节后开盘，A股机器人怎么走？今年春晚的机器人又一次火爆了，大家不仅仅看到了科技，还看到了进步，毕竟今年机器人的表演相比去年灵活了很多，这让大家对未来机器人产业充满了遐想，而且春晚播出的同时，一些互联网平台的订单也出现了增加，于是大家就在想，是不是节后A股开盘，机器人概念又要火一次呢？   对此我的看法是，资本市场预期的往往是新鲜感，尽管今年的机器人在春晚上的表现很突出，不过这个概念已经被市场反复炒作了，或者说在过去反复的预期了，市场已经有了审美疲劳，以此而言，节后开盘机器人存在表现的概率，但是高开低走的可能更大。   从我自身的理解来说，机器人最终要想成资本红利，根本上还是工业的大规模应用，毕竟这样会体现在订单规模上的优势，对企业的利润会带来实实在在的影响，会真正的推动我们的高端制造蓬勃发展，而不是在春晚上跳跳舞就是科技发展了那么简单，对此大家还是要有现象上的区别认知。     原油突发大涨，到底利好谁？美国原油期货价格昨天又上涨了，最高到了66.73美元，涨幅达到了2.66%，应该说这是国际原油价格连续第二天上涨了，至于为什么原油价格持续表现，大家也都心知肚明，地区形势的变化带来了新的逻辑。   至于说接下来的原油期货价格能到哪里，暂时不得而知，但是我觉得会朝着75美元迈进，因为周线上原油期货价格突破了，目前站上了60日线，以这个走势看，之后的下一个压力位应该在80美元，但是75美元又是重要的成交密集区，所以我觉得未来原油期货价格会朝着75美元每桶。   除了技术上的因素外，给我的感受是，当前相关地区在想尽办法进行美元信用的修复，在石油美元被持续削弱之后，现在委内瑞拉、伊朗的形势变化，本质上就是为了恢复过去的石油用美元结算模式的修复。   这种情况下石油资源就存在被掌控的可能性，那么国际油价出现回升的情

昨天看到一条新闻，说是过去的一个星期里，多晶硅周涨幅达到了16%，并且在差不多3个星期的时间里，总涨幅接近40%，从6月25日以来，从阶段性低点的3万元每吨附近一路上涨到了7月11日盘中最高的42265元每吨。   其实上涨的不仅仅是单晶硅，焦煤等资源品价格也是出现了连续上涨，周涨幅超过了8%，之所以能够从多晶硅的价格大涨延续到焦煤价格向上，这种现象的背后有一个积极的促动因素，那就是反内卷逻辑，为什么会有这种情结呢？   实际上多晶硅的价格持续下跌了很长时间，此前也有行业协会呼吁稳定价格，反对低价恶意竞争的呼声，实际上大家也都看到了，可以说成果甚微，多晶硅价格该跌还是跌，但是这次好像完全不同了，多晶硅价格可以说出现了绝地反击，并且看起来有反转的概率，我想这一定是市场笃定了什么，因为从资金做行情的坚决性上能够完全看出。   那么资金到底笃定了什么呢？   在我看来就是这次反内卷行情应该是有强大意志背书的，背后应该是权威部门的决心，任何一次改革，只要国家下大力气，就没有实现不了的事情，就比如说上一次的钢铁以及煤炭为代表的资源品的供给侧改革，都是国家层面出手，最终引发了行业的价格企稳，也促使了股价的一轮大涨行情。   多晶硅仅仅是一个代表，实际上产能过剩是当前的一个突出问题，长此下去只会导致国内企业之间的价格战持续推进，损害的是我们自己企业的权益，而对外使得国货产品的创新缺乏，产品的附加值不断降低，长此以往下去会对我们的制造业带来极大的伤害，尤其是对行业龙头地位持续削弱，这对行业做大做强显然是不利的。   最高意志的确也认识到了这样的一个问题，所以这次反内卷已经从行业的呼吁转向了国家层面，通过对市场进行规范，并且淘汰落后的产能，让行业从之前的纯产能扩张转变到质量的提升。   这样一来，以前依靠低端化竞争的产能就

昨天，宁德时代和贵州茅台同时登上了热搜，不过相对来说，宁德时代显得更为光鲜靓丽一点，因为盘中股价突破了400元大关，大涨幅度超过5%，更为重要的是，总市值到了1.84万亿元，首次超过了茅台的1.8万亿元。   大家之所以对宁德时代市值超越茅台这么关心，核心是对市场的认知改变了，从过去的酱香型到现在的科技型，这是两种理念，也是时代进步的产物，说明了市场对科技引领的现实有更为深刻的认识了。   不是说贵州茅台不好，只是随着房地产市场的繁荣结束，白酒的时代就慢慢的被人们忽略了，如今大部分白酒企业增长放缓或者说不增长了，这是大家对白酒最为简单的判断，而相对宁德时代随着储能市场的发展，随着对固态电池新技术的期待，越来越多的资金认识到了科技的价值，这也是为什么资金持续狙击宁德时代的原因，换句话说，大家的想法变了，看得是未来的真正需求点在哪里，什么样的企业才能真正实现利润的高速增长。   宁德时代市值超越茅台，原因是什么？   对此我总结了一下几点：   其一，行业变了，以前是房地产时代，茅台在那个时代可以说顺风顺水，供求关系出现了严重失衡，甚至茅台酒被当成了一种商品出现了稀缺性，而这正是那个时代给予茅台的特殊标签，现在房地产市场进入了平稳阶段，市场的需求、尤其是像过去的那种需求自然没有了，市场也就是过去的酱香型不那么喜欢了，这致使、今年宁德时代股价大涨了52%，而茅台今年却下跌了3.73%；   其二，宁德时代赶上了好时候，一方面是科技时代，另一方面又是人工智能时代背景下对储能的需求，应该说刚好踏准了时代发展的脚步，为什么以前宁德时代被市场的关注度没有那么高，恰恰今年一下子被市场重视了，主要还是当前所处的行业和产品符合时代背景，产品的需求量很大，还有稳定的业绩，这是资金追捧的主要原因，也许过上几年，储能和固态电池市场变了，到时

隔夜的美股还是上涨，不过从强劲程度上与之前不能相提并论了，因为道指几乎是平盘状态，只有纳指上涨了超过1%，标普500指数涨幅则不到1%，美股本周出现了四连涨，之所以形成这种强势风范，主要还是美联储内部的相关人士此前对降息松口了，这极大的刺激美股本周的强劲上涨。   下周美股怎么走？纳指本周最低到了15870点，而周五收盘17382点，相当从最低点到最高点幅度达到了10%，由此可见美股的弹性是相当的明显，之前我说过，从纳指的角度而言17500点位置是比较明显的阻力区，以技术的角度而言，到了这个位置通常预示着震荡要来了。   所以我判断下周的美股大概率要出现震荡了，不会像本周这么涨势明显，对于这样的判断实际上从昨夜美股的涨幅中也能看出相应的端倪来，三大指数整体的弹性变弱了，而这可能是调整的契机。   本周美股反弹原因解析：当然，有一点我们要清楚，之所以本周美股的反弹如此强劲，跟两个方面的因素有是分不开的：   其一，特朗普的大幅度降低关税，多少有点提振美股市场的信心； 其二，美联储内部人士表示最快是否6月份降息，这极大的鼓舞了市场，加上美股之前本身就下跌幅度比较明显，这种情形下是很容易吸引买盘的；   不过，对于美联储降息这件事，我们还是不要将其看简单了，美联储内部人士的表态跟美联储主席鲍威尔的看法完全是两个概念，因为周五的时候鲍威尔在国际货币基金组织的会议上强调了央行的独立性，将会专注于维持通胀稳定和就业率高企，这就是说美联储的降息短期内没那么容易，鲍威尔的降息政策不会受到外界压力干扰。   从这个角度来说，降息预期引发的上涨或许在接下来还会受到考验，所以从我自身对美股的认识，以及对纳斯达克的看法，目前基本反弹到位了，说白了就是短期内快速下跌之后的一个强力修复，我认为这种走势接近尾声了，接下来美股还将继续迎接高通胀与

港股昨天又是大获全胜，恒生指数收盘时涨幅接近4%，已经到了23477点，如果以恒生指数最低点14597点看，再从最高点的33484点计算，这个指数的高点和低点之间的差是18000点左右，按照50%的位置，那么恒生指数要将过去跌幅的一半涨回来，所处的位置大概在24000点附近，这就是说恒生指数目前已经接近了50%的分位了。   恒生科技指数的最高点在11000点，最低点在2700点左右，这个高低点差是8300点，那么按照50%的分位应该在6850点，而目前恒生科技指数最新的收盘点位在5859点，这就是说距离6850点还有大概率百分之十几的向上空间了。   之所以重视这两大指数的50%的分位，是因为过去港股的跌幅比较大，目前处于修复阶段，而修复了50%意味着指数已经从过去的坑里爬了出来，相对来说50%的分位也是重要的阻力区，指数到了这个相对的位置，一般抛盘比较明显。   当前对恒生指数来说，24000点之上就是比较重要的成交密集区了，而对恒生科技指数来说，似乎目前的这种逼空向上还有一定的空间，但是总体上感觉港股目前是处于超买的状态了，在看好的时候还是要谨防出现震荡。   从我自身的策略而言，当前对港股的态度是，如果有持仓，那就是继续坚定持有，没有持仓还是采取观望的态势，机会可以错过，而不能买在相对的情绪高点。   一夜之间，中概股涨幅为何比不过恒生科技？   当然了这次港股能上涨到哪里，尤其是恒生科技指数的向上空间到底有多大，现在一切不得而知。   不过从这次恒生科技指数的涨法看，和以前多少有些不一样了，你比如说昨天的恒生科技指数大涨幅度达到了6.53%，而你看看隔夜的纳斯达克中国金龙指数的表现，仅仅是在开盘的时段上涨了4%左右，随后就出现了一路跳水，最终收盘时只上涨了1.65%，从这个现象看，中概股指数显然

今天市场的跌幅不算大，沪指下跌最多时也不到1%，创业板指向下的力度大了点，也就2个百分点，不过大家的体验普遍不是很好，因为指数看起来没有太大的杀伤力，而个股的下跌家数以及下跌的幅度感觉不小，早上的时候两市有4600只个股是下跌的，上涨的个股数量不到600只，所以对大多数人而言，持股的状态显然是亏损的。   出现这种情形，有外部的因素：比如说上周五晚上美股是大跌的，今天亚太股市普遍出现了重挫，韩国指数盘中下跌了3%，日本股市的跌幅达到了4%，台湾加权指数也大跌了4%，而外围的这些股市大跌，除了美股的影响之外，更大的利空是即将到来的4月2日关税的全面征收，这应该是今天全球大部分经济体股市下挫的原因；   换句话说，亚太股市今天的集体跳水，应该是对即将到来的利空一个提前反应，如果真到了4月2日，可能靴子就落地了，市场情绪反而没有今天这么亢奋，所以各位就耐心的等待一天之后，再看市场的表现，应该是比这两天要好；   也有内在的因素：这个上周五的时候已经说了，市场在3300点到3400点这个区间横盘的时间太长了，要选择方向了，因为外围的氛围不好，此时就很容易直接将市场方向带偏，今天因为亚太股市普遍下跌，如此A股跟随就很正常了。   反弹，即将来临   上面所说的都是今天市场的表现以及原因，接下来就要谈谈经历了今天的走势之后，市场应该怎么走的问题了。   看起来全天的市场给人一种很不好的体验，但是要我说，我们市场今天已经强势很多了，因为亚太其他的股市全天的跌幅都在3%或者4%不等，而大A的创业板收盘时才跌一个点，沪指也就跌了0.5个百分点，这应该算是很超乎预期了。   你再看看下午14点之后的那波反击，力度一点也不弱，这就说明市场本身是有强劲的向上动能的，只是现在情绪面不大稳定，始终形成不了合力，而今天14点开启的大拉

港股近期的强劲走势，不断吸引内外资金的关注，仅仅从资金流向看，过去的一个星期就有200亿资金流入，还有像今年的南向资金也非常的强悍，净买入的金额高达2700亿元，还有一组数据更让人吃惊，就是南向资金的持续买入时间，已经有了超过1年半时间，净买入的金额也高达上万亿元。   资金为什么这么看好港股呢？   我想主要还是今年DS概念引发的科技高潮，而具备科技创新的行业龙头，基本都在港股上市，比如说腾讯、阿里巴巴、美团以及京东等，A股可以说寥寥无几，这对资金来说，当然要将主战场放在港股了；   还有一点，就是港股过去几年持续下跌的时间长，下跌的幅度也比较大，在这点上港股的下挫程度远远超越了A股，正是因为被低估了，这种情形下对资金才有更足的吸引力，最起码比A的估值要便宜；   最后港股是一个国际化市场，全球资金看好中国资产，将会率先进入港股市场，这应该是资金渠道上比A股畅通，这样就显现了港股的活跃性和弹性，特别是在弹性方面，市场印象深刻，因为有了很好的弹性，短期的收益率通常比较明显，这对资金能够形成长期的吸引力。   港股主题ETF彻底火了，到底是谁在买入？   就拿港股的主题ETF来说，昨天恒生科技指数的收盘涨幅为5.4%，而与此相关的ETF涨幅远远大于指数，我看到涨幅最大港股主题ETF接近了8%，涨幅在6%左右的也不少，之所以出现这种现象，我想还是资金哄抢的结果。   到底是什么资金在买入呢？很多人说是南向资金的持续流入，这个是不能否定的，在我看来除了南向资金之外，全球资金的涌入是重要推手，因为有一些资金专门搞全球化投资，之前比较火的就是印度基金、东南亚基金以及美股的纳斯达克100指数基金，如今美股下跌比较明显，趋势似乎正在逆转，这个时候之前投资美股的基金不排除更换赛道，转为投资港股主题ETF，我想如果没有这些

美股三大指数昨夜集体出现大跌，道琼斯指数和标普500指数分别下跌1.48%和1.76%，而唯独纳斯达克指数的跌幅最大，盘中跳水最多时幅度为3.35%，最终收盘跌幅为2.64%，从纳指的整体走势看，目前已经逼近了18000点的关键支撑位。   为什么纳指跳水幅度如此之大呢？   核心还是美股的大型科技股昨夜普遍跌幅较大，这个当中最为典型的是英伟达，盘中最大的跳水幅度超过了10%，收盘时下跌8.69%，英伟达是美股大型科技股的行业龙头，对美股科技股走势往往有明显的引领作用，所以说英伟达的波动不仅仅会极大的影响美股大型科技股，还会对纳斯达克指数的走势带来最明显的波动，昨夜的情况就是如此，纳指的走势几乎与英伟达如出一辙。   那么，英伟达为何跌大跌近9%呢？   在我看来，主要还是跟市场对美国经济的增长前景担忧，因为美国2月份制造业活动增长几乎停滞，通胀的压力是非常之大，仅仅过去的2月份也就罢了，关键是3月4日还要对墨西哥和加拿大两个主要的伙伴征收25%的关税，这必然会进一步的加剧通胀，随之而来的就是人们对美国经济的进一步担忧。   上面所说的这些只是宏观方面，从微观方面来讲，英伟达昨夜的大跌跟摩根大通的供应链调查有关，显示了英伟达的客户下调了2025年CoWos订单预期，降幅大概在8%到10%，这样英伟达的产能预期就下调了大约4到4.5万晶圆，从而致使了英伟达的看跌期权累积。   这就是说英伟达的需求目前正在减少，尽管这个利空似乎并不是那么明显，关键是当前英伟达的股价处在相对高位，也就是说稍微有点风吹草动，就会引发资金的抛售潮，或者说一个小小的利空就会被放大，昨夜英伟达的大跌就是如此。   美股接下来怎么走？   我以为核心还是美国的通胀，如果说在接下来的日子里，关税政策没有出现积极的变化，对美国的通

今天市场有两个重要变化：   其一，昨夜美股出现大跌，纳斯达克指数盘中最大跌幅超过3%，英伟达的跌幅也逼近9%，按照常规A股肯定跟随，今天的确是A股和港股都跟了，不过仅仅是在开盘阶段，也就是开盘的10分钟左右的时间，沪指一度下跌了18点，创业板也重挫了1.58%，港股的恒生指数下跌近2%，恒生科技指数在开盘阶段的跌幅直接超过了3%，不过比较幸运的是，过了这10分钟之后，无论是A股还是港股，基本都全面拉起了，沪指在10点半之后翻红了，恒生科技指数则在下午13点之后全面拉到了红盘。   应该说这种现象在过去是很难想象的，毕竟今天的利空可不仅仅是美股大跌，还有10%的关税也来了，可以说是外部的双重利空，如此境况下，A股还是港股能够顽强的低开高走，足以显现了当前市场信心并没有丧失，而这恰恰是值得后市乐观的地方。   其二，就是针对10%的关税，本来这也是利空，而商务部随后来了一系列的反击举措，按理来说这事跟股市关联不大，但就是这个消息下午不仅仅刺激了A股，还让港股快速向上，从A股方面来说，出现了积极的向上进攻姿态，13点18分时沪指上涨了18点，恒生科技指数的涨幅也逼近1%。   这个消息刺激的盘面变化，实际上是中国资产的一种自信心的表现，因为在过去反击没有这么明显，今年以来的一系列举措让市场看到了中国必赢的希望，毕竟这预示着我们的底气比以前更足了，资本市场信心当然应该恢复了，所以说这种变化还是很振奋人心。   说这两个变化的目的是，各位要对市场有信心，可以说昨夜的美股大跌以及增加10%的关税这在过去A股是很难起来的，今天A股和港股竟然能逆转，本身就说明了如今的资本市场变化比我们想象的要大，关键是已经不受到外盘的利空影响了，只要能够持续保持这种逆袭的状态，我想随着美股的逐步回落，一定会对全球其他经济体的资金产生吸引力，那么A股的牛市

早上起床就看到了美股那边的最新动静，纳指和标普500指数期货的跌幅都在5%以上，这似乎预示着今晚的美股又是一场血雨腥风，美股出现重挫的时候，有人恐慌，有人庆幸，之前一直想买美股，就是没有额度买入，这回终于等到机会了，其实有这种想法的人不在少数。   大家之所以在美股暴跌的情形下，还依然对美股如此的信赖，核心就是过去几十年里美股的牛市在背书，大家相信美股永远都是牛市，买美股也永远都不会错，其实包括我自己本人对此也充满着信心，不过那是之前的心结，如今我的想法变了。   这波美股的下跌，感觉跟历史上任何一次都有着不同，包含着很多此前没有过的因素，以前大多数时候美股的下跌是经济衰退，因为美国经济衰退，全球经济必然走低，而相对比美国经济的抵抗性更强，在这种情形下，全球更多的资金会涌向美元资产，实际上就是寻求避险，这也是过去几十年，全球经济越不好，似乎美股走势越强劲的原因，因为这个时候资金很容易形成扎堆取暖效应。   现在的格局是，随着对等关税的开启，大家发现了一种孤立主义，就是美元的避险属性越来越差，甚至有时候不仅仅无法避险，反而风险会增加，这也是过去黄金价格破天荒上涨的核心逻辑，换句话说，大家对美元已经没有此前那么信任了。   这种情况下，就会滋生出全球金融体系的混乱，大家对过去的美元锚定就没那么坚定了，那么此时的美股还能像过去那么辉煌么，对此我们还是应该保持极高的警惕。   如此，我就在想，这波美股的下跌可能与历史上的多次美股下跌有所不同，因为当全球资产对美元的信用产生质疑的时候，资金的分裂状态就无疑加剧了，此时资金就未必会像以前那样流入到美股，进行寻求像以往那样的避险了，如此美股还会不会在经历了这场风雨之后再度走牛，则成了最大的问号。   所以说，美股的下跌应该是此一时彼一时，当前过早的抄底美股，可能面临更多的风险，这