SebuOba
08-06
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@虎港通：
📉美股警报，华尔街预警短期恐回调15%，AI股却成逢低买入焦点？
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class=\"teditor-emoji\">[Cool]</span></p><p>预期美股将在未来几周或数月内出现短期回档预备准备，美股短期将出现10%-15%回档，因为经济数据正在恶化！<span class=\"teditor-emoji\">[Surprised]</span></p><p>此外财报季继续， <a data-mention-id=\"AMD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国超微公司\" href=\"https://ttm.financial/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> ， <a data-mention-id=\"SMCI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"超微电脑\" href=\"https://ttm.financial/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 等股价纷纷大跌，AI股逢低买入或正在成为焦点！<span class=\"teditor-emoji\">[Put]</span></p><p>那么当前阶段，你打算如何布局美股呢？你会选择用什么策略来防范风险？<span class=\"teditor-emoji\">[YoYo]</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"美股反弹后开启回调\" title=\"美股反弹后开启回调\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/85ef73cf8721f00c0fa5c5aa66b7af12\" tg-width=\"1498\" tg-height=\"580\"><span>美股反弹后开启回调</span></p><p><strong>2025年8月初，美股在创下历史新高后显露疲态。 <a data-mention-id=\"MS\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"摩根士丹利\" href=\"https://ttm.financial/S/MS\">$摩根士丹利(MS)$</a> 、 <a data-mention-id=\"DB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德意志银行\" href=\"https://ttm.financial/S/DB\">$德意志银行(DB)$</a></strong> <strong>和Evercore ISI三家顶级机构罕见同步发出警告：标普500指数未来数周或面临最高15%的回调，主因是经济数据恶化与估值过高的结构性矛盾正在激化。</strong>摩根士丹利策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）指出，关税政策正冲击企业和消费者资产负债表，预计第三季度修正幅度达10%；Evercore的朱利安·埃马纽埃尔（Julian Emanuel）则预警跌幅可能扩大至15%，并强调9-10月是高风险窗口期。 </p><h4 id=\"id_1357826537\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">一、三大机构拉响警报：四大风险共振触发回调 </span></h4><p><strong>经济基本面恶化是首要担忧。近期数据显示美国通胀抬头、就业增长放缓、消费者支出疲软，而特朗普政府加征的「对等关税」进一步推高企业成本。德意志银行策略师帕拉格·塔特（Parag Thatte）指出，这些因素叠加导致「增长放缓」与「政策观望」的组合效应，可能挤压企业利润率。</strong> </p><p><strong>估值与技术的双重过热信号加剧风险：</strong> </p><p>- <strong>历史高位估值</strong>：标普500指数14日相对强弱指数（ <a data-mention-id=\"RSI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Rush Street Interactive, Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/RSI\">$Rush Street Interactive, Inc.(RSI)$</a> ）上周突破76，创2024年7月以来新高，远超70的过热阈值； </p><p>- <strong>季节性疲软期</strong>：<strong>过去30年数据显示，8月和9月是标普500表现最差的月份，平均月跌幅达0.7%，而其他月份平均涨幅为1.1%；</strong> </p><p>- <strong>流动性收紧</strong>：美元走强导致全球美元计价货币供应增速放缓，过去六个月推动股市上涨的8万亿美元流动性燃料正在减弱。 </p><p><strong>市场情绪转向避险：期权市场对</strong> <strong><a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://ttm.financial/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a></strong> <strong>未来60天下跌10%的对冲成本，已逼近2023年5月地区银行危机时的水平，反映机构投资者正积极布局防御。</strong> </p><p>下表总结了三大机构的核心预警观点： </p><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>机构</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>预期跌幅</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>主要依据 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>操作建议</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>摩根士丹利 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>最高10% </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>关税冲击资产负债表、盈利修正放缓 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>逢低增持大盘股和工业股</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>Evercore ISI</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>7%-15% </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>并购激增预示市场见顶、AI股过热</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>战术性对冲+保留AI仓位</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>德意志银行</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>5%以上 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>连续三月上涨后的历史回撤规律</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>回调3%即启动分批买入 </p></td></tr></tbody></table><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报\" title=\"华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f4c5e1410a7e9f18006f23703b103979\" tg-width=\"1198\" tg-height=\"798\"><span>华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报</span></p><h4 id=\"id_3196096302\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">二、AI明星股与暴雷股分化：业绩成试金石 </span></h4><p><strong>尽管大盘承压，AI产业链仍被视作长期核心资产。</strong> <strong><a data-mention-id=\"PLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Palantir Technologies Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/PLTR\">$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$</a></strong> <strong>最新财报显示，其美国商业收入年增93%，政府收入增长53%，推动股价突破169美元；</strong> <strong><a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://ttm.financial/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 数据中心收入同比暴增427%，Blackwell芯片系列预计下半年放量。</strong> </p><p><strong>然而，部分科技股业绩暴雷暴露估值泡沫：</strong> </p><p>- <a data-mention-id=\"AMD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国超微公司\" href=\"https://ttm.financial/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> ：第二季度营收不及预期，数据中心芯片需求疲软导致股价单日暴跌12.7%； </p><p>- <a data-mention-id=\"SMCI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"超微电脑\" href=\"https://ttm.financial/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> ：因客户推迟AI服务器订单，预警下一季度收入下滑，股价单周重挫18.3%； </p><p>- <a data-mention-id=\"SNAP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Snap Inc\" href=\"https://ttm.financial/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$</a> ：广告收入增长停滞，市值蒸发23%。 </p><p><strong>「市值4万亿美元的股票出现8%的涨幅实属罕见，但若资金无路可走，可能引发踩踏。」</strong></p><p><strong> —Evercore策略师朱利安·埃马纽埃尔</strong> </p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌\" title=\"AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/35025f324b4a09bd08b5e797437e7a1b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1138\"><span>AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌</span></p><h4 id=\"id_1475481163\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">三、个人投资者策略：战术避险与战略布局并重 </span></h4><p><strong>（1）短期防御：对冲工具与板块轮动</strong> </p><p>- 期权保护：美国银行建议采用「W型交易策略」，卖出平稳市况获利工具，买入押注市场大涨大跌的合约，低成本应对波动； </p><p>- 增持防御性板块： <a data-mention-id=\"XLF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"金融ETF\" href=\"https://ttm.financial/S/XLF\">$金融ETF(XLF)$</a> 创52周新高，房屋建筑商受益于利率下行，而餐饮、卡车运输等周期股则需规避； </p><p>- 利用历史规律：若 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://ttm.financial/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 快速下跌5%至6100点附近，可视为初步买入机会。 </p><p><strong>（2）长期聚焦：AI与盈利复苏主线</strong> </p><p>- AI核心标的：摩根士丹利建议筛选「AI采纳者」与「赋能者」，如 <a data-mention-id=\"PLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Palantir Technologies Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/PLTR\">$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$</a> 、 <a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://ttm.financial/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 产业链（ <a data-mention-id=\"300308\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中际旭创\" href=\"https://ttm.financial/S/300308\">$中际旭创(300308)$</a> 、 <a data-mention-id=\"601138\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"工业富联\" href=\"https://ttm.financial/S/601138\">$工业富联(601138)$</a> 等），这些企业兼具技术壁垒与定价权； </p><p>- 回调买入策略：德意志银行统计显示，标普500平均每1.5-2个月会出现3%回调，每3-4个月出现5%以上修正，这恰是分批建仓时机； </p><p>- 紧盯盈利拐点：企业盈利修正广度（ERB）自4月低点实现V型反弹，经营杠杆改善与AI普及将驱动2026-2027年利润扩张。 </p><h4 id=\"id_2746868135\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\"> 四、长期牛市根基未变，但需「抓稳缰绳」 </span> </h4><p><strong>尽管短期风险积聚，华尔街仍坚信牛市逻辑未被颠覆：</strong> </p><p>> 「我们预计投资信心将在年底前恢复。参照2018年关税战，解放日当周可能大跌，但季度仍有望收涨。」——法兴银行策略师 </p><p><strong>三大支撑逻辑：</strong> </p><p><strong>1. 政策转向在即：</strong>债券市场押注联储局9月降息概率达88%，明年降息幅度或超预期； </p><p><strong>2. AI革命深化：</strong>AI PC出货量预计五年增长42%，算力需求推动通信产业链新一轮增长； </p><p><strong>3. 盈利复苏韧性：</strong>美国经济已经历「滚动式衰退」，企业成本削减为利润率扩张埋下伏笔。 </p><h4 id=\"id_2351100438\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">结语：颠簸中的前行</span> </h4><p><strong>当高估值撞上经济逆风，美股短期调整已不可避免。然而历史经验表明，回调是健康牛市的必要调整。对于投资者而言，当下需恪守两条原则： </strong></p><p><strong>> 战术上谨慎防御——利用期权工具、增持公用事业等板块抵御波动； </strong></p><p><strong>> 战略上聚焦AI主线——将任何超过5%的下跌视为布局Palantir、英伟达产业链的良机。 </strong></p><p><strong>如Evercore策略师所言：「牛市仍在，但路途颠簸」。在算法与政策博弈的时代，只有握紧核心资产缰绳的投资者，才能穿越周期迷雾。</strong></p><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">小虎们，你怎么看待华尔街警告美股回调预警以及AI股的业绩后回调，你近期会如何布局美股呢？<span class=\"teditor-emoji\">[Cool]</span></span></strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/12bdc23e542cf0738124bc2c4f58ca92\" tg-width=\"231\" tg-height=\"218\"></p><p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>小虎们，美股短暂大升后开启回调，事实上4日，华尔街三大巨头罕见集体发声，提醒客户防范！<span class=\"teditor-emoji\">[Cool]</span></p><p>预期美股将在未来几周或数月内出现短期回档预备准备，美股短期将出现10%-15%回档，因为经济数据正在恶化！<span class=\"teditor-emoji\">[Surprised]</span></p><p>此外财报季继续， <a data-mention-id=\"AMD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国超微公司\" href=\"https://ttm.financial/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> ， <a data-mention-id=\"SMCI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"超微电脑\" href=\"https://ttm.financial/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> 等股价纷纷大跌，AI股逢低买入或正在成为焦点！<span class=\"teditor-emoji\">[Put]</span></p><p>那么当前阶段，你打算如何布局美股呢？你会选择用什么策略来防范风险？<span class=\"teditor-emoji\">[YoYo]</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"美股反弹后开启回调\" title=\"美股反弹后开启回调\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/85ef73cf8721f00c0fa5c5aa66b7af12\" tg-width=\"1498\" tg-height=\"580\"><span>美股反弹后开启回调</span></p><p><strong>2025年8月初，美股在创下历史新高后显露疲态。 <a data-mention-id=\"MS\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"摩根士丹利\" href=\"https://ttm.financial/S/MS\">$摩根士丹利(MS)$</a> 、 <a data-mention-id=\"DB\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"德意志银行\" href=\"https://ttm.financial/S/DB\">$德意志银行(DB)$</a></strong> <strong>和Evercore ISI三家顶级机构罕见同步发出警告：标普500指数未来数周或面临最高15%的回调，主因是经济数据恶化与估值过高的结构性矛盾正在激化。</strong>摩根士丹利策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）指出，关税政策正冲击企业和消费者资产负债表，预计第三季度修正幅度达10%；Evercore的朱利安·埃马纽埃尔（Julian Emanuel）则预警跌幅可能扩大至15%，并强调9-10月是高风险窗口期。 </p><h4 id=\"id_1357826537\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">一、三大机构拉响警报：四大风险共振触发回调 </span></h4><p><strong>经济基本面恶化是首要担忧。近期数据显示美国通胀抬头、就业增长放缓、消费者支出疲软，而特朗普政府加征的「对等关税」进一步推高企业成本。德意志银行策略师帕拉格·塔特（Parag Thatte）指出，这些因素叠加导致「增长放缓」与「政策观望」的组合效应，可能挤压企业利润率。</strong> </p><p><strong>估值与技术的双重过热信号加剧风险：</strong> </p><p>- <strong>历史高位估值</strong>：标普500指数14日相对强弱指数（ <a data-mention-id=\"RSI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Rush Street Interactive, Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/RSI\">$Rush Street Interactive, Inc.(RSI)$</a> ）上周突破76，创2024年7月以来新高，远超70的过热阈值； </p><p>- <strong>季节性疲软期</strong>：<strong>过去30年数据显示，8月和9月是标普500表现最差的月份，平均月跌幅达0.7%，而其他月份平均涨幅为1.1%；</strong> </p><p>- <strong>流动性收紧</strong>：美元走强导致全球美元计价货币供应增速放缓，过去六个月推动股市上涨的8万亿美元流动性燃料正在减弱。 </p><p><strong>市场情绪转向避险：期权市场对</strong> <strong><a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://ttm.financial/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a></strong> <strong>未来60天下跌10%的对冲成本，已逼近2023年5月地区银行危机时的水平，反映机构投资者正积极布局防御。</strong> </p><p>下表总结了三大机构的核心预警观点： </p><table style=\"border-collapse:collapse;\"><tbody><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>机构</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>预期跌幅</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>主要依据 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>操作建议</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>摩根士丹利 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>最高10% </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>关税冲击资产负债表、盈利修正放缓 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>逢低增持大盘股和工业股</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>Evercore ISI</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>7%-15% </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>并购激增预示市场见顶、AI股过热</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>战术性对冲+保留AI仓位</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;\"><p>德意志银行</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>5%以上 </p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>连续三月上涨后的历史回撤规律</p></td><td style=\"text-align:left;\"><p>回调3%即启动分批买入 </p></td></tr></tbody></table><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报\" title=\"华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f4c5e1410a7e9f18006f23703b103979\" tg-width=\"1198\" tg-height=\"798\"><span>华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报</span></p><h4 id=\"id_3196096302\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">二、AI明星股与暴雷股分化：业绩成试金石 </span></h4><p><strong>尽管大盘承压，AI产业链仍被视作长期核心资产。</strong> <strong><a data-mention-id=\"PLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Palantir Technologies Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/PLTR\">$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$</a></strong> <strong>最新财报显示，其美国商业收入年增93%，政府收入增长53%，推动股价突破169美元；</strong> <strong><a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://ttm.financial/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 数据中心收入同比暴增427%，Blackwell芯片系列预计下半年放量。</strong> </p><p><strong>然而，部分科技股业绩暴雷暴露估值泡沫：</strong> </p><p>- <a data-mention-id=\"AMD\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国超微公司\" href=\"https://ttm.financial/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> ：第二季度营收不及预期，数据中心芯片需求疲软导致股价单日暴跌12.7%； </p><p>- <a data-mention-id=\"SMCI\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"超微电脑\" href=\"https://ttm.financial/S/SMCI\">$超微电脑(SMCI)$</a> ：因客户推迟AI服务器订单，预警下一季度收入下滑，股价单周重挫18.3%； </p><p>- <a data-mention-id=\"SNAP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Snap Inc\" href=\"https://ttm.financial/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$</a> ：广告收入增长停滞，市值蒸发23%。 </p><p><strong>「市值4万亿美元的股票出现8%的涨幅实属罕见，但若资金无路可走，可能引发踩踏。」</strong></p><p><strong> —Evercore策略师朱利安·埃马纽埃尔</strong> </p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌\" title=\"AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/35025f324b4a09bd08b5e797437e7a1b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1138\"><span>AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌</span></p><h4 id=\"id_1475481163\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">三、个人投资者策略：战术避险与战略布局并重 </span></h4><p><strong>（1）短期防御：对冲工具与板块轮动</strong> </p><p>- 期权保护：美国银行建议采用「W型交易策略」，卖出平稳市况获利工具，买入押注市场大涨大跌的合约，低成本应对波动； </p><p>- 增持防御性板块： <a data-mention-id=\"XLF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"金融ETF\" href=\"https://ttm.financial/S/XLF\">$金融ETF(XLF)$</a> 创52周新高，房屋建筑商受益于利率下行，而餐饮、卡车运输等周期股则需规避； </p><p>- 利用历史规律：若 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://ttm.financial/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 快速下跌5%至6100点附近，可视为初步买入机会。 </p><p><strong>（2）长期聚焦：AI与盈利复苏主线</strong> </p><p>- AI核心标的：摩根士丹利建议筛选「AI采纳者」与「赋能者」，如 <a data-mention-id=\"PLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Palantir Technologies Inc.\" href=\"https://ttm.financial/S/PLTR\">$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$</a> 、 <a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://ttm.financial/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> 产业链（ <a data-mention-id=\"300308\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"中际旭创\" href=\"https://ttm.financial/S/300308\">$中际旭创(300308)$</a> 、 <a data-mention-id=\"601138\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"工业富联\" href=\"https://ttm.financial/S/601138\">$工业富联(601138)$</a> 等），这些企业兼具技术壁垒与定价权； </p><p>- 回调买入策略：德意志银行统计显示，标普500平均每1.5-2个月会出现3%回调，每3-4个月出现5%以上修正，这恰是分批建仓时机； </p><p>- 紧盯盈利拐点：企业盈利修正广度（ERB）自4月低点实现V型反弹，经营杠杆改善与AI普及将驱动2026-2027年利润扩张。 </p><h4 id=\"id_2746868135\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\"> 四、长期牛市根基未变，但需「抓稳缰绳」 </span> </h4><p><strong>尽管短期风险积聚，华尔街仍坚信牛市逻辑未被颠覆：</strong> </p><p>> 「我们预计投资信心将在年底前恢复。参照2018年关税战，解放日当周可能大跌，但季度仍有望收涨。」——法兴银行策略师 </p><p><strong>三大支撑逻辑：</strong> </p><p><strong>1. 政策转向在即：</strong>债券市场押注联储局9月降息概率达88%，明年降息幅度或超预期； </p><p><strong>2. AI革命深化：</strong>AI PC出货量预计五年增长42%，算力需求推动通信产业链新一轮增长； </p><p><strong>3. 盈利复苏韧性：</strong>美国经济已经历「滚动式衰退」，企业成本削减为利润率扩张埋下伏笔。 </p><h4 id=\"id_2351100438\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">结语：颠簸中的前行</span> </h4><p><strong>当高估值撞上经济逆风，美股短期调整已不可避免。然而历史经验表明，回调是健康牛市的必要调整。对于投资者而言，当下需恪守两条原则： </strong></p><p><strong>> 战术上谨慎防御——利用期权工具、增持公用事业等板块抵御波动； </strong></p><p><strong>> 战略上聚焦AI主线——将任何超过5%的下跌视为布局Palantir、英伟达产业链的良机。 </strong></p><p><strong>如Evercore策略师所言：「牛市仍在，但路途颠簸」。在算法与政策博弈的时代，只有握紧核心资产缰绳的投资者，才能穿越周期迷雾。</strong></p><p><strong><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">小虎们，你怎么看待华尔街警告美股回调预警以及AI股的业绩后回调，你近期会如何布局美股呢？<span class=\"teditor-emoji\">[Cool]</span></span></strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/12bdc23e542cf0738124bc2c4f58ca92\" tg-width=\"231\" tg-height=\"218\"></p><p></p></body></html>","text":"小虎们，美股短暂大升后开启回调，事实上4日，华尔街三大巨头罕见集体发声，提醒客户防范！[Cool] 预期美股将在未来几周或数月内出现短期回档预备准备，美股短期将出现10%-15%回档，因为经济数据正在恶化！[Surprised] 此外财报季继续， $美国超微公司(AMD)$ ， $超微电脑(SMCI)$ 等股价纷纷大跌，AI股逢低买入或正在成为焦点！[Put] 那么当前阶段，你打算如何布局美股呢？你会选择用什么策略来防范风险？[YoYo] 美股反弹后开启回调 2025年8月初，美股在创下历史新高后显露疲态。 $摩根士丹利(MS)$ 、 $德意志银行(DB)$ 和Evercore ISI三家顶级机构罕见同步发出警告：标普500指数未来数周或面临最高15%的回调，主因是经济数据恶化与估值过高的结构性矛盾正在激化。摩根士丹利策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）指出，关税政策正冲击企业和消费者资产负债表，预计第三季度修正幅度达10%；Evercore的朱利安·埃马纽埃尔（Julian Emanuel）则预警跌幅可能扩大至15%，并强调9-10月是高风险窗口期。 一、三大机构拉响警报：四大风险共振触发回调 经济基本面恶化是首要担忧。近期数据显示美国通胀抬头、就业增长放缓、消费者支出疲软，而特朗普政府加征的「对等关税」进一步推高企业成本。德意志银行策略师帕拉格·塔特（Parag Thatte）指出，这些因素叠加导致「增长放缓」与「政策观望」的组合效应，可能挤压企业利润率。 估值与技术的双重过热信号加剧风险： - 历史高位估值：标普500指数14日相对强弱指数（ $Rush Street Interactive, Inc.(RSI)$ ）上周突破76，创2024年7月以来新高，远超70的过热阈值； - 季节性疲软期：过去30年数据显示，8月和9月是标普500表现最差的月份，平均月跌幅达0.7%，而其他月份平均涨幅为1.1%； - 流动性收紧：美元走强导致全球美元计价货币供应增速放缓，过去六个月推动股市上涨的8万亿美元流动性燃料正在减弱。 市场情绪转向避险：期权市场对 $标普500ETF(SPY)$ 未来60天下跌10%的对冲成本，已逼近2023年5月地区银行危机时的水平，反映机构投资者正积极布局防御。 下表总结了三大机构的核心预警观点： 机构 预期跌幅 主要依据 操作建议 摩根士丹利 最高10% 关税冲击资产负债表、盈利修正放缓 逢低增持大盘股和工业股 Evercore ISI 7%-15% 并购激增预示市场见顶、AI股过热 战术性对冲+保留AI仓位 德意志银行 5%以上 连续三月上涨后的历史回撤规律 回调3%即启动分批买入 华尔街投资机构警告美股短期将出现10%-15%回档，图源：经济日报 二、AI明星股与暴雷股分化：业绩成试金石 尽管大盘承压，AI产业链仍被视作长期核心资产。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 最新财报显示，其美国商业收入年增93%，政府收入增长53%，推动股价突破169美元； $英伟达(NVDA)$ 数据中心收入同比暴增427%，Blackwell芯片系列预计下半年放量。 然而，部分科技股业绩暴雷暴露估值泡沫： - $美国超微公司(AMD)$ ：第二季度营收不及预期，数据中心芯片需求疲软导致股价单日暴跌12.7%； - $超微电脑(SMCI)$ ：因客户推迟AI服务器订单，预警下一季度收入下滑，股价单周重挫18.3%； - $Snap Inc(SNAP)$ ：广告收入增长停滞，市值蒸发23%。 「市值4万亿美元的股票出现8%的涨幅实属罕见，但若资金无路可走，可能引发踩踏。」 —Evercore策略师朱利安·埃马纽埃尔 AMD二季度收入高于预期，但业绩后大跌 三、个人投资者策略：战术避险与战略布局并重 （1）短期防御：对冲工具与板块轮动 - 期权保护：美国银行建议采用「W型交易策略」，卖出平稳市况获利工具，买入押注市场大涨大跌的合约，低成本应对波动； - 增持防御性板块： $金融ETF(XLF)$ 创52周新高，房屋建筑商受益于利率下行，而餐饮、卡车运输等周期股则需规避； - 利用历史规律：若 $标普500(.SPX)$ 快速下跌5%至6100点附近，可视为初步买入机会。 （2）长期聚焦：AI与盈利复苏主线 - AI核心标的：摩根士丹利建议筛选「AI采纳者」与「赋能者」，如 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 、 $英伟达(NVDA)$ 产业链（ $中际旭创(300308)$ 、 $工业富联(601138)$ 等），这些企业兼具技术壁垒与定价权； - 回调买入策略：德意志银行统计显示，标普500平均每1.5-2个月会出现3%回调，每3-4个月出现5%以上修正，这恰是分批建仓时机； - 紧盯盈利拐点：企业盈利修正广度（ERB）自4月低点实现V型反弹，经营杠杆改善与AI普及将驱动2026-2027年利润扩张。 四、长期牛市根基未变，但需「抓稳缰绳」 尽管短期风险积聚，华尔街仍坚信牛市逻辑未被颠覆： > 「我们预计投资信心将在年底前恢复。参照2018年关税战，解放日当周可能大跌，但季度仍有望收涨。」——法兴银行策略师 三大支撑逻辑： 1. 政策转向在即：债券市场押注联储局9月降息概率达88%，明年降息幅度或超预期； 2. AI革命深化：AI PC出货量预计五年增长42%，算力需求推动通信产业链新一轮增长； 3. 盈利复苏韧性：美国经济已经历「滚动式衰退」，企业成本削减为利润率扩张埋下伏笔。 结语：颠簸中的前行 当高估值撞上经济逆风，美股短期调整已不可避免。然而历史经验表明，回调是健康牛市的必要调整。对于投资者而言，当下需恪守两条原则： > 战术上谨慎防御——利用期权工具、增持公用事业等板块抵御波动； > 战略上聚焦AI主线——将任何超过5%的下跌视为布局Palantir、英伟达产业链的良机。 如Evercore策略师所言：「牛市仍在，但路途颠簸」。在算法与政策博弈的时代，只有握紧核心资产缰绳的投资者，才能穿越周期迷雾。 小虎们，你怎么看待华尔街警告美股回调预警以及AI股的业绩后回调，你近期会如何布局美股呢？[Cool]","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/464618783580176","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","MS","300308","RSI","SNAP","XLF","AMD","SMCI",".SPX","SPY","PLTR","DB","601138"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4161,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":198,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/464748959940728"}
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