一句话总结：从这几家暗盘的表现看，后续炒作价值从大到小排序： $极智嘉-W(02590)$ （长线配置预期）> $蓝思科技(06613)$ （套利出清折价回归）~ $FORTIOR(01304)$ （套利出清折价回归）> $讯众通信(02597)$ （继续博妖）~ $大众口腔(02651)$ （继续博妖）港股打新市场目前被非常重要的一股势力在左右——套利基金。这在很长一段时间内会继续存在，只要港股打新整体而言能继续创造Alpha，套利就会存在并继续将这“打新”的利润（注意，是指IPO价格与暗盘/首日开盘价之间的差距，而非大量成交之后的差价）抹平。结束这一趋势的可能是：出现收益率更好的投资机会（比如中概股/中资的大阳春）未来某段时间内新股“暴雷”频发，套利打新收益率下降或者为负。由于A+H股更有价格的“锚定”，存在不小的安全垫，因此也是套利机构的主要目标。同时，二级市场上，套利交易往往伴随着较高的杠杆，因此在很多“不明分配”的打新情境下，服从仓位管理的“被动抛售”可能更会在新股价格稳定前期影响股价。今天暗盘交易的五只新股其实正好各自代表一类不同类型的“新股”，往往在多个新股同时上市的时候，市场的资金就会出现价值取向。从暗盘表现来看， $大众口腔(02651)$ >

1、003040 （楚天龙） 核心逻辑:电子身份证+ETC+移动支付， 公司亮点:智能卡产品在社保、金融、通信等领域市占率较高，成功落地多个全国首创 主营业务：嵌入式安全产品、智能硬件等产品的研发、生产和销售。 2、002721 （金一文化） 核心逻辑:黄金概念+小金属概念+国企改革， 公司亮点:已布局金融行业软件、供应链金融业务 主营业务：黄金珠宝首饰的研发设计及销售。 7月甄选出一只中线潜力大牛，看好理由： （1）该骨符合中线翻倍战法，目前已被游资机构重仓 （2）超跌60%以上，横盘调整半年，底部筹码高度集中 （3）近期有大资金持续入场，符合下一轮市场炒作的热点，包括昨天放量已突破前期平台压力位置！ （4）也是我最近一直重点关注！中线预计至少有60%以上的涨幅，明天正是低吸建仓最佳时机！早建仓，低成本！ 随后，我将会与诸位携手并进，想跟上布 局节奏的朋友来钅丁-玎：dayan 890，回 复“老虎”即可，深知各位小散户不易，愿意与大家分享！ 3、002235 （安妮股份） 核心逻辑:Web3.0+数据确权+蚂蚁金服概念， 公司亮点:主营以版权业务为核心的知识产权服务，在福利彩票印制方面常年占据较高市场份额 主营业务：防伪溯源系统综合解决方案业务及版权综合服务、商务信息用纸业务。 4、603040 （新坐标） 核心逻辑:长安汽车概念+汽车热管理+新能源汽车， 公司亮点:国内精密冷锻件领军企业 主营业务：精密零部件的研发、生产和销售。 5、605366 （宏柏新材） 核心逻辑:有机硅概念， 硅能源， 回购增持再贷款概念， 公司亮点:国内功能性硅烷行业前三，含硫硅烷偶联剂连续多年全球市占率第一 主营业务：功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售。 6、603275 （众辰科技） 核心逻辑:减速器+新型工业化+新能源汽车， 公司亮点:主营低压变频器 主

         奥克斯电气有限公司（以下简称“奥克斯”）于2025年7月16日更新港股IPO申请，这是继2025年1月首次递表后的二次冲刺。作为全球第五大空调制造商（2024年市场份额7.1%），其港股上市的决策需结合行业环境、公司现状及资本市场特性综合评估，优缺点分析如下： 一、港股上市的潜在优势 1. 融资渠道拓展，缓解高负债压力     财务困境急需输血：截至2025年3月，奥克斯资产负债率高达82.5%，流动负债净额8.31亿元，偿债压力巨大。港股上市可快速募集资金优化资本结构，降低融资成本。行业扩张需求：空调行业技术迭代加速（如变频技术、IoT智能化），研发投入需持续增加（目前研发费率不足2%），上市资金可支持技术升级与产能扩张。 2. 提升国际品牌形象，助力海外市场渗透       全球化战略匹配：奥克斯海外收入占比57.1%（2024年），业务覆盖150余国。港股国际化平台有助于增强品牌信誉，吸引国际投资者，并应对贸易壁垒（如欧盟反倾销关税）。抢占新兴市场机会：东南亚、中东等地区空调需求增长显著，上市资金可加速当地生产基地（如马来西亚、泰国）布局，对冲国内竞争压力。 3. 治理结构优化与流动性提升    改善家族化治理质疑：郑坚江家族持股96.36%，港股上市需遵守更严格信息披露及关联交易监管，可能倒逼治理透明化。提供退出通道：为早期投资者和家族持股提供流动性，增强资本运作灵活性。 二、港股上市的主要风险与挑战 1. 财务缺陷暴露引发估值折价     盈利质量受质疑：毛利率仅21%（2024年），相当于格力（29.4%）、美的（26.4%）的70%-80%，反映低价策略的利润空间狭

漂亮国，最近像极了《神雕侠侣》中的李莫愁。弱者触及她红线，弱者消失了；强者触及她红线，红线消失了。上周特朗普已向22国发出关税信函，税率高达50%，同时他说，中国对美“非常公平”。博弈还在持续，音乐没停，美股就继续高歌猛进。上周纳斯达克，标普500继续创新高， $英伟达(NVDA)$ 市值更是首度突破4万亿。AI也从许愿机进化成工作台。上周亚马逊正考虑对人工智能公司Anthropic追加十亿美元投资，OpenAI将推出AI浏览器，直击谷歌腹地。马斯克旗下Grok4大模型上周发布，且将很快运用于特斯拉车辆。 港A这里，出现明显的基本面与资金面反差。基本面，上周公布的PPI按年减3.6%，创下2023年7月来最大降幅，超预期...的差。PPI可以看成是上市公司ROE的前瞻指标，PPI不拐头，那么9月份的季报就悬了。资金面上，国内是看到ETF的持续缓步流出，有点控节奏的感觉。沪深300已连涨三周，创出年度新高。恒生指数就有意思了，6月成交额同步增加了100%+，6月底港股总市值42.7万亿港元，较去年同期猛增33%。于是板块轮动如真气在体内乱窜，甚至上周四一个地产的小作文就能让龙光集团当天涨到过84%。只是过去半年，地产小作文看多了，形成了肌肉记忆，那天下午想的是：“空哪支？多少空？空多少？” 银行股也非常猛，建设银行过去四周涨了10%，工商银行过去四周涨了13%。2万亿+市值的大家伙，过去一年涨得像妖股，神奇。从基本面看，上市银行金融资产近几个季度增长明显提速，1Q25末其占总资产的比例超30%，对应95万亿元的资产敞口。股价涨到现在，0.75倍PB还没到，不算太高。但是，债市承压对银行来说不是好事，商业银行需被迫出售处置AC与FVOCI老券，将浮盈确认在利润表中，去对冲公允价值亏损压力，营收高增的

          据招股书，星源材质是世界一流的锂离子电池隔膜制造商。星源材质亦是首家实现锂离子电池隔膜批量出口的锂离子电池隔膜制造商，并且是中国首家及少数兼备全部三种锂离子电池隔膜生产技术(即干法、湿法及涂覆隔膜)的企业。      根据弗若斯特沙利文的资料，星源材质是中国首家掌握锂离子电池隔膜干法单向拉伸技术的企业，2024年按出货量计算，公司的干法隔膜的市场份额全球排名第一。      星源材质是少数拥有独立设备研究及设计能力的公司之一，并且具备专有的微孔制备技术，已借此建立世界级的电池隔膜生产线。公司为世界领先的锂离子电池制造商提供服务，例如LG新能源、三星SDI、远景动力、村田、SK On、SAFT、宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和欣旺达。 一、港股上市的核心优势 1. 缓解债务压力，填补资金缺口      紧迫性需求：截至2025年Q1，公司有息负债达108.24亿元，广义货币资金仅34.79亿元，资金缺口超73亿元，流动比率降至1.06（接近安全红线）。港股募资（拟募资约63亿港元）可直接用于偿还瑞典基地11.8亿元贷款及补充现金流，避免债务违约风险。      降低融资成本：相比A股定增或可转债，港股上市可拓宽融资渠道，利用国际资本降低利率敏感型债务风险（如欧元浮动利率贷款）。 2. 推进国际化战略，规避贸易壁垒     海外产能落地：募资超54亿港元投入马来西亚基地（占总投资额21.97%）、6.32亿港元用于美国工厂（已投入51.11%），配合瑞典基地建设，可规避欧美对中国新能源产品的关税限制，贴近北美、欧洲客户（如LG新能源、S