近期，除了变化莫测的美国关税政策外，潜在金融制裁风险也在上升，尤其对美股中概股而言。此前，美国财政部长曾对媒体表示，在美国上市的中概股可能被摘牌，作为贸易谈判条件的一部分。 对此，香港财政司司长陈茂波于4月13日在司长随笔中表示，针对考虑将在美国上市的中概股除牌的措施，目前香港已建立便利已在海外上市的企业在港进行双重上市或第二上市的监管框架。香港证监会和港交所已做好准备，若在海外上市的中概股希望回流，必须让香港成为它们首选的上市地。 据统计，当前在美上市的中概股超100家，其中高盛推算有20多家中概股符合回流香港上市要求，或将有资格在香港进行双重主要上市或二次上市。 中概股回流港股主要有三种方式：美国私有化退市后新申请香港上市、在香港二次上市（secondary listing）、在香港双重主要上市（dual primary listing）。 目前， $阿里巴巴 (BABA.US)$ / $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $网易 (NTES.US)$ / $网易-S (09999.HK)$ 、 $京东 (JD.US)$ / $京东集团-SW (09618.HK)$ 等中概股已经在香港二次上市或双重主要上市。以阿里巴巴为例，其于2024年8月由二次上市转为双重主要上市，并于同年9月纳入港股通。这一转变不仅提升了其在港股市场的交易活跃度，也为其带来了更多的内地投资者。 从市场表现来看，港股IPO市场自2024年下半年以来持续回暖。据德勤统计，2025年第一季度，香港交易所共15只新股上市，累计集资182亿港元，分别同比增加25%及287%。此外，港交所收到的上市申请和处理中的申请个案，也较去年同期有所增加。这些数据表明，港股市场正在吸引更多的资金和企业，市场活力不断增强。 影响几何？ 实际上，对中概股退市的担忧早就存在。早在2021年，美国证监会（SEC）根据《外国
many mony
we r winner
IP属地：广东
0关注
51粉丝
0主题
0勋章
香港“敞开怀抱”，中概股或掀回流潮，拼多多等股票有望流入？
香港“敞开怀抱”，中概股或掀回流潮，拼多多等股票有望流入？
巴菲特的含金量又又又上升！美股大跌之际股神身家不降反升，如何跟着股神“安稳”淘金？
今年以来，特朗普关税风暴席卷全球金融市场，尤其是美股科技股大跌令许多投资者胆战心惊，不少全球顶尖富豪的财富也因此面临了大幅缩水。 不过俗话说，“沧海横流方显英雄本色”，在市场一片哀嚎声中，“股神”巴菲特眼下却依然稳坐钓鱼台。事实上，在全球十大富豪的身价变动中，只有巴菲特在今年不亏反赚…… 彭博亿万富翁指数显示，巴菲特的净资产今年以来增长了119亿美元，达到1540亿美元。相比于巴菲特，这一财富榜单上的其他富豪在年初至今的日子显然要艰难得多。 特别是马斯克，尽管稳坐全球首富宝座，但年初至今的财富缩水了1430亿美元。 巴菲特再次证明：“姜还是老的辣” 事实似乎在证明，资本市场不断涌现一批一批的股神，但“铁打”的传奇始终只有巴菲特…… 截至4月8日，尽管近几日 $伯克希尔-A (BRK.A.US)$ 跟随美股大盘有所回落，但年内升幅仍高达8%，年内一度突破80万美元/股。 颇为值得一提的是，自去年下半年以来伯克希尔股价的持续升势，都是在巴菲特没有进行任何回购的背景下展开的。伯克希尔公布的代理委托书显示，该公司在2月10日至3月5日期间依然没有回购任何股票，延续了2024年5月以来的“回购荒”。 市场分析师指出，巴菲特在经济不确定性中逆势突围的关键，源于其长期坚持的“价值投资”哲学与极端谨慎的部位管理。 市场动荡之际，跟着股神能否「安稳」淘金？ 据最新的13F显示，股神的十大重仓股依然是 $苹果 (AAPL.US)$ 、 $美国运通 (AXP.US)$ 、 $可口可乐 (KO.US)$ 、 $雪佛龙 (CVX.US)$ 、 $西方石油 (OXY.US)$ 、 $穆迪 (MCO.US)$ 、 $卡夫亨氏 (KHC.US)$ 、 $安达保险 (CB.US)$ 以及 $德维特 (DVA.US)$ 。 不过，尽管排名未有变化，但伯克希尔对美银的持续减持动作依然非常明显，第四季度出售了1.
特朗普关税政策引全球剧震！当下投资者应如何应对？何时才是博反弹时机？
在美国总统特朗普对全球贸易伙伴挥舞“关税大棒”之际，全球金融市场迎来了剧烈冲击。 上周最后两个交易日，美国股市蒸发了约6.6万亿美元的市值，这是有史以来最大纪录。三大股指迎来自2020年3月以来最糟糕的一周，纳指已经跌至熊市区域。 截至发稿，恐慌指数 $标普500波动率指数 (.VIX.US)$ 一度升破60，为去年8月5日以来最高盘中水平。 当前低迷行情下，投资者应如何应对？ 在市场动荡时，情绪管理至关重要。投资者应避免被市场情绪所左右，理性分析市场的变化，不被恐慌或贪婪影响决策。 在市场暴跌时，可能会出现投资机会。投资者应善于发现这些机会，及时调整投资组合，如选择被低估的股票或具备抵御市场动荡能力强的行业进行投资。 最后，是培养耐心与纪律。投资是一场马拉松，而不是短跑比赛。即使是最有经验的投资者也会遇到市场的不测风云。重要的是要拥有足够的耐心去等待市场恢复，并且坚持自己的投资计划。制定一套明确的买卖规则，并严格遵守它，可以帮助你在情绪化的市场环境中保持清醒头脑。 此外，市场分析表示，投资者短期内借由反向杠杆ETF对冲市场回撤压力，同步捕捉VIX指数攀升带来的波动率交易机会；待市场情绪逐步消化后，可切换至正向杠杆ETF捕捉修复行情。 随着市场波动情绪剧增，“逢低买入”多头策略在现阶段失效，投资者当下应对自己仓位进行控制，以防御为主，灵活调整策略。 根据走势来看， 做多恐慌指数中，$标普500短期期货恐慌指数ETN-iPath (VXX.US)$ 2日累涨超49%， $1.5倍做多短期期货恐慌指数ETF-Proshares (UVXY.US)$ 累涨超76%， $2倍做多恐慌指数期货ETF (UVIX.US)$ 已翻倍； 而反向ETF中， $三倍做空纳指ETF-ProShares (SQQQ.US)$ 累涨超37%， $三倍做空标普500ETF-ProShares (SPX
3月非农超预期，但关税风暴已改变游戏规则！今夜23:25，鲍威尔能否拯救美股？
周五公布的最新非农报告显示，美国3月就业增长超出预期，失业率小幅上升，显示出劳动力市场在全球经济受到广泛关税冲击前仍暂时维持健康状态。美国总统特朗普评论非农数据称，很棒的就业数据，远远好于预期。 美国劳工统计局数据显示，非农就业人数在上个月增加了22.8万人，大幅高于市场预期，但此前两个月的数字下修4.8万人。失业率小幅上升至4.2%，因为劳动力参与率上升。工资增长方面，平均时薪年率和月率分别录得3.8%和0.3%。 “今天这份好于预期的就业报告，有助于缓解市场对美国劳动力市场立即走弱的担忧，”高盛资产管理公司多元固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，“不过，这个数据现在只是配菜，市场关注的主菜是：关税问题。” 正如预期的那样， 市场反应并不剧烈，与特朗普关税导致的行情巨震相比，非农数据正变得相形见绌。现货黄金短线下挫近9美元后稍微反弹，现报3078美元/盎司，美元指数则短线走高40点，现报102.20。 这份报告显示，在特朗普总统宣布全面征收关税之前，美国劳动力市场仍然具有韧性。有“美联储传声筒”之称的华尔街记者也评论称，在过去六个月中，美国经济平均每月增加略高于18万个工作岗位。今年到目前为止，就业增长速度略高于2024年下半年。 数据公布之后，交易员削减了对美联储在5月份降息的押注，预计6月份将是降息的可能开始时点。短期利率期货交易员预计到6月美联储将降息50个基点，并继续押注到年底前美联储将实行四次降息。非农数据公布前，货币市场已经完全计价美联储到年底前降息四次、每次降息25个基点的预期，并且还有超过50%的概率会有第五次降息。而在关税宣布之前，市场预期仅为降息三次。 关税的出台已重创全球金融市场，并打乱了对美国经济持续扩张的预测。现在，许多华尔街经济学家认为，美国今年面临经济衰退的风险，失业率和通胀可能同时上升。 经济学家们预计，对等关税的影响可能在4
市场波动之际，伯克希尔股价再创新高；药股成关税冲击避风港！麦克森年内大涨逾20%
1、美股波动恐慌之际， 伯克希尔-B再创历史新高！巴菲特近期拟发行日元债券增持日本五大商社 2、二手车商 Carvana 涨超6%！近期宣布整合新泽西州一个拍卖和翻新大型站点 3、药股成关税冲击避风港！美国最大药品分销商麦克森创近一年新高，年内已大涨超20%。 随着美国总统特朗普当地时间周三下午宣布的一系列激进关税政策力度超出市场预期，全球市场掀起了一阵腥风血雨。 美股三大期指集体大跌， $纳斯达克100指数主连(2506) (NQmain.US)$ 、 $标普500指数主连(2506) (ESmain.US)$ 跌超3%， $道琼斯指数主连(2506) (YMmain.US)$ 跌超2%。 新征税可能会将美国的平均有效关税率从2024年的2.3%提高到22%左右，创下逾百年之最。Inflation Insights LLC公司总裁奥迈尔-谢里夫的计算结果是25%至30%。 毫无疑问，特朗普最新投下的关税核弹正再度给全球经济带来巨大压力，而这也将显著加大美联储抑制通胀与避免经济衰退的工作难度。 不少华尔街分析师表示，特朗普的关税决定比他们原本预期的更加严厉。在他们看来，美股市场未来可能还将遭遇其他国家报复性关税的冲击，贸易冲突所带来的市场逆风短时期内还不会停歇。 特朗普“关税核弹”引爆全球！震荡市下应如何应对？ 随着投资者逐步消化最新的关税影响，对于美股市场来说，迫在眉睫的问题是——特朗普将实施这些关税多久，以及其他国家是否会进行报复或谈判。 大多数华尔街人士认为“对等关税”落地后，对经济的影响仍需一段时间显现出来，市场波动可能继续。巴克莱美股策略主管Venu Krishna表示，无论如何，此次公告意味着波动将继续。在关税之后，贸易伙伴的报复、通胀上升、消费支出萎缩和工业生产下滑等问题仍悬而未决。 据市场分析表示，由于目前市场情绪较为悲观，投资者短期内借由反向杠杆ETF对冲
市场波动之际，伯克希尔股价再创新高；药股成关税冲击避风港！麦克森年内大涨逾20%
港股三大指数涨跌不一；苹果概念、半导体股全天活跃，丘钛科技、舜宇光学科技涨近3%，上海复旦涨超6%
港股整体呈冲高回落走势，三大指数涨跌不一。截止收盘， $恒生指数 (800000.HK)$ 跌0.02%， $恒生科技指数 (800700.HK)$ 涨0.35%， $国企指数 (800100.HK)$ 跌0.07%。 截至收盘，港股上涨1097只，下跌927只，收平1113只。 具体行业表现如下图： 板块方面，科网股涨跌不一，小米集团-W跌4.19%，快手-W涨2.32%，百度集团-SW涨1.12%，京东集团-SW涨0.43%。 香港零售股纷纷上行，周大福涨10.11%，普拉达跌1.55%，新秀丽涨1.55%，周生生涨1.37%，六福集团涨0.79%。 苹果概念股表现亮眼，东江集团控股涨4.37%，丘钛科技涨2.94%，舜宇光学科技涨2.83%，高伟电子涨2.71%，比亚迪电子涨2.01%，伟仕佳杰涨1.84%，瑞声科技涨1.72%。 黄金股普跌，灵宝黄金跌4.16%，中国白银集团跌3.77%，招金矿业跌3.62%，中国黄金国际跌2.41%，紫金矿业跌2.04%，山东黄金跌1.52%。 有色金属股多股下行，灵宝黄金跌4.16%，中国宏桥跌4.11%，招金矿业跌3.62%，中国铝业跌3.01%，洛阳钼业跌2.16%，紫金矿业跌2.04%，山东黄金跌1.52%，江西铜业股份跌1.01%。 建筑材料股普涨，中国联塑涨7.38%，中国建材涨5.46%，华润建材科技涨4.05%，华新水泥涨1.45%，金隅集团跌1.33%，海螺水泥涨0.91%，西部水泥涨0.70%，亚洲水泥(中国)跌0.39%。 个股方面， $零跑汽车 (09863.HK)$ 大涨近13%，
港股三大指数涨跌不一；苹果概念、半导体股全天活跃，丘钛科技、舜宇光学科技涨近3%，上海复旦涨超6%
美股3月惨跌，4月季节性因素会否带来机会？
美股3月的暴跌让投资者仿佛陷入一场无休止的噩梦。 随着市场波动持续肆虐华尔街，美国股市即将迎来惨淡的3月收官。截至上周五下午，以科技股为主的 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 本月已暴跌逾8%，创下自2022年12月以来的最大单月跌幅。 $标普500指数 (.SPX.US)$ 在此期间下跌6.27%，有望录得自2022年9月以来最差月度表现，而 $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 本月累计下跌5.15%。 特朗普加剧贸易战，市场剧烈震荡 本轮股市大跌，主要因总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）大幅升级了与美国主要贸易伙伴的紧张关系。 本月初，特朗普正式对墨西哥、加拿大和中国加征高额关税。两天后，他又宣布，美国将暂缓对符合《美墨加协定》（USMCA）的商品和服务征收关税，期限截至4月2日。特朗普政府称这一天为“解放日”（Liberation Day），届时他将对所有贸易伙伴实施所谓的“对等关税”（reciprocal tariffs）。 本周三，特朗普进一步宣布，将从4月3日起对所有进口汽车征收25%的关税，加剧了这场贸易战的紧张局势。 白宫频繁调整关税政策，导致金融市场剧烈震荡，使投资者对贸易政策的走向及其经济影响充满不确定性。市场的快速下跌，使纳斯达克和标普500指数本月早些时候进入回调区间（correction territory），即从近期高点下跌10%或以上。 上周，美联储宣布维持今年两次降息的预测，短暂提振了市场情绪。然而，这种乐观情绪很快消退，因最新数据表明消费者信心恶化，通胀担忧再度升温。 “本月前半段，美股经历了一场情绪驱动的抛售，市场从历史高点极速跌入回调区间。现在，市场情绪趋于混乱，股指正横盘整理。” Nationwide Investment Management Group首席市场策略师Mark Hackett表示。 “市场的钟摆
美国2月核心PCE物价指数同比增长2.8%，高于市场预期
美国2月核心PCE物价指数同比增长2.8%，预期增长2.7%，前值由增长2.6%修正为增长2.7%。 PCE 是个人消费支出物价指数，它能全面反映消费者购买商品和服务的价格变动情况，尤其是核心 PCE 指数，排除了食品和能源这些价格波动大的因素，更能体现潜在的通胀趋势。市场预计美国 2 月 PCE 同比增幅维持在 2.5%，核心 PCE 从 2.6% 反弹至 2.7%10。要是这核心 PCE 数据超出预期，那市场对美联储的降息预期就会被打压。 通胀上升，美联储就可能提高利率来抑制它，利率一高，企业和消费者的借贷成本就增加了，投资和消费就会受到抑制，经济增速也可能放缓。 再看看对相关概念股的影响。一般来说，消费股可能会受到一定冲击，毕竟物价上涨，消费者的购买力会下降，对一些非必需消费品的需求可能就没那么旺盛了。科技股，也会受到牵连，加息会让资金从股市流向固定收益产品，科技股这种估值比较依赖未来现金流折现的板块，就容易受到资金流出的影响。工业股同样不好过，经济增速放缓，企业的订单可能减少，对工业产品的需求也会下降。 给大家一些可行的投资建议： 股市：鉴于市场不确定性，保持行业均衡投资。可适当配置受益于硬数据韧性的消费、工业板块，分散风险。同时，关注科技公司在 AI 等领域的发展动态。 美债：2 年期美债 4% 是关键分水岭，下破 4% 后有一定配置价值，但获取资本利得空间有限。需合理把握美债持仓比例。 如果 PCE 数据符合预期或者低于预期，降息预期增强， $英伟达 (NVDA.US)$ ：成长型的科技股，从技术面上看，英伟达一直是科技股中的 “明星”，长期处于上升通道，即使短期有波动，但行业趋势向好，它的业绩和股价都有继续上涨的动力。 $微软 (MSFT.US)$ ：公司在云计算、人工智能等领域都有很强的实力，技术图形上看，整体走势稳健，回调往往是买入的机会。 $
特朗普汽车关税震动市场！三大期指震荡；特斯拉盘前涨近1%，机构指其是关税大赢家；再刷新目标价！高盛看多金价至3300美元
周四盘前，失业金及GDP数据发布后，标普500指数期货一度转涨。 明星科技股盘前多数走低， $美国超微公司 (AMD.US)$ 挫逾3%、 $英伟达 (NVDA.US)$ 跌近2%， $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 微升。 热门中概股涨跌互现， $贝壳 (BEKE.US)$ 涨近4%、 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 涨超1%； $蔚来 (NIO.US)$ 跌超7%、 $小鹏汽车 (XPEV.US)$ 跌近3%。 特朗普宣布关税，美股汽车股盘前普跌， $通用汽车 (GM.US)$ 跌超6%、 $丰田汽车 (TM.US)$ 、 $本田汽车 (HMC.US)$ 跌超2%。 特斯拉盘前上涨近1%，不受关税冲击？马斯克：影响仍然很大 $特斯拉 (TSLA.US)$ 盘前上涨近1%。特斯拉首席执行官马斯克在社交平台上表示，汽车关税的影响是“重大的”。马斯克表示：“需要注意的是，特斯拉并非毫发无损。关税对特斯拉的影响仍然很大。” 汽车行业数据预测公司AutoForecast Solutions的副总裁Sam Fiorani认为，由于特朗普的汽车关税，汽车行业许多公司都将成为受害者，但是有一个显而易见的赢家，就是马斯克领导下的特斯拉。他表示，这家电动汽车制造商在加利福尼亚州和德克萨斯州拥有大型工厂，从而在更大程度上免受特朗普对进口汽车和关键零部件征收新关税的影响。 据发布后，标普500指数期货一度转涨。 明星科技股盘前多数走低， $美国超微公司 (AMD.US)$ 挫逾3%、 $英伟达 (NVDA.US)$ 跌近2%， $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 微升。 热门中概股涨跌互现， $贝壳 (BEKE.US)$ 涨近4%、 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 涨超1%； $蔚来 (NIO.US)$ 跌超7%、 $小鹏汽车
特朗普汽车关税震动市场！三大期指震荡；特斯拉盘前涨近1%，机构指其是关税大赢家；再刷新目标价！高盛看多金价至3300美元
美股前瞻 | 提前引爆？特朗普或实施铜进口关税；游戏驿站盘前狂涨16%，宣布将比特币纳入储备；大小摩齐齐看好美股：是时候暂停“逢涨必卖”了
周三盘前，三大期指涨跌不一 明星科技股盘前多数上涨，特斯拉、英伟达跌逾1% 热门中概股盘前多数上涨，京东涨超1% 特斯拉正式进军沙特阿拉伯 $特斯拉 (TSLA.US)$ 官网显示，在利雅得的发布会上，与会者将通过CyberCab体验自动驾驶的未来，并与人形机器人Optimus见面。特斯拉将展示其在人工智能和机器人技术的未来发展方针。特斯拉并未详细说明将在沙特上市哪些产品，但此次进入沙特可能只是产品先行。2023年时，沙特曾希望特斯拉在该国建设工厂，不过随后马斯克否认了这一可能性。目前来看，特斯拉和沙特都没有重提建厂的意思。 苹果官宣“WWDC25”：6月9日拉开帷幕，重点介绍软件最新进展 当地时间周二（3月25日）， $苹果 (AAPL.US)$ 宣布，将于6月9日至6月13日举行一年一度的全球开发者大会（WWDC），主要以在线形式举行。该公司表示，WWDC25将向所有开发者免费开放，重点介绍苹果软件的最新进展。在6月9日的开幕主题演讲中，苹果预计将正式发布iOS 19、iPadOS 19、macOS 16、tvOS 19、watchOS 12和visionOS 3等全新系统。 谷歌盘前跌0.52%，高管：量子计算距离实际应用或仅剩五年 谷歌研究量子计算机的一位高管表示，他相信，该技术距离实际应用只有五年的时间。谷歌量子人工智能硬件总监Julian Kelly告诉表示，量子计算机可能能够进行尖端物理学研究，并有可能产生新的数据。Kelly在周二播出的一次采访中说：“我们认为，我们距离真正的突破还有大约五年的时间，这种实际应用只能在量子计算机上解决。”截至发稿， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 盘前跌0.5%。 日产新任CEO表态寻求合作伙伴，本田仍是潜在选项 即便上月与 $本田汽车 (HMC.US)$ 的历史性合作谈判突然破裂， $日产汽车(ADR) (NSANY.U
美股前瞻 | 提前引爆？特朗普或实施铜进口关税；游戏驿站盘前狂涨16%，宣布将比特币纳入储备；大小摩齐齐看好美股：是时候暂停“逢涨必卖”了
特斯拉暴力反弹！下周将公布特朗普新上任来首份交付数据，能否扛住压力？
过去几个月，马斯克因高调涉足政治并频繁发表政治立场言论，特斯拉品牌在全球多个市场遭遇抵制，销量大幅下滑。今初以来，特斯拉股价连续跌落，截止目前累计跌超31%。 但近期特斯拉股价反弹，昨日更是大涨近12%，创去年11月6日（特朗普赢得大选次日）来最佳单日表现。 面对连续下跌带来的内部压力，马斯克上周四在全员会议中鼓励员工“拿稳股票”，并表示主力车型Model Y有望再次成为“全球销量最高的汽车”。 与此同时，个人投资者资金的持续涌入也成为这波反弹的“底气来源”。据报道，摩根大通的零售交易数据显示，截至上周四，散户连续13个交易日净买入特斯拉股票，累计投入资金达80亿美元，创下十年来新高。 特斯拉将公布Q1交付数据，多家机构下调预期 值得注意的是，特斯拉将于4月2日公布第一季度的交付数据，销售数据将为投资者们重点关注的焦点，或进一步搅动公司股价。据FactSet数据，华尔街预计特斯拉第一季度销量为41.4万辆，去年同期交付为38.7万辆。 然而，近期多家机构下调特斯拉交付预期，其中摩根大通将特斯拉Q1交付预期从原先的44.4万辆下调至35.5万辆，降幅达20%。 摩根大通指出，特斯拉正面临多重挑战，包括美国政府关税政策的频繁调整增加了供应链的不确定性，首席执行官埃隆•马斯克的行为引发的抵制浪潮对品牌形象造成了负面影响，以及特斯拉在欧洲销量持续下滑，在中国市场也遭遇了激烈竞争。 摩根士丹利分析师Adam Jonas将特斯拉Q1交付量预期下调至35.1万辆，同比下降超过9%，而之前的预测为41.5万辆。此外，大摩将2025年交付量预测从192.4万辆（同比增长7.5%）下调至161.5万辆（同比下降9.8%），并将2030年交付量预测从520万辆下调至470万辆。 分析师表示，下调的主要原因在于市场竞争加剧、产品线老化，以及消费者因品牌负面情绪和即将推出的新产品而持观望态度。相较于
特斯拉暴力反弹！下周将公布特朗普新上任来首份交付数据，能否扛住压力？
科技股回调正是买入良机，这五只值得关注！
投资者应该趁着一系列科技股的下跌而购买。这些以科技为主的$纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$已经进入调整区间，比去年12月的历史最高点下跌了12%。 截至今年为止，基准指数下跌了约8%，表现逊色于$标普500指数 (.SPX.US)$的3.6%跌幅。但该公司表示，对于该行业的一些关键股票，抛售已经过度，值得关注的买入评级股票包括： $亚德诺 (ADI.US)$ 、 $英伟达 (NVDA.US)$、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 和 $Applovin (APP.US)$ 。 $亚德诺 (ADI.US)$ ：该公司本周早些时候表示，投资者应当利用半导体制造商的抛售机会。分析师Vivek Arya表示，经过与管理层的一系列会谈后，亚德诺的股票最有增长潜力。他写道：“亚德诺对于预计的2025年下半年汽车和工业市场复苏持乐观态度，认为已经触底，但对于复苏的增长形态仍不确定。”尽管如此，分析师表示，这只股票仍然是最佳选择，且“趋势线显示仍有上涨空间”。此外，Arya表示亚德诺对关税不确定性的影响微乎其微。“美银重申‘买入’并认为亚德诺是最佳选择，且注意到其防御性...”他补充道。今年，亚德诺的股票下跌了4.6%。 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ ：Arya还看到了迈威尔的一系列积极催化因素。该公司与CEO Matt Murphy进行了系列会议，并得出了“对近短期和长期增长前景的令人放心的语气”。Arya表示，迈威尔的数据中心机会依然巨大。“美银预计整体数据中心的TAM（总可寻址市场）将被提高到大约1000亿美元，随着时间的推移，目标是20%的市场份额。”他补充道。此外，迈威尔还将在6月举行备受期待的分析师日活动，可能会提高其增长预测。与此同时，公司的股票今年已下跌37%，但依然具有吸引力，Arya写道。 $Applovin (APP.
三大指数集体回调，恒指跌超2%；科网、半导体股承压，快手跌超5%，中芯国际跌超7%
港股三大指数齐跌， $恒生指数 (800000.HK)$跌2.19%， $恒生科技指数 (800700.HK)$跌3.37%， $国企指数 (800100.HK)$跌2.32%。 截至收盘，港股上涨570只，下跌1527只，收平1019只。 具体行业表现如下图： 跑汽车跌8.4%，比亚迪股份跌7.69%。 半导体股回调，中芯国际跌7.49%，华虹半导体跌6.39%，英诺赛科跌6.31%，上海复旦跌5.37%。 黄金股下跌，中国白银集团跌14.71%，招金矿业跌5.88%，紫金矿业跌4.95%。 个股方面，$中海油田服务 (02883.HK)$涨超1%，深海科技写入政府工作报告，海上油服企业有望受益。 $西锐 (02507.HK)$涨超12%，通航领域迎重要战略发展期，公司为中航工业旗下通用飞机制造商。 $华住集团-S (01179.HK)$涨超4%，去年实现收入近239亿元，拟派下半年股息每股普通股0.097美元。 $高伟电子 (01415.HK)$涨超8%，一度创新高，深度绑定苹果+卡位智驾风口，年报净利大增155%。 $同程旅行 (00780.HK)$涨超4%，Q4业绩表现稳健，获麦格理上调目标价。 $开拓药业-B (09939.HK)$飙升逾50%，自主研发治疗脱发产品临床试验数据表现出色，机构称该市场空间广阔。 $锦欣生殖 (01951.HK)$升近2%，股东将股票由花旗银行转入港股通，转仓市值3.68亿港元。 成交额Top 10 港股通资金 港股通方面，今日港股通（南向）净流入22.67亿港元。 机构观点 花旗：上调瑞声科技目标价至60港元
三大指数集体回调，恒指跌超2%；科网、半导体股承压，快手跌超5%，中芯国际跌超7%
美联储的“关键一战”在5月，届时降不了息，那今年就悬了？
快讯 1.英国央行暂停降息，将基准利率维持在4.5%不变，符合市场预期。 2.美股热门中概股盘前跌幅扩大，京东、拼多多跌超5%，蔚来、阿里巴巴、小鹏汽车、贝壳跌超4%。 3.财报公布后，拼多多美股盘前一度跌超8%，现跌近3%。 昨天的FOMC会议只是“预演”，下次会议才是“重头戏”？ 周三美联储公布最新利率决议后，从业40年的华尔街资深人士、Bianco Research总裁兼宏观策略分析师Jim Bianco做客彭博电视台，对美联储未来可能的利率路径发表了自己的看法。 Bianco强调，目前看来，对美联储来说最重要的会议将是将于5月7日召开的下次会议——到了5月7日，如果美联储仍找不到理由降息，那么他们今年就不会再降息了（除非出现一些不可预料的情况）。 Bianco解释称，现在美国实际经济增长的放缓超过了通胀率的上升，市场已经在期待美联储采取行动来应对经济放缓。 这意味着，美联储如果不在5月的会议上采取行动，他们需要提供更多的理由来支持这一决策。在Bianco看来，刚刚召开的FOMC会议只是5月会议的“预演”。 通胀仍是美联储暂缓降息的最大“拦路虎” 在被问及“如果低增长的同时通胀重燃，美联储将如何应对”时，Bianco提及了去年9月时美联储以50基点开启降息周期的案例。 Bianco表示，当时美联储大幅降息50基点，被认为是“对通胀问题没那么重视”，导致债市大跌。 同样地，如果在经济放缓但通胀仍具粘性的情况下，美联储仍然执意选择降息来应对，可能会被解读对通胀的忽视，他们有可能再次面临同样的市场反应。 Bianco警告称，美国的核心通胀率已经连续46个月在3%上方，远高于美联储2%的目标，这意味着通胀风险仍十分突出。 中金公司此前也曾分析指出，如果只是经济的自然下行压力，美联储快速降息即可以解决问题，这不足为虑；但如果同时还面临供给侧通胀难题，那么美联储则只能面对增长下行
美联储的“关键一战”在5月，届时降不了息，那今年就悬了？
今夜无眠！特朗普“新关税战”下首次议息：鲍威尔如何破解滞胀死局？
既做不了“鸽派”，也当不成“鸽派”，在有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos看来，今晚迎来3月议息会议的美联储主席鲍威尔，似乎已成为了一只饱受束缚的“鸭子”：表面上平静，但实际上却在“浑浊的水面下不断拨动着脚掌”。 这或许是在今晚的美联储利率决议之前，对美联储眼下处境最为贴切的形容——没错，鲍威尔已担任美联储主席七年，期间，美国已先后经历了特朗普发动的第一轮贸易战、新冠疫情、历史性通胀和备受瞩目的银行倒闭事件。但即便是在这主席任期的最后一年里，鲍威尔身上的担子依然丝毫并不见得轻松： 他的考验已从如何实现经济软着陆，变为了如何应对一场可能给美国经济带来巨大不确定性的贸易战2.0。 而北京时间明日凌晨2点，鲍威尔和他的同僚们就将迎来必须做出抉择的首道考验——在特朗普关税等政策造成双重冲击的背景下(既可能压垮就业，也可能重燃通胀)，如何对年内的利率走向和经济前景作出预测和指引？即便这一次，美联储几乎完全不可能在3月会议上降息…… 事实上，哪怕是“鸭子”，也能分成很多种——例如呆萌温和的可达鸭、毒舌傲娇的唐老鸭，以及在关税战和反制措施下被烤得“外酥里嫩”的北京烤鸭。今晚，鲍威尔会扮演哪一种呢？ 美联储决议前瞻之一：今晚声明会有哪些变化？ 目前，外界普遍预计美联储官员今晚将继续把基准利率维持在4.25%-4.5%区间内，芝商所的美联储观察工具显示这一概率已高达99%。 当然，尽管此番基准利率几乎铁定不变，但美联储观察人士表示，由于近期数据显示经济活动放缓，美联储会后声明可能会有所变化。一些经济学家们就认为，有关前景不明朗以及就业和通胀任务面临平衡风险的说法很可能保持不变，但决策者可能会放弃对经济增长“步伐稳健”的描述。 高盛提到，FOMC声明的变化可能会承认近期经济活动增长放缓、基于调查的通胀预期上升以及经济前景的不确定性增加。 摩根大通经济学家Michael
今夜无眠！特朗普“新关税战”下首次议息：鲍威尔如何破解滞胀死局？
美团Q4财报来袭！净利润有望同比大增197%，强劲业绩能否抵住外部激烈竞争？
$美团-W(03690)$ 将于北京时间03月21日发布财报，机构预计其2024Q4预计实现营收877.57亿元，同比增长19%；预期每股收益1.019元。今年以来，DeepSeek大模型引爆中国“科技股牛市”，恒生科技指数年内大幅上涨近35%，而在其中，成分股之一的美团涨幅年内却仅升约15%，跑输科技股大盘。这背后的原因诸多，其中最主要的是美团在外卖、本地生活等核心业务上频频受到冲击。前者是受到京东抢占外卖市场的影响，后者则是由于抖音持续发力到店业务所致。展望本季度财报，投资者将重点关注其外卖及到店业务增长质量、海外扩张情况、在人工智能/机器人技术领域的布局进展。Q4收入有望增近两成，关注外卖业务GTV利润率从几家大行对美团的财报预测来看，公司四季度的收入和利润预计将符合市场预期，但其核心业务本地商业的增长与利润率情况值得特别留意。野村预计，美团四季度总收入同比增长20%至881.3亿元，利润同比大增197%至94.5亿元，与市场预期基本一致。该行表示，公司本季度收入和利润有望达到市场预期，但2025年核心业务增速可能放缓至10%，低于市场预期的13%，主要原因是来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。面对来自外部的激烈竞争，美团的外卖业务利润率是否受到波及，也成为此次财报关注焦点。此前，京东率先表态，自3月1日起为全职骑手缴纳五险一金，兼职骑手则享受意外险和医疗险。美团也迅速跟进，称将为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保，预计2025年二季度开始实施。对此，野村表示，美团可能会采取逐个城市推进的方式实施社保措施，而非一次性全面推行，预计全面推行可能需要3至4年时间。预测显示，2025财年社保覆盖对美团外卖业务单位经济效益的影响可能控制在约5%至7%内。加速海外扩
美团Q4财报来袭！净利润有望同比大增197%，强劲业绩能否抵住外部激烈竞争？
盘初拉涨逾6%，英特尔“改革风暴”来袭！传新CEO将重塑芯片制造、AI业务并裁员
在周二正式回归 $英特尔 (INTC.US)$ 之前，新任首席执行官陈立武已着手规划一系列重大改革，旨在全面重振这家陷入困境的科技巨头。措施包括对芯片制造方法和人工智能(AI)战略进行重大改革。知情人士透露，陈立武还计划通过裁员来解决公司行动迟缓以及中层管理层臃肿的问题。 周一美股盘初，英特尔直线拉升涨超6%，股价报25.5美元，该股今年以来累计上涨逾27%。 重组制造业务 知情人士表示，重组公司的制造业务是陈立武的核心优先事项之一。该业务一度仅为英特尔生产芯片，但现已重新用于为$英伟达 (NVDA.US)$等外部客户生产半导体。 知情人士透露，在上周被任命为首席执行官后，陈立武在一次全体会议上告诉员工，公司需要做出“艰难的决定”。 半导体行业专家Dylan Patel表示，去年12月离开英特尔的前首席执行官Pat Gelsinger的一个大问题是他“太好了”，“他不想以他们需要的方式解雇一群中层管理人员。” 陈立武曾是芯片设计软件公司Cadence的首席执行官和科技投资者，在去年8月辞职之前一直是英特尔董事会成员。在三任首席执行官的十年错误决策之后，陈立武将接管这家美国标志性企业。在这十年中，英特尔未能为智能手机制造芯片，也错过了人工智能处理器的激增需求，让竞争对手$Arm Holdings (ARM.US)$和英伟达占据主导地位。 英特尔报告2024年亏损190亿美元，这是自1986年以来的首次亏损。 知情人士表示，短期内，陈立武的目标是通过积极吸引新客户来提高英特尔代工业务的业绩。英特尔晶圆代工厂为$微软 (MSFT.US)$和$亚马逊 (AMZN.US)$等公司生产芯片。 该公司还将重启人工智能服务器芯片生产计划，并将目光投向服务器以外的几个领域，如软件、机器人和人工智能基础模型。 英特尔发言人在一份声明中表示：“陈立武将花大量时间倾听客户、合作伙伴和员工的意见，并
美股已定价衰退，这三类股票迎来“黄金坑”
尽管美股近期因衰退担忧出现显著回调，但该行认为市场已充分反映轻度衰退可能性，并且在当前波动中，科技、金融以及非必需消费品板块可能存在机会。 该行在一份报告指出，$标普500指数 (.SPX.US)$已完全回吐了美国总统大选以来的全部涨幅。驱动因素包括关税政策反复引发的政策不确定性(已经达历史高位)、消费者信心骤降、小企业乐观情绪减弱，以及市场对2025年GDP增速预期的下调。 这导致市场对经济衰退的讨论逐渐升温。然而，汇丰仍认为美国经济将保持韧性，尽管增长可能放缓，并且当前股价已反映出轻度衰退的可能性。 在近期的市场调整中，金融、科技和非必需消费品板块受到的冲击最大。经济放缓担忧、利率预期下降以及监管放松乐观情绪消退，对金融股造成压力;科技板块则受到DeepSeek和高估值的双重打击，尤其是在硬件领域。消费板块则因消费者信心下降、零售商的模糊前景和关税导致的潜在价格上涨而承压。 波动中也蕴藏着机会。历史数据显示，标普500指数在轻度衰退期间通常会下跌7-8%，并且往往会在衰退结束前就开始反弹。目前，标普500指数已从高点下跌近9%，即便考虑所有衰退情况，股市抛售幅度也平均仅为11-12%，这意味着当前市场可能已接近底部。 在一背景下，看好科技和金融板块，并对非必需消费品板块持选择性态度。 该行指出，科技股虽大幅回调，但当前预期市盈率已回到历史平均水平，该行业盈利预期稳定且股本回报率高;金融板块受关税和贸易威胁影响较小，仍有望从宽松监管和经济韧性中受益;非必需消费品板块中，低收入消费者承压，但高端消费者仍相对保持韧性。 具体到个股， “买入” 评级、市值超500亿美元的相关股票，这其中包括$亚马逊 (AMZN.US)$、$爱彼迎 (ABNB.US)$、$麦当劳 (MCD.US)$等消费领域企业， $美国银行 (BAC.US)$、 $花旗集团 (C.US)$等金融机构，以及$微
美股已定价衰退，这三类股票迎来“黄金坑”
美股核电板块强势上攻！Talen Energy大升逾11%，亚马逊、谷歌和Meta呼吁核能扩张
世界核能协会周三宣布，包括$谷歌-A (GOOGL.US)$、$亚马逊 (AMZN.US)$、$Meta Platforms (META.US)$等全球大型科技和工业用电巨头，已经签署承诺书，支持“2050年前将全球核能发电量至少翻3倍”的目标。 截至发稿，美股$核电 (IP000028.IP)$板块多数上涨，$Talen Energy (TLN.US)$大升逾11%，$Vistra Energy (VST.US)$、$Oklo Inc (OKLO.US)$齐升逾7%。 作为背景，《三倍核能宣言》是在2023年联合国气候变化大会（COP 28）期间通过的政策文件。去年9月，高盛、美银、摩根士丹利等14家全球大型金融机构也签署承诺书，加大对核能行业的支持力度。这一承诺本身不具备强制效力，但凸显出各行业巨头对核能的支持日益增长。 除了前述三家科技巨头外，周三一同签署协议的还有西方石油(OXY.US)、陶氏化学(DOW.US)等知名上市公司。世界核能协会表示，这是核能行业以外的主要企业首次联合公开支持大规模、协调一致的核能扩张，以满足日益增长的全球能源需求。 核能作为一种清洁能源，在全球用电需求料将长期、持续上升，且产业链愈发关注“减排”、“零碳”等理念的背景下，正在成为全球多国和大型企业的重点关注对象。 根据世界核能协会的数据，截至2025年初，全球仅有约411座核反应堆正在运行，总装机容量约为371吉瓦，大概供应了全球9%的电力。自COP 28以来，全球总共有8座新的核反应堆并网，并开始新建12座核电站。 Meta能源主管Urvi Parekh表示，公司之所以支持这一承诺，因为建造昂贵的核电站，需要政府、开发者、公用事业公司和电力消费者之间进行大量的协调。 她进一步表示，这一承诺旨在鼓励政府为核能扩张简化监管，同时向公用事业产业发出信号——它们产出的电力会有买家。 Meta曾
美股核电板块强势上攻！Talen Energy大升逾11%，亚马逊、谷歌和Meta呼吁核能扩张
防御性配置“攻守兼备”，七大板块及推荐标的助力应对美股波动
市场情绪与宏观背景 当前全球市场笼罩在风险规避的氛围中，投资者对经济前景的不确定性心存忌惮。市场整体基调转向谨慎，风险偏好明显降温。在这样的大环境下，投资者对资产配置的防御性需求显著上升，更倾向于寻求具备稳定收益和抗风险能力的投资标的，以应对可能的市场波动。 首先，原油市场正面临短期经济增速放缓的冲击，需求侧的增长动力减弱。与此同时，OPEC+供应回归进一步加剧了市场的供需平衡担忧。布伦特原油价格目前处于高盛预测的每桶70至85美元这一区间的低端。这一价格走势反映了市场对原油市场的复杂情绪，既担忧供应过剩，又对需求前景感到迷茫。 其次，清洁技术领域的发展遭遇融资成本上升的阻力，整个行业的发展情绪受到压制。在众多细分板块中，户用太阳能板块受到的冲击尤为明显。融资成本的增加使得项目的投资回报率面临压力，消费者和企业的安装意愿下降，市场扩张步伐放缓。 最后，市场对电力需求方面的预期出现分化态势。一方面，AI数据中心的建设进度不及市场前期乐观预期，原本寄予厚望的需求增长点未能如期兑现。另一方面，FERC(联邦能源监管委员会)的监管政策存在不确定性，投资者对电力市场的投资决策变得更加谨慎，市场整体信心受到一定影响。 板块分析与推荐标的 1、中游能源(Midstream)：从防御性转向高贝塔，关注资产质量 中游能源板块，这个曾经以稳定和防御性著称的领域，如今正经历着显著的转型。传统上，该板块因与科技股的相关性较低而被视为避风港，但随着人工智能(AI)电力需求预期的提升，这种相关性发生了变化。AI技术的发展推动了数据中心等基础设施的建设，进而增加了对能源的需求，使得中游能源板块与科技股的联动性增强。同时，投资者结构的多元化也促使该板块的整体贝塔值升高，意味着其市场敏感度增加，波动性上升。 尽管如此，高盛认为天然气需求的基本面依然稳固。尽管LNG项目面临一些短期波动，例如Haynesvil
防御性配置“攻守兼备”，七大板块及推荐标的助力应对美股波动
去老虎APP查看更多动态