8月7日盘后， $再鼎医药(09688)$ 披露了2025年上半年业绩，取得收入增长、亏损收窄的成绩。 然而，从市场反馈来看，8月8日，再鼎医药的股价跳空放量大跌了10.47%。 再鼎医药业绩表现如何？ 上半年，再鼎医药的总收入约为2.16亿美元，同比增长15.35%；净亏损8916.5万美元，同比收窄33.33%。 其中，第二季度，再鼎医药实现总收入1.09亿美元，同比增长9.43%；期内净亏损4072.7万美元，同比收窄49.27%。 再鼎医药称，第二季度收入增长主要是由艾加莫德、鼎优乐和纽再乐销售额增长所驱动，部分被则乐销量放缓所抵销。 具体来看，第二季度，则乐第二季度产品收入净额为4100万美元，同比下滑近9%，由于PARPi类产品竞争态势的变化，销售出现放缓。 在业绩会上，再鼎医药表示，过去PARP抑制剂市场主要是则乐和Lynparza（奥拉帕利）两强相争。今年Lynparza可能会参与集采，但随着大量的奥拉帕利仿制药上市，二季度整个市场是非常拥挤的。预计下半年随着集采落地，整个竞争环境会出现变化，可能市场就不那么拥挤了。根据7月销售表现，公司预计则乐会恢复增长，回到一季度医院销售水平，则乐一线份额会持续扩大。 第二季度，卫伟迦及卫力迦的产品收入净额为2650万美元，销售环比增长46%。这一增长主要由于治疗时间的延长和市场渗透率的提升。 再鼎医药在业绩报告中还披露，艾加莫德在第二季度的患者使用量创下纪录；更新的中国重症肌无力诊疗指南提升了艾加莫德作为全身型重症肌无力(gMG)急性期和维持期治疗方案的地位。 鼎优乐第二季度产品收入净额为460万美元；纽再乐期内产品收入净额为1430万美元，上年同期为1230万美元，主要系纽再乐市场覆盖范围的扩大和渗透率的提升。 值得注意的是，在业绩公告

8月8日，港股的 $北海康成-B(01228)$ 继续大涨27.36%，报1.35港元/股，市值5.74亿港元。 值得注意的是，北海康成自6月以来强势拉升，至今2个多月累计涨幅接近900%，公司距离10倍大牛股仅一步之遥，其股价也彻底摆脱之前的“仙股”阵营。 北海康成主要从事医药产品的研发及商业化，隶属创新药板块，近期港股创新药正值调整之际，北海康成屡屡大涨的底气何在？ 据悉，北海康成被视为“港股罕见病第一股”，公司近期利好不断—— 5月份，北海康成曾宣布，公司旗下注射用维拉苷酶β(商品名：戈芮宁)上市，适用于12岁及以上青少年和成人I型和Ⅲ型戈谢病患者的长期酶替代治疗。 戈谢病，一个对大多数人而言陌生的名词，这是一种因溶酶体中葡萄糖脑苷脂酶功能缺陷导致的常染色体隐性遗传代谢病，被纳入《第一批罕见病目录》。据弗若斯特沙利文的报告数据，2020年，中国约有3000名戈谢病患者。 7月份，公司旗下创新药戈芮宁开出首张处方，首位患者已在上海交通大学医学院附属新华医院的诊室里接受治疗。 目前戈芮宁定价尚无确切消息，但北海康成创始人、董事长薛群曾表示，要让国内戈谢病患者的年治疗费用大幅下降至少50%以上。 据悉，目前全球已获批的戈谢病药物价格昂贵，每个患者的年治疗费用在150万元到250万元之间，很多中国的戈谢病患者即使在进口产品注册批准上市十多年后，仍无法获得治疗。 随着北海康成戈芮宁的上市，国内戈谢病治疗市场将逐渐形成进口药物与国产药物竞争的局面。虽然国内也有其他企业关注戈谢病治疗药物的研发，但进展相对缓慢。北海康成已能够大幅降低用药成本，有望凭借国产和先发优势在国内戈谢病治疗市场站稳脚跟，未来或大幅替代相关进口药的市场份额，市场前景不可小觑。 公司目前正积极准备戈芮宁的医保谈判，另外，北海康成的目

8月8日，港股三大指数集体回调。其中，恒生指数跌0.89%，国企指数跌0.96%，恒生科技指数跌1.56%。 分板块看，芯片、机器人概念等板块普遍回调。 $中芯国际(00981)$ 绩后跌8.19%， $优必选(09880)$ 跌5.06%， $微创机器人-B(02252)$跌3.46%， $贝克微(02149)$ 跌3.43%， $上海复旦(01385)$ 跌2.87%。 消息面，中芯国际 Q2营收同比增长16.2%，环比下降1.7%；净利润同比下降19%，不及市场预期，Q3指引较为谨慎。此外，8月8日至12日，2025年世界机器人大会在北京盛大举行。分析称，这场备受瞩目的产业盛会将成为全球机器人产业发展的风向球。 医药外包概念、生物医药、创新药等板块纷纷下滑。凯莱英（06821.HK）跌11.58%，康龙化成（03759.HK）跌3.77%，和黄医药（00013.HK）跌15.99%，再鼎医药（09688.HK）跌10.47%，百济神州（06160.HK）跌6.14%。 脑机接口概念股也表现不佳，南京熊猫电子股份（00553.HK）跌10.4%，心玮医疗-B（06609.HK）跌5.68%，微创脑科学（02172.HK）跌3.47%。 其它方面，汽车经销商、教育股、苹果概念、云办公、云计算、短视频概念、手游股、明星科网股等板块亦承压走弱。 涨幅榜上，有色金属股、黄金股

8月8日，三大指数微调，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.26%，创业板跌0.38%，科创50指数跌1.39%，两市超2300只个股上涨，沪深两市今日成交额约1.71万亿元。 此前热门的雅下水电、工程机械概念股今日表现出众，$深水规院(301038)$ 涨20%，$西藏天路(600326)$ 、柳工（000528.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000517.SZ）均上涨。 消息面上，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年7月销售各类挖掘机17138台，同比增长25.2%。其中国内销量7306台，同比增长17.2%；出口量9832台，同比增长31.9%。2025年1—7月，共销售挖掘机137658台，同比增长17.8%。国泰海通证券认为，随着逆周期财政政策逐步发力和行业周期性向上，国内挖掘机销量增速有望继续回升。 轨交设备概念午后走强，交大铁发（920027.BJ）涨23.73%，金鹰重工（301048.SZ）涨20%，铁科轨道（688569.SH）、晋西车轴（600495.SH）大涨。 天眼查工商信息显示，近日，新藏铁路有限公司成立，法定代表人为马殷军，注册资本950亿人民币，经营范围含建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等。股东信息显示，该公司由中国国家铁路集团有限公司全资持股。 反内卷的钢铁板块亦走强， $八一钢铁(600581)$ 涨10%，沙钢股份（002075

在港股上市的造车新势力近日股价集体上涨，近5个交易日，$小鹏汽车-W(09868)$ 、$零跑汽车(09863)$ 等股涨势喜人。 而港股汽车股中，近期股价表现最抢眼的当属深陷困境的$东风集团股份(00489)$ 。过去一个月，其股价累计上涨超65%，涨幅遥遥领先于其他汽车股。其中于8月8日，公司股价在盘中一度涨超14%，刷新2022年3月以来高点。 东风集团近期利空消息接踵而至，先是否认与长安汽车(000625.SZ)重组，随后又披露了惨淡的半年报预告。这般凌厉的股价涨势，让不少市场投资者直呼“看不懂”。 利润骤降超90%，合资车颓势不减 8月7日晚间，东风集团披露了盈利预警公告。 公司预计今年上半年的归母净利润区间仅为0.3亿元至0.7亿元(单位人民币，下同)，与2024年同期相比约下降90%到95%。 据Wind数据，这是东风集团自2004年公开财务数据以来，盈利能力最差的一份半年报。公司归母净利润从2021年上半年的86.29亿元一路跌至今年上半年的至少0.3亿元，境况相当惨烈。 至于今年上半年几近产生亏损的原因，依然是两大阻碍所致：合资车表现惨重，市场竞争激烈。 公司在盈警公告中表示，今年上半年业绩变动的主要原因是：一、合资非豪华品牌市场继续下探，合资乘用车业务销量和利润同比大幅下滑；二、为应对激烈的市场竞争，集团在自主事业领域研发、品牌和渠道建设、市场营销方面投入加大。 众所周知，合资车称霸国内汽车市场的时代已然落幕。国产车崛起、价格战挤压利润，再加上年轻用户更看重智能科技，致使合资车和外资品牌在国内市场遭遇滑铁卢。 不

关税冲击波非但没有消停，反而愈演愈烈。 据日本政府方面透露，美东时间周四上午，日本经济再生大臣赤泽亮正与美国商务部长卢特尼克进行了3小时的会谈。 赤泽亮强烈要求美方“采取措施修改总统关于关税的命令，并发布总统令以降低汽车及汽车零部件的关税”。 美日贸易或作废？世界是草台班子？ 美日之间贸易协议已经尘埃落定，具体来看，美国对日本对美出口商品征收15%的对等关税，此外，日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得90%的利润。 然而，从现在的情况下，双方似乎各执一词，矛盾不断。美日矛盾的焦点集中在对日本进口产品征收15%关税的政策上。 日方的理解是，现有关税税率为15%或更高的商品不会加征关税，其他关税税率在15%以下的商品的关税税率将为15%。但美国政府日前发布的公告显示，日本已被征税商品需在现有税率之上再加15%。 另外，根据美国政府发布的公告，汽车及汽车零部件均需加征25%的关税，但在7月的日美会谈中，双方同意将包括现有关税在内的总关税降至15%，但没有宣布这一变化的时间表。 两个大国之间的贸易协议，政府高官历经多轮谈判，最后竟出现如此低级的错误和分歧，全球媒体直呼“离大谱”，这也再次印证世界就是个草台班子。 但可以确认的是，关税不确定及关税谈判拉锯战给日本经济带来巨大压力。8月7日，日本政府将2025财年GDP增长预期从此前预测的1.2%下调至0.7%。对此，日本政府表示，下调本财年经济增长预测，主要因美国关税影响以及持续通胀抑制消费。 美国无法独善其身 除关税领域的纷争之外，美国近期经济数据出现疲软的迹象。 当地时间8月7日，美国劳工部公布数据显示，截至8月2日当周，美国首申请失业救济人数22.6万人，截至7月26日当周，持续申领失业救济人数增加了3.8万人，达到197.4万人，创2021年11月以来的最高水平。 分析称，过去几个月就业增长放缓，原因是企业对特朗普的经济

8月7日，港股三大指数集体收涨。其中，恒生指数涨0.69%，国企指数涨0.55%，恒生科技指数涨0.26%。 分板块看，消费板块中，百货业股、烟草概念、啤酒、奢侈品、香港零售、香港本地消费、化妆品、食品、节假日概念等板块均涨幅靠前。 成分股中， $六福集团(00590)$ 涨6.76%， $周黑鸭(01458)$ 涨5.19%， $统一企业中国(00220)$ 涨4%， $中烟香港(06055)$ 涨3.8%， $华润啤酒(00291)$涨3.17%,百威亚太（01876.HK）涨2.07%。 内房股集体冲高。越秀地产（00123.HK）涨3.04%，龙湖集团（00960.HK）涨3.26%，建发国际集团（01908.HK）涨5.3%，中国金茂（00817.HK）涨4.17%，新城发展（01030.HK）涨3.95%，华润置地（01109.HK）涨3.21%，中国海外发展（00688.HK）涨3.08%。建材水泥股应声上扬，东吴水泥（00695.HK）录得4连涨，累计涨幅57.03%；西部水泥（02233.HK）涨2.78%。 消息面，越秀地产等多家地产公司公布2025年7月销售数据。其中，越秀地产7月实现合同销售金额约60.06亿元，按年增长约19.5%。此外，据中指研究院监测，7月房地产行业债券融资总额为713.9亿元，同比增长90.3%。受上年低基数效应影响，7月单

8月7日，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板跌0.68%，科创50指数跌0.15%，两市超2000只个股上涨，沪深两市今日成交额约1.83万亿元。 稀土概念股表现出众， $正海磁材(300224)$ 涨20%，北方稀土（600111.SH）、中国稀土（000831.SZ）、盛和资源（600392.SH）、银河磁体（300127.SZ）、金力永磁（300748.SZ）均大涨。 湘财证券指出，稀土供应持续紧张，需求稳中有增，短期价格支撑较强导致市场看涨情绪增强，预计后市仍将维持上涨趋势。相关稀土资源企业有望受益稀土资源价格上涨带来的机会。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复。 半导体板块走强， $富满微(300671)$ 、东芯股份（688110.SH）、阿石创（300706.SZ）涨20%，斯达半导（603290.SH）涨10%，国科微（300672.SZ）涨超9%。 天风证券在近期研报中表示，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链重构风险持续升级，国产化持续推进。结合二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性、设备材料、算力芯片国产化机会。 物流概念表现不俗， $韵达股份(002120)$ 涨9.98%，申通快递（002468.SZ）涨7.83%，圆通快递（600233.SH）涨6.5%，顺丰控股（002352.SZ）亦上涨。消息面上，7月份中国物流业景气指数

库克在白宫与特朗普见面后， $苹果(AAPL)$ 发布了一项公告，宣布向美国新增1,000亿美元的投资承诺。 事实上，在几天前苹果公布2025年6月财季业绩时，已提出会在未来四年在美投资5,000亿美元，若加上这新增的千亿美元，未来四年苹果在美总投资将达6,000亿美元。 苹果在公告中还披露了所谓的“美国制造计划”（AMP），致力于将苹果更多的供应链环节和先进制造业务引入美国，加大在全美各地的投资力度，鼓励全球企业在美国生产更多关键零部件，这其中包括与美国各地的10家企业开展新的合作和扩大现有合作，而在美国生产的零部件中，约有三分之二会出口到美国以外地区。 背景是什么 当然，在这个公告的背后，还有一个背景。 特朗普表示，美国将对所有进口到美国的芯片和半导体征收100%的关税，不过不适用于已经承诺在美国生产的公司。 与此同时，特朗普宣布对印度商品加征额外25%的关税，令部分印度出口至美国的商品关税会提高至50%，而苹果当前的供应链主要在中国和印度。 特朗普的这些政策应是苹果加速调整供应链的直接诱因。对进口半导体芯片征收100%关税，同时将印度进口提高至50%，意味着苹果若继续依赖海外供应链，成本将大幅飙升，而承诺在美数千亿投资，本质上是苹果对关税压力的务实回应——通过将供应链向美国本土转移，既能规避高昂的进口税费，又能借助与美国企业的合作锁定关键零部件产能，平息特朗普对苹果的怒气。 这一布局无关“偏好”，而是企业基于现实利益的选择，其直接结果便是对美国本土供应链和就业市场的实质性加码。 苹果的美国制造计划（AMP）主要内容有哪些 苹果披露，目前其已与美国50个州的数千家供应商建立了合作关系，以支持它们超过45万个岗位的就业，而在未来四年，苹果计划在美国直接雇佣2万人，大部分专注于研发、芯片工程、软