$粤港湾智算(01396)$ 最近，英伟达（NVDA）的黄仁勋一句“铜缆有极限，机架内部必须转向光通信”点燃了光通信板块。这话没错，光通信是算力中心的“高速公路”。但我更想说的是，路修得再好，没个聪明的交通调度系统，车照样堵死。   算力中心的灵魂不是光纤，也不是GPU，而是调度能力——能把英伟达、**、寒武纪（688256.SH）这些互不兼容的芯片，以及云上、本地的资源池，从不同地域节点统一调度成一个顺滑的“算力池”。这事儿技术含量极高。这也是为什么金山云（03896.HK）能被市场重新看见——它有十几年的调度沉淀。   而在港股，真正具备这种硬实力的玩家极少。粤港湾智算（01396.HK）是其中一个。   从传统基建到新基建，算力资产加速兑现   根据2025年年报，粤港湾智算稳定运营的FP16稠密算力超4.2万P，高功率机柜超1万个，上架率95%以上。更关键的是，2025年公司手握超150亿元的确定性订单——已进入计费周期的已交付业务，服务客户超200家，覆盖运营商、云厂商、大模型公司。   据行业监测数据，截至2026年2月底，海外高端GPU算力租金环比显著上涨，H200月租涨幅达25%—30%，H100涨幅15%—20%，交付周期已延至2027年一季度和二季度。   这一轮涨价的背后，是算力从“研发训练成本”向“持续运营成本”的根本性转变。最核心的驱动力来自两个层面。   一是AI应用商业化提速，大模型“算力变现”开始兑现。最具象的就是字节跳动旗下的豆包大模型，预计2026年6月下旬启动分层收费。截至今年3月，其豆包日均Token使用量突破120万亿，较首发增长1000倍，单日算力成本保守达数千万元。随着启动分层收

$阿里巴巴(BABA)$ 涨涨落落，正常波动吧，慢慢来了

$英特尔(INTC)$今天晚上不能冲高回落了吧

$亚马逊(AMZN)$亚马逊不会还要继续冲吧

$小马智行(PONY)$最近机构对小马行情很了乐观啊，6号高盛集团分析师Allen Chang将目标价从27.7美元上调至31.3美元。上涨空间可以自己看看了

$小马智行(PONY)$ 新加坡Robotaxi正式接入Zig平台，我觉得这是比新增几个站点更重要的事。

$小马智行(PONY)$小马这次和摩尔合作，直接把世界模型、虚拟司机这种核心训练环节，放到国产GPU上跑，本身就说明两点：一是模型体系已经比较成熟了，敢换底座；二是算力成本这块，确实要为后面规模化做准备。Robotaxi要跑到几千辆，不把训练和仿真成本压下来，账根本算不过来。这次合作，更像是为后面放量提前铺路

$礼来(LLY)$ALLURION科技公司发布初步结果，展示其项目与低剂量Tirzepatide联合应用以优化肌肉量和GLP-1依从性

$小马智行(PONY)$机构对小马的态度挺不错，不是散户在玩情绪。跌的时候敢守，涨回来才更快

$特斯拉(TSLA)$马上要上平价版的modle Y了，会不会来一波行情，先调整再来波拉升