十年前大家还在争论：电动车能不能上高速？能不能撑过五百公里？结果今天，电动车早就成了街景。现在争论换了个版本：车能不能自己开？
答案是：正在逼近。它不会像SpaceX一样瞬间直冲云霄，而更像天亮前的鱼肚白——看似还暗，其实天色已经变了。
美中欧的三条路径
美国：我们几个身居在美国的会员们都知道， $特斯拉(TSLA)$ 早就跑通了商业模式。每月只要支付99美元，甚至还不如一顿高档晚餐的钱，就可以在北美订阅FSD。根据特斯拉官方披露：FSD的车事故率比人工驾驶低了4倍。安全和挣钱，两手抓，你不佩服都不行啊。
中国：众所周知的原因，有点难，但也挡不住大趋势啊。目前特斯拉和百度合作已经解决了地图和测绘资质的问题，FSD虽然有点贵，要6.4万元，但本身特斯拉的目标客户群体也都是中产家庭，相比较其他竞品，感觉性价比还高了不少。这样软件搭配着硬件一起卖，未来的利润不可想象。
欧洲： 曾经我以为《疯狂动物城》里的树懒“闪电”讽刺的是中国，后来才发现这是在阴阳欧洲的办事效率：超级无敌慢。一个FSD的审批慢的被马斯克吐槽“伤害了欧洲人的安全”。不过还好，慢归慢，但事给办。伦敦、罗马、马德里都已经在跑监督式 FSD，德国、法国、西班牙等八个国家的车主也拿到了 Beta 邀请。只要时间一到，审批通过，估计会立马大面积铺开。
对社会意味着什么
这不是“方向盘能不能放开”的小问题，而是整个社会运转方式的重写。数字最能说明：
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安全层面： 如果 90% 美国车辆换成自动驾驶，每年能避免 2.5 万人死亡，节省 2000 亿美元社会成本。
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出行成本： 传统出租车/网约车的人力成本占到约 70%，一旦换成 FSD，单公里出行成本有望从今天的 0.7–1.0 美元/公里（以美国为例）降到 0.25–0.3 美元/公里。对普通家庭来说，每年交通支出可能减少一半以上。
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效率层面： 高速公路的通行能力从 2200 辆/小时提升到 8200 辆/小时，连网后甚至能到 12000 辆/小时。
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经济层面： 自动驾驶带来的整体效率收益，美国一年就能增加 7500 亿美元。
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就业层面： 卡车、出租、公交司机加起来 290 万岗位将面临重构。
换句话说，FSD 不仅是科技卖点，而是安全账、效率账、经济账和就业账，几乎每一笔都够大。
Robotaxi 已经在跑
Robotaxi 不再是 PPT，而是真实上路的生意：
全球出行格局正在加速改写，不是“某家公司试验”，而是整个行业一起推。
估值里的重量级筹码
今天的特斯拉股价，卖车只是底色，真正的溢价都押在自动驾驶上：
这意味着：FSD 已经不是一个“额外功能”，而是市场眼中撑起特斯拉估值的“外挂”。
成本优势的底气
特斯拉和竞争对手的差距，不在于“体验好一点”，而在于三个维度都压倒性便宜：
便宜意味着能量产，能量产就能有更多数据，数据又反过来训练出更好的模型。这是飞轮效应，竞争对手要追上几乎是“不可能三角”。
风险不能忽视
别被“爆发前夜”的兴奋冲昏头脑，FSD 的路上还有不少坑。
首先是政府监管。中美欧，无论哪一方都在监管上对特斯拉有着很严格的审批要求。对于企业来说，也许经济账是最主要的，但对于各国政府来说，政治和民生显得更加重要。特斯拉每一次的小事故都会被各种媒体无限放大，在如今的自媒体高度发展的时代，一旦发生严重碰撞，FSD很有可能被推到风口浪尖上，那么无论是已经审批通过的还是正在审批的，都会被随时按下暂停键，这就像是一把悬在特斯拉头顶的达摩克利斯之剑，是它永远无法掌控的变量。
其次是竞争压力。中国市场历来以价格战打遍全球无敌手，如今各种国产电动车都配有高阶智驾功能，价格也不过二三十万，而且这个价格随着国内经济内卷文化越来越盛行还在不断降低，所以你让客户在多付一笔6.4万的FSD？是个心理上的挑战。
还有技术成熟度。今天上午在会员群里刷到一个视频，脑瘫患者用FSD来操纵特斯拉跑uber拉客，已经累计行驶约33万公里。看着不错，但它依然属于“监督式驾驶”，即使是脑瘫患者，也必须有人在驾驶位上，所以距离真正意义上的无人驾驶，还是有一段距离的。未来如何跨越法律和技术的双重鸿沟，对投资者来说是一个在短期内也无法兑现的事实。
最后就是股价波动。昨晚鲍威尔讲话后，特斯拉股价飙升到了340，虽然跟降息预期有一定的关系，但我感觉它里面已经包含了投资者们对特斯拉所有的期待了。如果后期交付不及预期，或者FSD渗透率没达到想象，股价在给你来轮过山车也是随随便便，轻轻松松带崩一片也是正常操作。
我的判断
目前的FSD就像十年前的电动车一样，在充满了质疑的声音中，慢慢前行。而如今电动车已经“飞入寻常百姓家”，那么FSD还会远吗？它距离最终规模化的Robotaxi可能就差临门一脚了。
那么我们作为投资者能够做些什么呢？很简单，不用满仓，也不用多高的信仰，当然，也不要过度的怀疑，你只要以能够理解本文多大的程度来入手多少的仓位就可以了。但如果你一点都不入的话，那么你可能在主动放弃一个跨时代的好机会。
一句话总结：FSD 爆发是早晚的事。我们现在就在前夜，天还黑着，但天色已经开始变了。
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