季节轮换总有新的故事开始
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段永平2025年Q1重磅调仓：苹果占78%，大胆增持阿里、拼多多，期权策略亮眼！ 2025年第一季度，投资大佬段永平通过H&H International Investment管理的美股组合曝光，持仓集中、操作犀利，令人瞩目！以下是其投资组合的核心亮点： 持仓一览：苹果独占鳌头，科技巨头唱主角 - 苹果（AAPL）：110.75亿美元，占组合78.01%，稳坐头号重仓。 - 伯克希尔·哈撒韦B类股（BRK.B）：17.21亿美元，占比12.13%。 - 谷歌（GOOG）：7.80亿美元，占比5.49%。 - 阿里巴巴（BABA）：4.23亿美元，占比2.98%。 - 拼多多（PDD）：1.45亿美元，占比1.02%。 调仓大动作：增持科技新星，减持传统巨头 相较2024年第四季度，段永平的操作果断： - 增持：苹果（AAPL）、阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）、西方石油（OXY）、莫德纳（MRNA），彰显对科技与新兴消费领域的看好。 - 减持：伯克希尔·哈撒韦（BRK.B）、谷歌（GOOG），释放部分传统巨头仓位。 - 持仓不变：迪士尼（DIS）、美国银行（BAC），稳守价值底盘。 期权策略吸睛：科技股看跌期权+英伟达正股 段永平在2025年第一季度展现了高超的战术操作。4月8日，他在社交平台披露： - 卖出看跌期权：涉及谷歌（GOOG）、苹果（AAPL）、台积电（TSMC）、英伟达（NVDA），灵活应对市场波动。 - 直接买入：英伟达正股，精准押注AI热潮。 这些操作凸显其在震荡市场中捕捉机会、控制风险的娴熟手法。 投资哲学：专注价值，拒绝冒险 段永平一贯秉持价值投资理念，强调： - 集中投资：聚焦深入了解的优质公司。 - 长期持有：不追逐短期波动。 - 三不原则：“不做空、不借钱、不做不懂的事”。 他曾直言：“投资不要做不懂的东西。”这种清晰的理念让其组合
深度！美债要违约了？6月就要炸了？真可笑... 最近整个内媒，都充斥着美国国债违约的声音， 实际上如果没点经济学常识， 确实是要被自家人给忽悠瘸了， 甚至很多大V说6月大概率黑天鹅，市场可能暴跌， 真是可笑，又离谱！为了兄弟们搞清楚真实情况我特意制作此图，覆盖了大量数据验证。👇👇 1️⃣首先美国国债违约，分为两种： 🔺1、第一种技术性违约 说白了就是因为债务上限没通过审批，或者财政预算卡壳，导致美国财政部暂时还不上钱。 但这不是政府没钱还，而是华盛顿内部吵翻了天，属于政治僵局。就像你手机银行被冻结，只能申请信用卡延期，其实账户里有钱。 债务上限就像家族理财规则：三兄弟轮流当家管账，但印钞和刷卡权力分开。 当家的能用信用卡买东西，但要加额度得另外两人同意。要是有人乱花钱，另外两个就卡审批。 比如 2011 年奥巴马和共和党因为医改、财政刺激吵得不可开交，差点把债务上限拖到违约，最后才达成妥协。 这种违约本质是政治内耗，不是真还不起钱。历史上，美、日、德这些民主国家很少真赖账，反而是权力集中的国家容易通胀失控。 🔺2、第二种实质性违约 这才是真正的 "还不起钱"，类似阿根廷、斯里兰卡的情况。但美国几乎不可能发生这种事！ 原因很简单：美元是美国自己印的，真要违约，直接开足马力印钞就行。 希腊、阿根廷违约是因为欠的是欧元、美元外债，自己印不了。 不过疯狂印钞也有代价 —— 通货膨胀。比如疫情期间大放水，美元就偷偷 "贬值违约" 了。 其实从 1973 年布雷顿森林体系解体后，美元对黄金就一路贬值。但全球货币都在贬值竞赛，谁贬得少、经济强，谁就能当 "世界货币"。 所以与其死守汇率，不如跟着贬值赚贸易差价，这就是美元霸权的底层逻辑。 2️⃣美债的风险问答 近期，“美债 6 月将迎 6 万亿到期高峰，存在巨大滚动再融资风险” 的说法甚嚣尘上，甚至有人认为这是拜登给特朗普政府设下的 “陷
@季节轮换总有新的故事开始:一图看懂！美国债务、收入、资产全景圈！ 硬核整理，兄弟们与其每天盯宏观消息，不如直接看实时数据，美国经济大盘状况一图了然，舆论可以制造，但数据不会说谎： 🔺1、美国国债：呈现国债整体规模、分摊至公民和纳税人的数额，以及国债与 GDP 比率，反映债务宏观占比及压力分布。 🔺2、美国联邦收入：涵盖所得税、工资税、消费税等收入，展示联邦政府收入构成与人均收入水平。 🔺3、美国各州及地方债务：呈现州和地方政府债务规模，以及公民、纳税人承担份额，反映地方偿债压力。 🔺4、美国资产情况：包含矿产、房地产、土地等实物资产，以及股市市值等金融资产，展现国家财富构成。 🔺5、美国人口与劳动力相关数据：含人口总数、劳动力规模、失业人数，助于了解经济生产、消费及就业情况。 🔺6、货币及金融数据：涉及货币供应量、美元汇率、美联储操作数据，反映货币政策与金融市场动态。 🔺7、美国贸易数据：含中美贸易差等实时数据。 这张图通过丰富的数据和直观的图表，让兄弟对美国的经济状况有了更清晰的认识。这对于理解美国的经济政策和未来宏观发展趋势潘队，对投资决策具有一定意义。 希望这张图能帮助兄弟们提升投资决策的效率。
一图看懂！美国债务、收入、资产全景圈！ 硬核整理，兄弟们与其每天盯宏观消息，不如直接看实时数据，美国经济大盘状况一图了然，舆论可以制造，但数据不会说谎： 🔺1、美国国债：呈现国债整体规模、分摊至公民和纳税人的数额，以及国债与 GDP 比率，反映债务宏观占比及压力分布。 🔺2、美国联邦收入：涵盖所得税、工资税、消费税等收入，展示联邦政府收入构成与人均收入水平。 🔺3、美国各州及地方债务：呈现州和地方政府债务规模，以及公民、纳税人承担份额，反映地方偿债压力。 🔺4、美国资产情况：包含矿产、房地产、土地等实物资产，以及股市市值等金融资产，展现国家财富构成。 🔺5、美国人口与劳动力相关数据：含人口总数、劳动力规模、失业人数，助于了解经济生产、消费及就业情况。 🔺6、货币及金融数据：涉及货币供应量、美元汇率、美联储操作数据，反映货币政策与金融市场动态。 🔺7、美国贸易数据：含中美贸易差等实时数据。 这张图通过丰富的数据和直观的图表，让兄弟对美国的经济状况有了更清晰的认识。这对于理解美国的经济政策和未来宏观发展趋势潘队，对投资决策具有一定意义。 希望这张图能帮助兄弟们提升投资决策的效率。
巴菲特是如何通过财报分析出优质股票的？ 🔺毛利率:毛利润/收入|>40% 🔺销售、一般与行政费用(SG&A)占毛利润的比率:SG&A/毛利润|<30% 🔺 研发费用占毛利润的比率:研发/毛利润|<30% 🔺折旧占毛利润的比率:折旧/毛利润|<10% - 利息占营业收入的比率:利息/营业收入|<15% 🔺税收占税前收入的比率:税收/税前收入|与公司税率相符 🔺净收入占收入的比率:净收入/收入|>20% 🔺 每股收益(EPS)增长:第二年EPS/第一年EPS|呈现正增长
在熊市行情中，我们应该选择「左侧交易」，还是「右侧交易」呢？ 通常左侧交易是指底部形成拐点前，跌势尚未结束时的加仓行为；右侧交易是指出现拐点后，市场开始重新上涨时的加仓行为。 对于多数初级投资者来说，选择右侧交易是难度更低，风险更小的交易策略。 下面是这两种操作方式的特点对比：
2025巴菲特股东大会将于5月3日举行，这可能是94岁的巴菲特最后一次参与股东大会。这次大会中，我们要重点关注在关税背景下，股神手里的3000亿美元将如何处置。
木头姐买入芯片股，卖出微软
七巨头盘前暴涨🚀 特斯拉上涨超12% 特朗普真是专业煽风点火员！
优质股票的筛选方法
为了兄弟们更好的理解「期权」玩法，这里我为大家推荐一本书《期权新世界》大致章节描述、读后简感，我已经给兄弟们制图方便快速了解👇👇//@季节轮换总有新的故事开始:一图看期权玩法的核心逻辑！ 为了方便兄弟们理解，我特意制作了导图。 同时为兄弟们整理了基础期权术语的通俗解释： 🔺01、基础概念类 到期时间：期权合约到了这个时间就结束啦，过了这天，期权就没效了，不能再行使权利。比如一张电影票，写着放映时间是晚上 8 点，到了 8 点这个时间点，这张票就只能用来纪念，不能再凭它进场看电影了。 剩余期限：从现在到到期时间还剩下的时长。就像你买了张一周后到期的期权，过了 3 天，那剩余期限就只剩 4 天啦。 认购期权：也叫看涨期权。你觉得某股票未来会涨，就买个认购期权。到时候有权按约定价格从对方手里买股票。比如股票现在 100 元，你买认购期权约定行权价 105 元，要是到期股票涨到 110 元，你就能按 105 元买，再按 110 元卖掉赚钱。 认沽期权：也叫看跌期权。当你觉得股票会跌，就买它。能在到期时按约定价格把股票卖给对方。比如股票现在 100 元，你买认沽期权约定行权价 95 元，要是到期股票跌到 90 元，你可以从市场上 90 元买股票，再按 95 元卖给期权对手方。 权利金：就是买期权要付的钱，是期权的价格。买期权的人给卖期权的人，就像买保险要交保费一样。 行权价：期权合约里规定好的，期权买方行使权利买卖资产的价格。 🔺02、价值状态类 虚值：认购期权的行权价高于标的资产市场价格，或者认沽期权的行权价低于标的资产市场价格。这种情况下，马上行权会亏，就像你有个 105 元买股票的认购期权，可股票现在才 100 元，现在行权就亏了 。 平值：期权的行权价格等于（最接近）合约标
@季节轮换总有新的故事开始:一图看期权玩法的核心逻辑！ 为了方便兄弟们理解，我特意制作了导图。 同时为兄弟们整理了基础期权术语的通俗解释： 🔺01、基础概念类 到期时间：期权合约到了这个时间就结束啦，过了这天，期权就没效了，不能再行使权利。比如一张电影票，写着放映时间是晚上 8 点，到了 8 点这个时间点，这张票就只能用来纪念，不能再凭它进场看电影了。 剩余期限：从现在到到期时间还剩下的时长。就像你买了张一周后到期的期权，过了 3 天，那剩余期限就只剩 4 天啦。 认购期权：也叫看涨期权。你觉得某股票未来会涨，就买个认购期权。到时候有权按约定价格从对方手里买股票。比如股票现在 100 元，你买认购期权约定行权价 105 元，要是到期股票涨到 110 元，你就能按 105 元买，再按 110 元卖掉赚钱。 认沽期权：也叫看跌期权。当你觉得股票会跌，就买它。能在到期时按约定价格把股票卖给对方。比如股票现在 100 元，你买认沽期权约定行权价 95 元，要是到期股票跌到 90 元，你可以从市场上 90 元买股票，再按 95 元卖给期权对手方。 权利金：就是买期权要付的钱，是期权的价格。买期权的人给卖期权的人，就像买保险要交保费一样。 行权价：期权合约里规定好的，期权买方行使权利买卖资产的价格。 🔺02、价值状态类 虚值：认购期权的行权价高于标的资产市场价格，或者认沽期权的行权价低于标的资产市场价格。这种情况下，马上行权会亏，就像你有个 105 元买股票的认购期权，可股票现在才 100 元，现在行权就亏了 。 平值：期权的行权价格等于（最接近）合约标的市场价格。比如股票 100 元，行权价也是 100 元的期权就是平值期权。 实值：认购期权的行权价格低于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格。这种期权马上行权能赚钱，像 100 元股票，你有个 95 元买的认购期权，行权就赚了 。 内在价
一图看期权玩法的核心逻辑！ 为了方便兄弟们理解，我特意制作了导图。 同时为兄弟们整理了基础期权术语的通俗解释： 🔺01、基础概念类 到期时间：期权合约到了这个时间就结束啦，过了这天，期权就没效了，不能再行使权利。比如一张电影票，写着放映时间是晚上 8 点，到了 8 点这个时间点，这张票就只能用来纪念，不能再凭它进场看电影了。 剩余期限：从现在到到期时间还剩下的时长。就像你买了张一周后到期的期权，过了 3 天，那剩余期限就只剩 4 天啦。 认购期权：也叫看涨期权。你觉得某股票未来会涨，就买个认购期权。到时候有权按约定价格从对方手里买股票。比如股票现在 100 元，你买认购期权约定行权价 105 元，要是到期股票涨到 110 元，你就能按 105 元买，再按 110 元卖掉赚钱。 认沽期权：也叫看跌期权。当你觉得股票会跌，就买它。能在到期时按约定价格把股票卖给对方。比如股票现在 100 元，你买认沽期权约定行权价 95 元，要是到期股票跌到 90 元，你可以从市场上 90 元买股票，再按 95 元卖给期权对手方。 权利金：就是买期权要付的钱，是期权的价格。买期权的人给卖期权的人，就像买保险要交保费一样。 行权价：期权合约里规定好的，期权买方行使权利买卖资产的价格。 🔺02、价值状态类 虚值：认购期权的行权价高于标的资产市场价格，或者认沽期权的行权价低于标的资产市场价格。这种情况下，马上行权会亏，就像你有个 105 元买股票的认购期权，可股票现在才 100 元，现在行权就亏了 。 平值：期权的行权价格等于（最接近）合约标的市场价格。比如股票 100 元，行权价也是 100 元的期权就是平值期权。 实值：认购期权的行权价格低于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格。这种期权马上行权能赚钱，像 100 元股票，你有个 95 元买的认购期权，行权就赚了 。 内在价
@季节轮换总有新的故事开始:两张图搞懂什么是期权（白话版） 段永平抄底英伟达引发全网期权学习热潮。 上个月老段3月19号他晒出了自己的操作，用92元的成本，买入了大量英伟达股票， 但这引起了很多兄弟不解，当时英伟达股价明明是116元，他是怎么做到的？ 今天我便来给兄弟做一回期权的硬核科普！ 🔺首先段永平在买入英伟达正股的同时，也卖出了它的看涨期权， 他买正股花了1160万美元，但同时卖英伟达的看涨期权，又给他带来了240万美元的收入， 所以这么算下来，他总共的投资成本就只有920万美金了，持股成本这才大幅度下降， 那问题来了，买入正股又卖出看涨期权，到底是个什么骚操作。 🔺先何为看涨期权？ 比如老段卖出的期权，实际上就是卖给别人一个未来一年可以从他手里以120股价买走英伟达的权利， 1000份期权（10万股），单价2400美金，所以老段能收到240万美金的权利金， 但老段也必须履行他的义务，如果后续英伟达涨到120以上，也和他没关系了。 那这种买股+卖期权的方式，和直接买正股有什么区别呢？ 🔺我们假设四种情景， 1、第一种情形，一年后行权日到了，结果英伟达股价没有任何波动，还是116，虽然直接买股票没赚钱，但是老段却赚走了240万美金的权利金， 回报率=240万/920万=26%； 2、第二种情形，行权日到了，英伟达股权上涨到250元，因为120以上部分的收益和他无关，收入是小部分股票收益和权利金的收益： 【（120-116）*10万+240万】/920万=30% 直接持股都翻倍了，这样降低了上限！ 3、第三种情形，行权日到了，英伟达股价下跌到92元， 持有股票亏损了（116-92）×10万股=240万，但因为收取了240万期权金，所以最终收入相抵，为0元，刚好达到盈亏平衡线， 直接持股已经亏20%以上了，它还没亏钱！ 4、第四种情形，行权日到了，英伟达股价下跌到82元，股权亏损了（116-82）×1
两张图搞懂什么是期权（白话版） 段永平抄底英伟达引发全网期权学习热潮。 上个月老段3月19号他晒出了自己的操作，用92元的成本，买入了大量英伟达股票， 但这引起了很多兄弟不解，当时英伟达股价明明是116元，他是怎么做到的？ 今天我便来给兄弟做一回期权的硬核科普！ 🔺首先段永平在买入英伟达正股的同时，也卖出了它的看涨期权， 他买正股花了1160万美元，但同时卖英伟达的看涨期权，又给他带来了240万美元的收入， 所以这么算下来，他总共的投资成本就只有920万美金了，持股成本这才大幅度下降， 那问题来了，买入正股又卖出看涨期权，到底是个什么骚操作。 🔺先何为看涨期权？ 比如老段卖出的期权，实际上就是卖给别人一个未来一年可以从他手里以120股价买走英伟达的权利， 1000份期权（10万股），单价2400美金，所以老段能收到240万美金的权利金， 但老段也必须履行他的义务，如果后续英伟达涨到120以上，也和他没关系了。 那这种买股+卖期权的方式，和直接买正股有什么区别呢？ 🔺我们假设四种情景， 1、第一种情形，一年后行权日到了，结果英伟达股价没有任何波动，还是116，虽然直接买股票没赚钱，但是老段却赚走了240万美金的权利金， 回报率=240万/920万=26%； 2、第二种情形，行权日到了，英伟达股权上涨到250元，因为120以上部分的收益和他无关，收入是小部分股票收益和权利金的收益： 【（120-116）*10万+240万】/920万=30% 直接持股都翻倍了，这样降低了上限！ 3、第三种情形，行权日到了，英伟达股价下跌到92元， 持有股票亏损了（116-92）×10万股=240万，但因为收取了240万期权金，所以最终收入相抵，为0元，刚好达到盈亏平衡线， 直接持股已经亏20%以上了，它还没亏钱！ 4、第四种情形，行权日到了，英伟达股价下跌到82元，股权亏损了（116-82）×1
硬核！一图看懂2025年全球10大热门ETF对比（收益+胜率+赔率） 其实外面介绍10大ETF挺多的，但我另辟蹊径，新增凯利公式关键指标，帮助兄弟们量化投资决策 🔺胜率：历史正收益年份占比 🔺赔率：通过「平均正收益/|平均负收益|」以及凯利公式计算。 🔺收益维度： 成立以来年化收益（标注成立年份） 近10年年化收益（长期表现验证）
📚10本美股/币圈人士必看的顶级书籍！ 有兄弟问我如何理清中美关税战基础逻辑，全球贸易格局、金融周期何去何从，推荐10本书籍给大家 🔺1.《贸易的冲突》：解构美国两百年贸易政策史，揭示关税不仅是经济工具，更是政党斗争、身份政治与霸权护持的投射载体。 🔺2.《双重冲击》剖析美元特权与数字革命双重浪潮下，全球产业链加速重组，发展中国家面临“技术殖民”与“金融虹吸”的双重绞杀。 🔺3.《经济制裁》追溯经济武器从拿破仑大陆封锁到SWIFT制裁的演变，揭示制裁如何从战术工具升级为系统性对抗，并催生反美元联盟。 4.《逃不开的科技创新战争》聚焦半导体产业竞争，揭示科技霸权争夺如何重塑国际秩序，技术标准与供应链安全成为大国博弈的核心战场 5.《注定一战：中美能避免修昔底德陷阱吗？》以雅典与斯巴达的对抗隐喻中美关系，强调战略误判风险，提出建立多层次对话机制避免灾难性对抗。 6.《大国政治的悲剧》论证国际体系的无政府性迫使大国追求权力蕞大化，任何合作终将因“安全困境”瓦解，霸权更迭伴随血腥循环 7.《国强国富》阐释千年军事-商业共生逻辑，海洋霸权如何通过控制贸易节点与金融规则，将军事胜利转化为持久经济支配。 8《基辛格：大国博弈的背后》解密冷战核威慑下的“模糊战略”，展现均势外交如何通过威胁、让步与默契维持脆弱平衡。 9.《冲突的战略》创立威慑理论框架，阐明“可信承诺”与“风险管控”艺术，证明冲突中理性博弈可创造非零和结局。 10.《即将到来的地缘Z争》以地理宿命论剖析北极、马六甲等战略要冲，预言资源争夺与运输命脉控制将引爆21世纪新型R战。
同意！降息=牛市，这是很严重的误区。 如图，回顾历史美联储降息后标普500走势，数据直观显示降息不代表一定是牛市。 所有人都在预期牛市，手握筹码，等待牛市时。 那么大概率是牛市不会来，或者推迟到来。 真正的牛市永远在你预料不到的瞬间爆发， 而不是在万众期待中降临。 庄家凭什么白白拉盘带你上车？ 美股过去几年的剧烈上涨，流动性是两个来源，一个是低息货币套息交易提供的（主要是人民币和日元），一个是美债的大熊市。过去两年多，美国是债熊股牛，我们呢正好是反向。 现在降息的大环境下，这两个通道都在逆转，抽取流动性。这是一个很可怕的事情。并且是在川普不断制作混乱的情况情况下。 美联储能做什么？美联储这么折腾的一轮加息周期，去年9月的降息，本来想找个买单的人，启动潮汐计划，结果始终没有找到。 如果加息维持套息交易，那么实体经济受不了；如果降息救实体经济，那么就是现在的套息交易解体。这是一个两难的状况，大概率美联储除了嘴炮，什么都做不了。 “降息能治感冒，但救不了绝症——若经济病入膏肓，股市照样陪葬。”——一次在参加黄奇帆市长互联网金融座谈会上说过的这句话很经典。 兄弟们看看，英伟达的黄仁勋、贝索斯、扎克、马斯克、巴菲特等一众大佬，前面都在纷纷抛售股票，动辄几十亿上百亿地套现，手中握紧现金，当然是为了大跌后的抄底准备。他们做的不去预期，而是等待形势明朗后出手。
时间＞时机 价值投资意味着「投资时间」的重要性远远大于「投资时机」。 市场悲观时，少数人乐观； 市场乐观时，少数人悲观。
希望每一个年轻人都能尽早看到这张图，永远不为钱烦恼？
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