转一篇我2020年的总结文章2020是我转折性的一年，也是特别值得纪念的一年。特别写下此总结。一、我的2020业绩今年我的美股收益达到13倍，超出了我所有的预期，如下为我的实盘收益截图。我的个人实盘没有任何杠杆，获益巨大的蔚来没有期权，只有正股，因为总有人留言谈到杠杆。对于十倍股，用杠杆是完全没有必要，会破坏心态。我投资的铁律就是不用杠杆，不管确定性有多强。其实，我的实盘收益和组合收益相差不大，这三个组合也都十倍多了，而且都是一年10多倍。第一只，验证蔚来40倍股，这只短期不会调整，直到蔚来达到我当初说的40倍。第二只，翻倍股接力，在蔚来之后找到中线的翻倍股，继续接力。第三只：十倍股接力，在蔚来之后，选择十倍潜力股第三只是在蔚来兑现收益以后，开始第二次的十倍股接力，目前收益最高。谈到这个业绩，一直会有个争议，就是要不要重仓一只股票，或是全仓一只股票。我的看法和实盘一样就是要重仓或全仓一只股票才能超额收益，无数的技术派、趋势派认为不能重仓一只，会有黑天鹅，道不同不相为谋。我用我的实践来证明我的理念：巴菲特就说过“如果把我们最成功的10笔投资去掉，我们就是一个笑话“，十只最成功的投资一定是仓位很重的，如果轻仓，比如10%的仓位，就算十倍，你的收益也只有翻倍。重仓是高收益的必须，但是重仓要控制风险，以蔚来为例，如何控制风险：1、深度基本面研究，如果对基本面有极深度的研究，就可以考虑重仓，而且研究下来是十倍股，大家可以看我之前蔚来的研究文章蔚来---40倍成长股的机会确定了40倍的收益潜力，为什么不重仓？2、确定性，很多人只相信概率不相信确定性，投机和趋势派更详细概率，认为任何股票都是概率的结果。作为价值派，我更认可确定性，如果通过深度研究，能够推算确定的业绩，而且各自因素能够让业绩很确定，那就是确定性很强。对于确定性很强的，我敢于重仓，甚至全仓。3、选择买点，蔚来我敢于全仓，非常

由于账户没法显示到3月底的数据，只能显示到今天的数据，如下图，是到今天为止的收益，52%，这个收益我还是很满意的。再看看，盈利前几的是QTT、信也、Fubo、360数科。其中QTT特别值得提一下，在研究了QTT业绩反转，从亏损进入到盈利预期后，提前埋伏，买入后大涨，后面还到QTT做了调研，发现基本面不是最优秀，切换到更优秀的标的上。Fubo也是在4季度业绩发布以后发现存在基本面分析，果然切换到最优秀的标的。至于什么算最好的标的，一定是好行业、行业的第一名或是前三、业绩可以测算、增速高、业绩确定性好等。对于本季度亏损最多的几只，其中亏损最大的是RLX雾芯，在受国家政策影响那天，第一时间卖出，由于仓位不高，损失不算大。RLX我是很看好，当初对政策的预期，做了很多研究，认为是纳税就应当可以，但是政策出来超过了行业主流预期，所以及时止损。这个是基本面变化，要无条件止损。不过，RLX打到谷底了，政策还在博弈，我还是认为国家不会把这个行业废弃，相信后面的政策会有转机，等政策转机确定了，可能还会再建仓。然后就是Luminar，Luminar本来是长线股，但是市场对SPAC不友好，而且Luminar的业绩在2021年还很难发挥出来，所以也及时止损。而SRAC由于创始人的国籍问题，一开始认为问题不大，但是FAA限制其发射，才认识到问题的严重性，及时止损退出。这个是基本面的变化，以后不会再看SRAC了。今天的重点是想说一下投资心态，--慢就是快---这是一个老生常谈的话题，但是却不容易做到。我们每次买入，都期望很快能有收益或是浮盈，而且很多时候买入都是希望看到天的收益、月的收益、季度的收益。而从成长股投资的角度来看，以投资方式买入，什么时候会有收益有很大的不确定性，不过，如果我们择时的话，可以尽可能的做到买入以后就建立安全垫，开始有收益，我目前的私募基金就是这种操作模式。这样操作的难度很大，需

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、继续等待大A的市场底 周末的政策市场并没有积极响应，而是和港股一起继续下跌，真正的市场底还需要时间，还需要条件，可能要真的到了跌无可跌，才是真正的市场底，那时我相信应当会有遍地黄金，目前已经看到黄金了，但是还需要等待右侧机会。我继续记录我的指数，记录这波大跌的惨烈程度。大道指数为3474，跌1.51%,大道指数这波是45度角下跌，前面一直很坚挺，这也说明在熊市前面坚挺的后面补跌的会很快。 我们来看看新能源15股指数为1844，跌2.51%。创下今年新低。 大道中药指数为1778，跌0.18%, 中药指数也随大盘下了一个台阶。 二、特斯拉值得关注了 特斯拉经过比较长时间的调整，已经基本到位了。 特斯拉二季度的财报是超预期的，但是从财报出来就开始下跌，而且是跌跌不休。原因只有一个--三季度的预期不好，因为要改造产线生产新的Model 3，产量会下降，同时，特斯拉又开启降价模式，让市场再度担心其毛利率。 所以，特斯拉一路下跌。 但是，特斯拉有2个大招在改变市场预期： 1、新款Model 3快要发布了，按照一些信息，Model 3已经完成是试产，8月25日开始开始生产压力测试，而且，8月底会把新车运到展厅，各个销售店也开始接受Model 3的新订单，包括欧洲也说9月10月开始交付。 所以，Model3后面会不断的有好消息。 Model3对特斯拉的意义是，全新的Model3订单不用愁，至少半年是供不应求的，然后按照特斯拉一贯的定价策略，在供不应求的时候价格会略高，保持比较好的毛利率。只有在订单不足，需要降价促销的时候才降价。 而且按照信息，新Model 3的产能要爬升到日产1

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、新能源继续调整 新能源周一继续被锤，还是之前说的，新能车只有阿尔法行情。理想、比亚迪、特斯拉的走势并不差。 今天储能大跌，有的新低了，市场情绪又到了一个冰点。优秀储能公司业绩依旧会好，只是现在市场都认为二季度储能要爆雷。 叠加今天有2个貌似利空，市场过度反应。一个是宁德时代被特斯拉抛弃，美国Model 3的一个车型可以享受7500美元的优惠，用的应当不是宁德电池。另外是UFLPA海关扣押。 Model 3的美国这个电池量并不大，对宁德没有实质性影响。而UFLPA对锂电池产业链影响极为有限。储能用的相关电池很少。 现在市场非常弱，白酒暴跌，舍得跌停。而新能源在低位破位，只有AI继续上涨。 大道指数为4273，跌0.84%,大道指数相对来说比较坚挺，一方面大道指数不只是新能源，还有中药，其次大道指数有新能源最强阿尔法，所以大道指数表现比较强势，在突破之后不断调整，短期可能还会继续调整。 大道中药指数为1476，涨0.84%,今天大盘新能源大跌，但是中药板块继续很稳。今年最强板块不是浪得虚名的。 Topcon 9股指数，是1236，跌2.86%。新能源今年真是狗不理，好不容易涨一点就跌会一大半。 我们来看看新能源15股指数为1950，跌1.89%。新能源整体还没企稳，和AI大涨的跷跷板效应相关。 储能10股指数，是2259，跌2.77%。储能继续跌破新低。 二、新能源套娃车 总有人拿理想的L9/L8/L7开玩笑说套娃车，套娃车其实正好说明了新能车的互联网属性。以前诺基亚时代四十多款各种各样的手机，但是等苹果一统江湖之后，就3个型号，这三个型号也是套娃。但是这三个

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、小米还值得投资吗？ SU7火了，那幺小米有没有投资价值呢？ 小米美股大涨，然后港股高开低走。 小米到底有没有投资价值？ 小米有没有投资价值，还要新能车的终局来说。 新能车在国内估计以后就是五强了，然后其他的大部分都边缘化，还有几家在特色细分市场的。 汽车现在互联网特征越来越强，互联网就是会集中化，大家会注重更多的功能，不只是驾驶功能，而其他的功能很多是和软件相关的，软件的重要性占比会越来越高，比如智驾。 这些特性都符合互联网特征。 从目前的格局来看，比亚迪、特斯拉、华为、小米、理想，这几家会存在，而且会成为市场最大的五家。 五家各有特色，而且各自占据一部分优势市场。 比亚迪在10-20万绝对优势，这个市场就是性价比，买家很看重价格。 小米在20-30万，以后还会向上扩展，年轻人第一辆车，当然，小米会扩展到全系列，但是还是有米粉为基础。 理想在20-60万区间，以高端车为主。 华为问界，目前主要是M7和M9，后面还有M8，也会有新M5，华为有庞大的粉丝，而且M7/M9已经立住了。 这几家以后还会互有竞争，但是不会是你死我活的，大家都有自己的优势地盘，而且市场集中以后，大家都有饭吃，好比现在的手机，华为、小米、Oppo等均有自己的市场。 根据这个终局来看，小米的市值应当包括新能车部分。 小米未来也会是至少100-200万量级的，甚至更多。 100-200万级，对于的是2000-5000亿的销售额，就算按PS为1，小米都要至少增加2000亿市值，当然后面还是要算PE的。 所以，小米进入新赛道，会有新的估值。 当然，从短期博弈来看，小米会高开低走，而且目前新能车部分还没有业绩，至少

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、AI硬件持续上涨 最近还是AI的天下，今天AI的硬件又大涨，不过，浪潮出了一个信息，说上半年的业绩可能同比下降，对于AI来说，其实不用太看业绩，看风口在哪里就可以了，市场预期这个季度没业绩，下个季度会有业绩，今年没有业绩明年会有业绩，这波AI已经有很多朋友大赚了。 很快就要到二季度财报了，真正有业绩的不一定会上涨，可能继续跌，但是从长期来看，真正有业绩的，每次业绩增长都在降低估值，迟早估值会便宜到让市场心动的时候。 看看今天的指数。 大道指数为4370，跌0.35%,随市场调整。 大道中药指数为1348，跌0.98%,中药指数继续高位调整。 Topcon 9股指数，是1387，跌1.06%。topcon在解决前高的时候开始调整。 Topcon的领头羊钧达股份也高位调整，这波上来快要翻倍了，没法和AI相比，但是至少引领了Topcon的板块行情。 我们来看看新能源15股指数为2087，涨0.07%。新能源指数小幅波动，和创业板指数类似。 储能10股指数，是2403，跌1.03%。储能是这波新能源反弹中最弱的板块，还是也二季度业绩差有关，等二季度业绩出来再来纠正市场的看法。 二、智能驾驶是长期主题，人形机器人是短期主题 今天智能驾驶板块继续上涨，赛里斯、德赛西威、华阳等大涨。智驾板块有很多公司，但是真正有业绩的不多，炒作的更多。 之前就说过智能驾驶还是在0-1的过程，很快就会进入到1-10的过程，这个过程，只要没有证伪，都可以炒作。智能驾驶会持续时间很长，中间会有真正有业绩的公司，真正有业绩的公司，可能会是十倍股。 从主题的角度来看，智能驾驶过段时间就会炒一次，

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘调整无忧 创业板在连续大涨三天后小幅调整，还保持了9000多亿的成交量，属于技术性调整。 之前说了，年底有个吃饭行情，现在来看，这个吃饭行情在持续中。热点在继续扩散，今天华为主题调整一下，有的跌停调整，只要有业绩，急跌调整不是坏事，急跌之后往往是快速恢复。继续记录我的指数。 大道指数为3250，跌2.83%,大道指数正常随大盘技术性波动。 大道中药指数为1120，跌1.32%,中药指数也技术性调整 储能十股指数：为1558，跌2.81%。储能虽然比较弱，依旧看好阿尔法行情 我们来看看新能源15股指数为1734，跌2.61%。 二、上周上险量解读 上周的上险量很值得解读，体现了很多行业的趋势 1、首先理想继续遥遥领先，还超过了挨安， 10月的上险量只在比亚迪和五菱之后，后面也会继续超过五菱，成为比亚迪之后的第二，市场格局就定下来了。 2、最关键的是李想的微博说 而且这5万还是三款车就达到月销5万，李想还继续打趣李斌找工作，蔚来在现在开始的半年内是到不了2万月销的，李斌开玩笑可以考虑去找工作了。 10月份大概率要超过4万了，明天的销报就可以看到了。 理想已经完全扛过了华为带来的冲击波，高端市场很大，理想和华为分食高端市场，理想更多的是豪华车，而华为是智驾主题，所以二者的目标客户并不相同，市场完全能够容纳两家。 理想已经打开了继续翻倍增长的天花板，明年还有Mega\L6增程、L789纯电，因此，理想24年预计可以达到80万的销量。 3、小鹏超过蔚来，小鹏这个月的销量会大大超过蔚来，蔚来已经尽显颓势，还要花40多亿去买江淮厂，这可能是江淮给华为的投名状，为了集中精力和华

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、继续关注风口 昨天大跌，今天反弹，但是成交量还是不够大，也仅仅是个反弹而已，不要指望有多高，但是每次下跌都会有无形力量出手，所以，离见底的那天不会太远。 继续记录我的指数。 大道指数为3151，跌0.55%,大道指数继续调整中 大道中药指数为1053，涨1.73%,中药指数看看能否短期探底。 储能十股指数：为1638，跌0.28%。储能看看能否企稳，继续右侧 我们来看看新能源15股指数为1741，跌1.19%。新能源还未新低。 二、上周上险量解读 今天赛里斯调整，是很正常的技术性调整，赛里斯今天公告完成了回购，最高回购价85，已经接近近期的最高价了。均价53，已经受益不小了，这也说明定投是很好的一个方式，可以探底成本，赛里斯的回购有点类似于定投，按时间间隔持续购买，一直买到回购结束的时候。 最新有券商研报吧赛里斯的目标价定在110+，很多券商研究机构开始重新认识赛里斯了。 上周上险量 1、理想0.9万，虽然比上周1.05少一点，也是符合预期的，理想的目标是10月交付4万，按目前的年应当是差不多可以做到的。 2、小鹏超过蔚来了，也合乎预期，小鹏是产能限制，而且有G6爆款，蔚来一直是订单限制，蔚小理中，最让人着急的就是蔚来，第一款出局的也很有可能是蔚来，下个月要出财报了，估计有要亏损几十亿，可能当天股价再次被锤。 3、问界，2800多，基本符合预期，环比上周增加400，增加的不多，也可见产能爬升和供应链的产能爬升需要时间，预计下周会增长的比较多，因为已经看到这周在扩大交付的区域，已经扩散到四五线城市的交付了。问界本月交付过万应当是大概率的，开始不断的在交付上创造自己的历

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、英伟达过4万亿美元市值了 英伟达盘中达到164美元，超过4万亿，是人类历史上第一个达到4万亿美元市值的公司。 记得以前上一万亿美元都是很难的，最早是苹果达到一万亿美元， 苹果在18年达到1万亿美元，但是就是比较震撼的，现在已经达到4万亿美元了，未来有没有可能会出现10万亿美元的市值的公司？我觉得有比较大的概率会达到的。 还记得马斯克吹牛说特斯拉可以达到5万亿美元，只要特斯拉的Robotaxi和人形机器人商业模式跑通，业绩爆发，5万亿也是有可能的。 从英伟达异军突起，也可以看出AI对市值的推动，而苹果从市值第一的宝座跌下，也是在AI领域没有形成优势，表现平平。第二大市值是微软，也有3.7万亿了，也是凭借AI而市值爆发，微软有很大的概率成为第二个市值4万亿美元。 AI是23年开始美股最大的主题，也是一个时代的变革。投资美股，AI是必须考虑的板块。 二、光伏和逆变器板块底部反转了？   最近，有几个光伏的股票从底部上来走势很强，比如爱旭，然后周二的时候光伏和逆变器板块大涨。 是不是光伏和逆变器反转了。 对于光伏板块，爱旭一向是最活跃，弹性最大的。 光伏内卷的问题也有好转，上级部门的指导，使得光伏内卷看上去有所好转。但是光伏的内卷问题是积重难返，能否真正解决还有不确定性，除非上面是不解决问题不罢休。 相对于的光伏的不确定性，逆变器确定性更好。 逆变器没有内卷问题，主要还是市场问题，而且是海外市场问题。逆变器在国内都是赚个吆喝，真正要赚钱有利润，还得看海外市场。 海外市场今年其实是有增长的 根据海关总署数据，2025年5月，我国逆变器出口金额60亿元，同/环比分别+8%/+