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话题虎老师天天都有新话题，每一个话题都这么吸睛，真的是牛 [强] 圣诞节的这个话题，更是热度超高，我们几百人的一个投资群里的圣诞祝福语，居然还没有讨论这个话题的发言多 [贱笑]。英伟达花200亿美元买人买技术，到底图啥？我也非常想知道。 $英伟达(NVDA)$ 来消化这个新闻，我们可以尝试用一个菜市场逻辑，来把这笔史上最贵“芯片聘礼”讲清楚，先把大新闻翻译成“人话”，卖菜大户“英伟达”花了 200 亿美元，把隔壁摊位的“快手小切工”Groq 连人带刀一起请回家，只留一个空摊位给 Groq 的儿子继续吆喝，因为Groq 这位创始人也倍打包带走了啊。[捂脸] 这可能是英伟达创立三十年来最大的“绯闻”，如果成了，那真的是喜结良缘！ 虽然Groq Cloud不包括在交易中，Groq将保持独立运营，Cloud业务保持运作。这对英伟达来说意味着不完全吃掉 Groq 的生态，但不会与主要客户的云服务直接冲突，实际获得了“技术 + 人”，而不承担“业务整合包袱”，这其实是英伟达最希望的结构。 要知道3个月前Groq整摊的估值大概也就只有69 亿，现在英伟达直接按 3 倍价格付现金，相当于你 9 月花 69 元买的榴莲，今天有人出价 200 元连壳端走，这买的到底是啥？不是摊位，是“切工技术 + 菜刀 + 切菜师傅”。Groq 最值钱的是“怎么把菜切得又快又省电”的秘方，用这个专业的说法，应该是叫“低延迟推理芯片”。 为什么英伟达突然“不差钱”的无脑给Groq聘礼，这么重本，值得不？如果我们把 AI 比作一条美食街，过去三年大家都在“建厨房”（训练大模型），锅（GPU）卖得飞起。 现在厨房建得差不多了，开始“正式营业”，也就是说客人点单就要上菜（推理）。谁上菜慢、谁耗电高，谁就倒闭。 英伟达的 GPU 是“万能大

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$微型铜2605(MHG2605)$ 又捞到一个小虾米

明天是圣诞节，是一个公共假期，大家都不上班。今天圣诞前夕，我们部门的菲律宾同事也全部请假去狂欢了，我们华人都正常上班，不跟他们抢圣诞节这几天，这几天他们看得跟华人过年一样慎重， 据说回菲律宾的来回机票已经炒到1000多新币 （其他时间段来回才200多300多而已）。Merry Christmas 祝大家平安喜乐，圣诞快乐！[开心] 每天看话题虎老师的帖子，都有新的投资话题，紧跟时事，抓住热点，之前各大行机构已经给出了黄金2026年目标价，看涨极值差不多是摩根大通的5500美元。话说，今年白银，铂金这些都已经翻倍了，明年还会有翻倍机会吗？[晕] 要问明年有没有翻倍机会，我觉得首先应该研究一下，大宗商品本周集体狂飙，到底意味着什么？大部分人看到商品全线飙涨，会本能地归因于某一个单一因素（美元、降息预期、地缘局势、库存等），但这周的大宗商品上涨，本质是多因素共振。或者说，是中期行情的早期阶段， 外加局部品种短线过热。 我看联合早报里写的，今年以来，金价累计上涨约70%，银价涨幅更超过一倍，两者均有望创下1979年以来的最佳年度表现。世界黄金协会数据显示，今年除5月外，全球黄金ETF持仓每月均出现增长。 黄金和白银，都是金融属性为主的“趋势行情”，降息预期真正落地，而不是炒概念，近几周，美国经济数据出现结构性放缓迹象。非农就业增速回落，核心通胀连续低于预期，房地产数据疲弱，美联储降息预期“从可能”变成“确定性增强”。而黄金是对利率最敏感的大宗商品之一，利率下降，就会导致无收益资产（黄金）吸引力上升。 还有美元回落，实际利率转折点出现，黄金涨不涨不看名义利率，而看实际利率，随着通胀降而不崩，而且利率预期下调，实际利率顶部已现。 另外也有很多人提到地缘风险升温，但不爆炸，这类风险不会推升股市，却会推升黄金白银。如果我们把黄金视为长期配置，白银是“进攻型加速器”，那么，这一波行情完全符合

截至目前，上美股份的年内涨幅超150%。 历经近期港股新消费回调行情之后，这样的涨幅表现可以说尤为突出，已经领先于港股“新消费三姐妹”的泡泡玛特、蜜雪集团。 股价的曲线，最终映射的是市场共识，那么市场在看好上美股份什么？ 笔者注意到三个变化： 其一，今年以来，在韩束霸榜多份美妆榜单TOP1的同时，上美股份的第二梯队品牌势头迅猛，多个新锐品牌在细分市场实现了突破。 其二，韩束的品类结构发生了变化，抖音美妆榜单显示其在10个细分品类销售GMV破亿，在男士护肤、高端洗护、个护等新品类上实现突破。 其三，双11大促期间，上美股份旗下多个品牌在抖音、天猫、京东、快手等平台的增速数据均很亮眼，呈现多渠道增长态势。  这也意味着，上美股份有了新的价值叙事，从“单一驱动”到多品牌、多品类、多渠道驱动，从而带来了新的业绩增长空间，以及价值想象力。 1、多品牌发展的关键跨越，数量与质量兼备  在国货美妆的发展历程中，“单品牌依赖症”是许多企业难以摆脱的共性困境。上美股份却跳出了这样的困境：随着第二梯队品牌的迎头赶上，上美已经完成“多品牌共同发展”的关键跨越。 这背后，韩束的势能仍在持续释放：上半年营收33.44亿元，同比增长14.3%；双11期间更是横扫抖音、天猫等平台多份美妆榜单的TOP1，印证其不可动摇的国货美妆领先地位。  与此同时，newpage一页品牌已真正成长为核心增长极之一。 一页不仅展现出强劲的成长爆发力，而且实现了多品类、多渠道的均衡增长，以及高复购水平，揭示其增长动力的质变，打开可持续的增长通道。  具体数据来看，一页上半年实现营收3.97亿元，同比大幅增长146.5%，双11大促期间全渠道总销售额同比增长145%，在天猫、抖音、京东平台均实现显著增长，其中抖音平台销售额破亿，同比增幅高达268%。 一页的复购率更是超过50%。市场数

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AI行情起起落落，有人怀疑“AI泡沫是不是要破了”，但也有人悄悄抄底Palantir，爆赚30万美元。今天，我们就来复盘这位虎友的发财瞬间，也顺便聊聊，这一轮上涨背后到底发生了什么，现在还能不能继续上车。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 恭喜 @Jason_LSE 抄底Palantir，盈利30万美元恭喜 @David_lim 抄底Palantir，盈利6.9万美元欢迎以上虎友欢迎添加虎妞微信（微信号：itiger2014），分享你的投资故事，赢取老虎限量周边，还有机会接受专访！Palantir正在进入“加速增长”的新阶段对于Palantir来说，2025年第三季度是一份“打破质疑”的财报：总营收同比增长62.8%，不仅是过去几个季度最快的一次，而且环比加速明显——Q1到Q2增长率提升8.7个百分点，Q2到Q3又提升了14.8个百分点。尤其是美国商业（US Commercial）收入同比增长高达121%，超过了政府业务52%的增速不仅收入涨得快，利润也没落下。Q3毛利率达到82.4%，净利润同比增长219%，每股收益达到$0.19。而且这次的利润，绝大部分来自主营业务收入，而不是靠利息躺赢。再看市场表现：当很多AI概念股因为资本开支压力、叙事透支或财报疲软而股价回调时，Palantir却逆势而上——近三个月股价持续走强，多次刷新阶段新高，成为AI板块中的少数“稳增长”代表。这种表现背后，其实是客户基础的不断夯实。Q3的净美元留存率达到134%，高于Q2的

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$NVDA 20260102 185.0 CALL$ 来啦来啦，果然停下来休息，观望一段时间是有用的。。。

$三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$  

$AVGO 20251226 360.0 CALL$