$微软(MSFT)$ 微软在其 Ignite 开发者大会上宣布 Azure 基础设施迎来重大革新，推出专为数据中心定制的 Azure Boost DPU 以及全新内置安全芯片 Azure Integrated HSM。Azure Boost DPU 是微软首款内部研发的 DPU 芯片，将多个组件集成到一个完全可编程的片上系统中，在运行云存储工作负载时，功耗降低至传统 CPU 的三分之一，同时性能提升四倍。Azure Integrated HSM 则充分利用专用硬件加密加速器，可在芯片的物理隔离环境中执行安全、高性能的加密操作，从 2025 年起，微软计划在其数据中心的每台新服务器上标准配备 Azure Integrated HSM

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 计划不变，价格8以下到7之间，会分三次陆续买入最后预留的20%仓位。从全球流动性的方向看，阶段底部可能会在现在到4月初出现，这个位置不管是横盘做底，还是向下插针新低都是合理的。届时也是川普落地关税的时间点。Good luck！

$腾讯控股(00700)$ 腾讯的确定性很高，理应享有接近长期国债收益率的估值。目前国债收益率转换成估值是近50倍，那么腾讯的估值不说接近50，起码得25PE，这都还不考虑利润增长的情况。如果资金理性，那么腾讯股价现在应该值500元，持有再享受利润成长

$美国超微公司(AMD)$ 造H20芯片简直是产能黑洞啊，费力不讨好...老美估计会点头限制版Blackwell架构，供应链很快就能跟上节奏...这波绝对利好！

$超微电脑(SMCI)$  要是真不行，上周就该发预警了。记住：第三季度他们核销了数百万过时库存，这波操作直接拉低毛利率。第四季度毛利率预计重回10%以上。第三季度有些大单物流延迟拖累收入，九十天过去该解决了吧？第四季度刚拿下200亿刀大单，不管有没有开始发货，都是未来指引的弹药库。这波四季报+年报绝对稳，按上述逻辑我赌业绩超预期。

$美国超微公司(AMD)$ $美国超微公司(AMD)$ 破200肯定比$英伟达(NVDA)$ 早，这俩都拿着准没错

$拼多多(PDD)$ 1、拼多多是第一个做商家自动回复的，常见问题自动回复，现在淘宝学习了。2、拼多多自动退款功能也是首创，这样对商家压力是更大，现在优化到会自动识别应该退多少，我最近有一单退了几块钱，不知道AI怎么算出来的。这样节省了买卖双方浪费大量时间扯皮，本来几块钱成本的商家，要花半个小时各种沟通，时间成本这么不值钱吗？这不就节约了消费者很多时间。3、逼着商家尽快发货，拼多多很早就承诺48小时内发货，现在淘宝也抄了。以上只是随便举例子，拼多多是有很多自己的创新想法，做得很好，是超级学霸，所以基本都是别人抄他作业。以上只是随便想到的，拼多多的创新还是不少的。

$美国超微公司(AMD)$  山姆大叔放卫星啦！OpenAI年底要囤够1亿块GPU，估值剑指3万亿美元，这波算力军备竞赛真是壕无人性。

$腾讯控股(00700)$ 腾讯或许不再是那个每年增长30%的闪电侠，但当它用分红回购+现金流业务筑底，用视频号+海外游戏+AI打开天花板，这就是一个典型的“退可守（3倍PE现金流业务）、进可攻（三大增长极）”的长期标的。策略建议：当前价位可建仓核心仓位（占总资产5%-10%），若市值跌破2.5万亿港元启动金字塔加仓。记住：投资互联网巨头，本质是赌人类数字化的进程不可逆——而腾讯仍是这个时代最好的船票之一

$腾讯控股(00700)$ 2024年完美收官，现在回看去年的这篇帖子。去年（24年）的非国际财报净利润大概2200亿左右（根据三季报作了些修正，按年增长35％核算），考虑到今年二季度开始DNF效应减弱，游戏增速可能会降低（虽然去年9月出的三角洲，年底出的航海王表现都还不错，但对于如此大的游戏体量量级应该还不够，至少还要有个巨型常青游戏出现才能再次出现跃升，王者世界，异人之下，逆战？现在不知道就当没有），但考虑到视频号商业化进一步深化，金服继续提升毛利，总体非国际净利润可能达到10％-15％的增速，这里取下限，即25年达到2400亿左右。按22年200时的估值算（当时为15倍，内外环境对比略去，详细的可自行去查一下），对应市值为38300亿港币（以今日汇率0.94核算），假设今年回购注销与去年类似2亿左右，即股本会到90亿。那么大概22年200元的腾讯在25年对应是425元左右。