梭哈认购

在这几只新股中，我最看好 Klarna（KLAR）。 主要原因有三点： 1. 行业地位稳固 —— 作为欧洲“先买后付”（BNPL）领域的龙头，Klarna在全球拥有超过4000万活跃用户和25万+合作商户，品牌认知度和用户粘性极高。 2. 市场空间依然广阔 —— BNPL在欧美渗透率还在提升，尤其是在年轻消费群体中，分期付款模式正逐步替代传统信用卡部分功能。 3. 估值回归理性 —— 虽然较2021年456亿美元的高点大幅回落，但当前140亿美元的估值更贴近公司基本面，加上募资后现金流充裕，有助于Klarna在竞争激烈的支付市场继续扩张。 相比之下，Gemini面临加密行业的强监管和波动风险，Black Rock Coffee虽增长快但竞争激烈，Figure和Legence则仍处亏损阶段，盈利不确定性较高。 如果想在高增长与风险之间找平衡，Klarna是这一轮IPO中最值得关注的标的。

佳鑫国际资源(03858) 从资源行业周期来看，当前全球对矿产等资源的需求虽有波动，但长期基建和新能源领域的发展离不开资源支撑，行业存在一定的周期性机会。从机构关注度来看，若有知名机构参与或背书，往往能提升市场信心，这也是我考虑参与打新的一个点。 必然参与，梭哈认购。短期来看，新股上市初期可能有套利空间，会先关注市场情绪和走势做短线操作；但如果后续公司业绩表现稳定，资源储备持续释放价值，也不排除长期持有的可能。

$小米集团-W(01810)$  

牛市之下，必然要涨

我会参与天岳先进的打新。 从行业地位来看，天岳先进是全球领先的第三代半导体材料供应商，按2024年碳化硅衬底的销售收入计，是全球排名前三的碳化硅衬底制造商，市场份额为16.7%，还掌握碳化硅全链条核心技术 ，拥有198项发明专利，位列全球碳化硅专利TOP5，技术实力强劲。在大尺寸衬底领域，其已掌握快速量产及生产一致性保障能力，8英寸产品量产能力领先同业，还推出业内首款12英寸碳化硅衬底，已成功进入全球核心供应链体系，与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上建立业务合作关系。 赛道前景上，碳化硅衬底作为第三代半导体核心材料，应用领域广泛且前景广阔。在新能源汽车领域，碳化硅衬底用于电机驱动器、车载充电器等，可提高能量转换效率，增加续航、实现快速充电等，据预测2024 - 2030年全球新能源车碳化硅市场规模年复合增长率达36%；在AI数据中心领域，能破解“能耗墙”，需求随算力升级激增，2025年全球AI服务器电源市场规模预计增至372亿元 ；还有AI眼镜等新兴场景对碳化硅需求也在快速崛起。 基本面方面，虽然目前行业竞争激烈，存在价格战情况，且天岳先进一季度业绩增速下滑，净利润大幅下降 ，但公司此前营收增长强劲，2022 - 2023年收入增长199.9%，2023 - 2024年增长41.4%，且在2024年实现扭亏为盈，利润为1.79亿元。并且此次港股上市较A股有36%左右的折价，定价有一定吸引力。 我打算梭哈认购，主要是基于其折价发行带来的短期套利机会，在暗盘或者上市首日就考虑卖出获利。不过如果上市后股价表现稳定且有上升趋势，不排除会适当长期持有，分享公司未来在碳化硅领域持续发展带来的红利。

盲猜收盘价50左右，暗盘套利跑路，低点也可以再补点

我会考虑参与银诺医药-B(02591)的打新。虽然公司目前仍处于亏损阶段，但核心产品依苏帕格鲁肽α已在2025年1月获批上市，作为一款针对2型糖尿病的GLP-1类药物，切入的代谢疾病赛道是当下的热门领域，市场需求增长明确，尤其是国内肥胖和糖尿病患者基数庞大，长期来看有一定的市场空间。 从短期数据看，该药2025年前5个月实现收入3810万元，虽然绝对值不算高，但作为刚上市的新药，初步商业化已有进展，后续随着市场推广和适应症拓展（比如肥胖症等潜在领域），存在业绩爬坡的可能性。 机构背书方面，尽管基石投资者占比11.5%且知名度不算顶尖，但能吸引机构参与也从侧面反映出对其产品潜力的一定认可。估值上，85.33亿总市值虽不算便宜，但结合创新药赛道的成长性，若后续产品放量超预期，存在估值修复空间。 当然，风险也不容忽视，比如核心产品单一、生产依赖外部合作、市场竞争激烈等。但打新本身更偏向短期博弈，若市场情绪较好，叠加板块热度，或许能获得一定套利机会。因此，我会选择小额度参与，以可控的成本尝试，若中签则计划短线关注上市初期表现，根据市场反应决定是否离场，暂不考虑长期持有。

最喜欢系列三的「紫色分析师小虎」！理由很简单——这简直是我的投资日常写照！每次打开行情软件，都像紫小虎一样对着K线图和财报数据“死磕”，先排除情绪干扰，再用逻辑链条推导趋势，哪怕市场波动得像坐过山车，也得稳住节奏找规律。而且紫色自带冷静理智的气场，和“理性至上”的标签完美契合，挂在背包上既能当装饰，又像在提醒自己：投资不是赌运气，而是用分析力赢概率。要是这款能上线，我第一个兑换！毕竟谁不想把自己的投资态度“戴”在身上呢～

$特斯拉(TSLA)$  

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IBM 2025年第二季度财报解读：整体超预期，核心业务存忧 @小虎AV  @爱发红包的虎妞  @小虎活动   7月24日，IBM发布了2025年第二季度财报。整体来看，IBM本季度业绩超出市场预期，但核心业务的表现仍存在一些隐忧。   财务数据超预期   IBM第二季度营收为169.8亿美元，同比增长近8%，高于分析师预期的165.9亿美元。净利润从去年同期的18.3亿美元增至21.9亿美元，调整后每股收益为2.80美元，也超过了预期的2.64美元。公司预计2025年自由现金流将超过135亿美元，全年营收按固定汇率计算将至少增长5%，维持了此前的预测。   各业务板块表现分化   软件业务营收增长约10%，达到73.9亿美元，但略低于分析师预期的74.3亿美元。其中，包括Red Hat在内的混合云业务营收增长16%，表现较为亮眼。咨询业务营收增长近3%，达到53.1亿美元，高于预期的51.6亿美元。基础设施业务成为本季度亮点，营收增长14%，达到41.4亿美元，远超预期的37.5亿美元。这主要得益于新一代z17大型主机计算机的推出，其性能可处理人工智能大模型相关工作负载，满足了企业本地化安全存储与运行数据的需求。   人工智能业务订单增长   IBM生成式AI业务订单总额在本季度增至75亿美元，高于4月份的60亿美元。公司还推出了名为watsonx Orchestrate的新服务，能让

台积电2025年Q2财报解读：AI驱动下的业绩高增长与挑战并存 @小虎活动  @爱发红包的虎妞  @小虎AV   7月17日，台积电发布了2025年第二季度财报，受益于AI强劲拉动，其业绩继续保持增长，多项财务指标创下历史新高。   财务数据亮眼   台积电第二季度营收为新台币9337.9亿元，同比增长38.6%，环比增长11.3%，高于市场预估的9284.8亿元新台币。净利润为新台币3982.7亿元，同比增长60.7%，每股收益为新台币15.36元，同比增长61.4%。毛利率为58.6%，略低于上季度的58.8%，但仍处于高位，营业利润率为49.6%，环比增长1.1个百分点。   AI需求推动业务结构优化   从业务平台来看，高性能计算（HPC）业务增长强劲，环比增长14%，在收入中的占比进一步提升到60%，成为营收的主要支柱。智能手机业务环比增长7%，占比27%；物联网和汽车业务均占比5%，其中物联网业务环比增长14%；数字消费电子（DCE）增速最快，环比达到30%，但占比仅为1%。   分制程来看，第二季度台积电先进制程（7纳米及以下）占晶圆收入比例达到74%，创下历来高点。其中，3纳米制程晶圆出货量占晶圆总营收的24%，5纳米占36%，7纳米占14%。   未来展望与挑战   台积电预计2025年全年收入将以美元计算增长约30%，第三季度营收将在318亿美元至330亿美

谷歌2025年Q2财报解读：AI驱动下的强劲增长 @小虎AV  @爱发红包的虎妞  @小虎活动   美东时间7月23日，谷歌母公司Alphabet发布了2025年第二季度财报。整体来看，这份财报亮点十足，营收和利润均超预期，展现了谷歌在AI驱动下的强大增长动力。   财务数据亮眼   财报显示，谷歌第二季度营收为964亿美元，同比增长14%，高于市场预期的940亿美元。净利润为282亿美元，同比增长19%，每股收益增长22%至2.31美元，均超出市场预期。运营收入增长14%至313亿美元，运营利润率为32.4%。自由现金流方面，季度自由现金流为53亿美元，过去十二个月为667亿美元，但因资本支出和税款支付增加，季度自由现金流有所减少。   核心业务与新业务齐发力   谷歌服务营收增长12%至825亿美元，其中搜索及其他收入增长12%至542亿美元，主要得益于零售和金融服务等垂直领域的增长。YouTube广告收入增长13%至98亿美元，由直接响应广告和品牌广告共同驱动。谷歌云业务成为最大亮点，营收增长32%至136亿美元，运营利润率从11.3%提升至20.7%，云服务积压订单环比增长18%，季度末达到1060亿美元，显示出客户需求的强劲。   AI技术成增长关键   AI技术是谷歌此次财报的核心驱动力。谷歌的AI概览功能已在200多个国家和地区拥有超20亿月活跃用户，推动搜索业务营收同比上

英伟达2025财年Q2财报解读：AI驱动下的业绩狂飙与隐忧 @小虎活动  @爱发红包的虎妞  @小虎AV   英伟达2025财年第二财季财报显示，其业绩延续了高速增长态势，再次超出市场预期。   财务数据亮眼   英伟达第二财季营收达到创纪录的300亿美元，同比增长122%，环比增长15%，远超分析师预期的287亿美元。净利润为165.99亿美元，同比增长168%，环比增长12%，摊薄后每股收益为0.67美元，同比增长168%，环比增长12%，也超过了分析师平均预期的0.64美元。   数据中心业务主导增长   数据中心业务是英伟达业绩增长的核心驱动力，营收达到263亿美元，占总销售额的88%，同比增长154%，环比增长16%。这主要得益于Hopper架构GPU计算平台在大模型、推荐引擎和生成式AI应用的训练和推理中的广泛应用，市场需求持续强劲。其中，云服务商贡献了数据中心业务约45%的收入。   其他业务表现各异   游戏业务营收为29亿美元，同比增长16%，超过分析师平均预期的27亿美元，部分原因是PC游戏卡出货量以及“游戏机芯片”的增加。专业视觉业务营收为4.54亿美元，同比增长20%。汽车和机器人业务收入为3.46亿美元，虽低于预期，但仍较上一财年同期增长37%。   未来展望与隐忧   英伟达对2025财年第三财季给出了强于预期的指引，预计营收将达到325亿

特斯拉2025年Q2财报解读：传统业务受挫，转型之路开启 @小虎AV  @爱发红包的虎妞  @小虎活动   北京时间7月24日，特斯拉发布了2025年第二季度财报，数据显示其当季营收和净利润均出现下滑。   财务数据表现不佳   特斯拉第二季度营收为224.96亿美元，同比下降12%，创下近10年最大季度跌幅，低于市场预期的226.4亿美元；净利润为11.72亿美元，同比减少16%，略低于预期的11.36亿美元。汽车业务营收为166.61亿美元，同比下降16%，成为业绩下滑的主要拖累。不过，服务及其他业务营收表现较好，达到30.46亿美元，同比增长17%。   销量下滑与碳积分收入锐减   第二季度特斯拉全球交付量为38.41万辆，同比下降13.48%，连续两个季度出现交付量同比下滑。此外，特斯拉第二季度碳积分收入为4.39亿美元，较去年同期的8.9亿美元大幅下降51%。这主要是因为美国联邦税法改革取消部分电动车补贴和新能源产业税收抵免政策，导致传统车企对碳积分的需求大幅降低。   新业务带来希望   在财报电话会上，特斯拉将重点放在了Robotaxi、FSD和人形机器人等新业务上。6月，特斯拉Robotaxi在美国奥斯汀开启首次试点服务，马斯克计划年底前让其覆盖美国一半以上人口。FSD智能辅助驾驶系统计划2025年在中国、欧洲进一步落地，马斯克还提出将模型参数规模扩大约10倍的目标。人

奈飞Q2财报解读：流媒体巨头的强劲逆袭 @小虎活动  @爱发红包的虎妞  @小虎AV   2025年第二季度，奈飞交出了一份令人惊喜的财报，营收和利润双超预期，各项业务多点开花，充分展现了其在流媒体市场的深厚底蕴和强劲竞争力。 从财务数据来看，当季营收达110.8亿美元，同比增长16%，高于分析师预期的110.4亿美元 ，净利润实现31亿美元，同比暴增46%，每股收益（EPS）达7.19美元，远超预期的7.06美元。运营利润率从去年同期的27%提升至34%，创历史新高，自由现金流同比激增88%至22.7亿美元。如此亮眼的成绩，主要得益于几大关键因素。订阅收入稳步提升，广告业务扩张迅猛，预计全年翻倍至30亿美元，再加上美元贬值带来的汇率利好，共同推动营收攀升。在成本控制上，生成式AI技术使特效制作效率大幅提升，内容成本得以优化，年初北美地区提价后用户留存率却保持行业领先，侧面反映出用户对奈飞内容的高度认可。 在用户增长与地区表现方面，虽然自2025年Q1起不再披露具体订阅用户数，但从第三方数据和财报细节仍能看出增长趋势。分析师预测Q2净增用户约450万（含北美75万），全年净增目标上调至2550万，较此前预期增加10% 。北美市场在年初提价后，Q2营收同比增长15%（一季度为9%），用户对价格敏感度低，品牌忠诚度稳固；欧洲、中东及非洲（EMEA）营收增长18%（剔除汇率影响为16%），本地化内容策略成效显著；拉美与亚太地区，拉美营收同比增长9%（剔

谷歌惊艳了，特斯拉也惊艳了 [捂脸] [捂脸] [捂脸]