源：老虎国际据悉，伯克希尔于2023年第三季度开始购买该股，此前伯克希尔获得美国证券交易委员会许可，在2023年第三季度和第四季度的文件中对该头寸保密。13f.info数据显示，伯克希尔于2023年第三季度开始建仓，2023年第三季度伯克希尔持有安达保险约810万股，第四季度伯克希尔持有安达保险约2000万股，而最新的2024年第一季度持仓数据显示，伯克希尔已持有安达保险2592万股，持仓市值超67亿美元。安达保险主要提供家庭保险、汽车保险和责任保险等产品，现已发展成为全球最大的保险公司之一。LEAP看涨策略对于看好巴菲特的投资者可以采用Leap策略跟随股神巴菲特的投资。 自 1990 年以来，投资者已经能够购买到期日从未来九个月到三年不等的期权。这些期权被称为 LEAP期权。使用LEAP看涨期权比用保证金购买股票更复杂，但回报是更低的资本成本、更高的杠杆率，并且没有追加保证金的风险。 安达保险Leap案例以安达保险为例，使用Leap Call策略可以选择行权日期为2025/06/20的合约。资料来源：老虎国际如果不使用衍生品，用现金的话，购买100股安达保险，需要花费25297美元。如果

巴菲特的“神秘持仓”终于揭开面纱。 最新监管文件显示，去年下半年以来，伯克希尔就开始建仓并增持 $安达保险(CB)$ ，截至2024年3月底累计购入近2600万股，累计持股价值约为67亿美元，这使得Chubb一跃成为 $伯克希尔B(BRK.B)$ 的第九大重仓股。 Chubb是全球最大的财产及意外伤害保险公司之一，前两个月还作为美国巴尔的摩大桥倒塌事故的保险商而出圈。 Chubb还有一个标签是美股稀有的“红利贵族”（Dividend Aristocrats）之一。 所谓“红利贵族”是指标普500成分股中，连续25年以上实现股息增长的公司，目前仅有68家公司符合这一标准，Chubb作为其中之一已经连续31年实现股息增长。 去年以来，红利股可以说是“全球通杀”，最近爆火的港股红利ETF便是一个例证，这背后是高利率环境下，投资者对稳定现金流的追求。为了迎合这种追求，去年从来不分红的Meta宣布史上首次分红，亚马逊和谷歌也随后跟进。 本篇就为大家介绍美股市场上主流的红利ETF。美股红利ETF按照策略特点大致可以分为三个类型： （1）      高股息型：筛选市面上股息相对较高的公司。 （2）      红利增长型：筛选股息保持连续增长的公司，通常排除股息收益率最高的前10-25%的公司。“红利贵族”ETF就是这类型里的一个代表。 （3）      高股息+强基本面型：即在高股息标准的同时加上一些基本面的筛选因子，例如盈利、估值或者低波动性等。 有些ETF采用其中一种策略，也有采取